在uniswap之后，贷款巨头AAVE能否继续矿业繁荣？

编者按：
Aave在DeFi市场中的锁仓量近13亿美金，位居第二，仅次于Uniswap。继Uniswap之后，Aave也有望启动流动性挖矿。流动性挖矿是否能重新带动圈子热潮，值得拭目。

作者：吉赛尔

上周，Uniswap推出币并进行了大规模空投，这再次引起市场对流动性挖矿的关注。

在Uniswap之后，AAVE即将开始其流动性挖矿。

AAVE是以太坊的贷款巨头，锁定资金超过10亿美元，在DeFi市场排名第二。它的市值已经从500强上升到了前30名。

市场人士也在期待AAVE的流动性挖矿，能否接手Uniswap带来新一轮的挖矿热？

“在Uniswap之后，贷款巨头AAVE将开始流动性挖矿。”

最近，持续了近三个月的流动性挖矿热潮似乎正在减弱。虽然市场上的新矿越来越多，但新项目的生命周期越来越短。

直到Uniswap宣布推出币，并向早期参与者空投了1.5亿uni generation 币。符合要求的用户可以获得至少400uni，价值超过1000美元。一时间，整个加密商品币行业沸腾，流动性挖矿热再次席卷。

作为以太坊上最大的DEX，Uniswap也是许多DeFi项目在流动性挖矿中不可或缺的一部分。用户数和活跃用户数均处于领先地位。因此，其自身的流动性挖矿必然会在一定程度上影响市场热度。

继Uniswap之后，DeFi市场的另一个大项目AAVE预计也将开始流动性挖矿。

AAVE是2017年发布的以太坊去中心化贷款项目。它的原名是ETHland，land是它的治理代理币。

可以预计，在不久的将来，AAVE社区将代表币迁移。届时，将采用100铅：1 AAVE的汇率代替币。

替代币的AAVE总数量为1600万。其中，1300万将由铅持有的币持有人兑换。新增的300万元将用于AAVE生态系统的开发和储备，其中一部分用于生态奖励，另一部分用于安全激励，这些奖励通过挖矿获得。

这意味着AAVE也将在代表币迁移后开始流动性挖矿。虽然挖矿规则还没有出台，但仍然是一个庞大的工程，用户的期望值自然很高。

目前，AAVE在DeFi市场的锁定量接近13亿美元，仅次于Uniswap。因此，人们也在猜测，启动流动性挖矿后，AAVE是否会对整个DeFi市场产生影响。

“AAVE的前进之路：从100倍的下降到100倍的增长

说起AAVE或lead，很多朋友的印象都是币的100倍。这时，老韭菜正捧着一把苦涩的眼泪：“你的100倍币也是我的100倍币，但我却被100倍的币压垮了。”

是的，今天的DeFi巨人也经历过黑暗时期，币的价格已经下跌了百倍。

2018年，整个加密币市场由牛市转为熊市。同年1月，贷款的最高点是0.37美元，到12月我们再次查看时，最低贷款已降至0.0067美元。

当时，AAVE的名称是ETHland，一个去中心化的点对点贷款平台，但运营数据相对较差。由于peer-to-peer订单匹配的交易效率较低，ETHrand的市场空间非常有限。

在意识到点对点订单匹配贷款不可行后，整个团队从痛苦的经验中吸取教训，改变了整个项目的发展方向。它不仅更名为AAVE，还将其核心业务从点对点匹配贷款转变为去中心化的贷款池。

借贷池的逻辑大致如下：用户（存款人）将加密资产存入借贷池，为他们提供流动性。他们可以按1:1的比例获得代金券，即存入200ETH可以获得200aETH。当用户将atoken返回贷款池时，可以赎回自己的资产并获得存款利息；借款人可以在借贷池中存放多个抵押资产，以便借用其他资产。若贷款未清偿，则当贷款偿还额达到a6d线时，可偿还贷款。

在AAVE贷款池的设计中，一个非常聪明的地方是，用户在借款时需要支付一定比例的贷款利息和手续费。其中，一部分手续费代替币用于回购和破坏铅的流通，导致铅的代理商币车出现通货紧缩，代工币的数量将越来越少。

贷款市场

目前，AAVE贷款池已支持Dai、USDC、ETH、bat、KNC、yfi等20种加密产品。

除了去中心化贷款池，AAVE团队还推出了闪贷和信用贷款。

Flash loahs是AAVE开发中的一个先驱产品。多数用户对闪贷非常陌生，因为其目标用户是金融产品的开发者，这并不适合普通用户。

闪贷又称无抵押贷款。用户只要在一个区块内同时完成借款、还款和利息的动作，就可以成功套利。也就是说，用户需要在13秒内同时完成资金出借、归还资金和付息的动作（以太坊的平均阻塞时间约为13秒）。如果中间有未完成或错误的环节，则交易无效。

快速贷款使用案例

闪贷的出现为贷款提供了很大的想象空间，使金融产品开发者能够创造套利工具或再融资工具，在没有资金的情况下构建金融产品。这在一定程度上降低了开发门槛，最终使最终用户受益。

除了快速贷款，AAVE的另一个创新产品是信贷。流动性提供者可以向他们信任的人授予信用限额（atoken证书），或者他们可以将信用额度委托给特定的智能合约以赚取额外费用。

此前，AAVE以链上智能合约和链下法律合约的形式向中心化的交易所 devilfi发放了首笔无抵押信贷贷款。这种信用贷款可以提高流动资金的使用效率，而DeFi+实体公司的组合也被社会认为是探索DeFi走出圈子的重要一步。

从AAVE贷款协议、去中心化贷款市场、闪电贷款到信用贷款，AAVE一直在探索DeFi市场的更多可能性。币的价格并未低于预期，从0.064美元上涨至0.84美元，涨幅超过100倍。

AAVE不仅得到了市场的认可，而且还获得了FCA的授权，这意味着AAVE可以发行数字现金替代品并提供支付服务。

在此之前，币行业中只有两家公司获得了FCA的许可，其中包括全球最大的交易所 CoinBase和英国金融技术银行Revolute。我们可以想象他们的含金量有多高。

AAVE的流动性挖矿能否掀起热潮？“

作为DeFi领域最大的项目之一，AAVE的流动性挖矿能否促进DeFi的普及，目前尚不清楚。

针对之前curve推出币的经历，有用户表达了他们的担忧：curve刚推出币时非常漂亮，以至于curve的市值达到900多亿美元，直接超过了以太坊的市值。现在不是鸡毛了吗？会像曲线一样结束吗？

AAVE的流动性挖矿会发生什么？市场会给我们答案的。可以肯定的是，AAVE不会像曲线。

因为AAVE的一代币早在2017年就推出了，它在牛市和熊市中经历了一轮洗礼。即使在随后的移动挖矿开始后，币也只增加了一小部分，远远低于泡沫水平的曲线水平。

作为贷款协议的龙头项目，AAVE拥有近13亿美元的锁定量，核心业务已形成规模并稳定。在开始流动性挖矿时，需要考虑特定的市场环境。

此外，据了解，AAVE中仅有300万代币用于挖矿，仅占总量的18.75%。一些不知情的用户还问，AAVE是否已经发展得如此之好，还需要与流动性挖矿的热度擦肩而过？

在团队的初始信息披露中，额外发布了币代，因为之前用于刺激生态系统发展的币代已经被消耗。研究小组考虑发行新一代币，作为安全激励和生态系统激励。

安全激励是指用户将抵押物作为担保，以防止借贷过程中可能出现的资不抵债问题。生态系统激励类似于当前市场上的挖矿项目，用户通过平衡器中的做市进行挖矿，或从AAVE贷款池中借贷以获得挖矿回报。

因此，ave的挖矿与市场上的挖矿有一定的区别。现在的共识是每个人都认为DeFi会崩溃，但他们不知道什么时候会崩溃。

从Uniswap的挖矿热来看，它似乎在短时间内是安全的。然而，如果市场的流动性已经开始动摇，那么即使是在市场的流动性也很难动摇的情况下。