推进人民币国际化，应积极开展数字货币跨境使用试点

新华社授权的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的意见》提出，要在更高水平上构建开放经济新体系，明确“稳步推进人民币国际化，坚持市场驱动、企业自主选择，在人民币自由使用的基础上创造新的相互交流——中意合作。

近年来，为满足市场主体在对外贸易投资中降低汇率风险、节约汇兑成本的需要，央行不断完善跨境人民币业务政策框架，提高人民币自由使用程度。人民币作为计价货币、支付货币、投融资货币和储备货币的功能不断深化。

根据央行发布的“2020年人民币国际化报告”，2019年人民币将继续保持在全球货币体系中的稳定地位，人民币国际化总体发展呈现以下特点：一是，跨境贸易人民币结算和直接投资逆势增长；二是证券投资业务大幅增长，成为推动人民币跨境使用增长的主力军；三是人民币跨境使用政策不断优化，一系列更高水平的贸易投资便利化试点相继启动；四是人民币国际化基础设施进一步完善，人民币清算银行体系不断扩大，CIPS已成为人民币跨境结算的主渠道，双边货币合作不断深化，消除人民币使用障碍。

今年以来，央行一直致力于提高人民币汇率使用的便利性，并通过降低人民币汇率的使用范围等措施来降低人民币汇率的使用壁垒。5月7日，央行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资基金管理规定》，明确简化了对境外机构投资者境内证券、期货投资基金的管理要求进一步促进了外国投资者进入中国金融市场。

9月25日，中国证监会、央行、国家外汇管理局发布了《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》，中国证券监督管理委员会同时发布了《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法实施细则》，新规则将合格投资者和合格境外机构投资者制度相结合降低准入门槛，简化申请流程。值得一提的是，为了让QFII参与融资融券、再融资融券、民间投资基金和债券回购等业务，QFII将进行扩容。

新规发布后，沪深证券交易所于10月30日正式发布了《QFII和rqfii证券交易实施细则》的“更新版”。自11月1日起，外资持股比例初始披露指数由26%调整为24%。符合条件的境外机构投资者可以投资于在全国股票转让系统上市的股票、债券等证券，也可以参与股指期货交易。

中国银行（03988）研究院研究员赵雪青在接受《证券日报》记者采访时表示：“人民币国际化要为实体经济发展和经贸往来便利化服务。”。一方面，增加使用本币有助于降低企业的汇率风险和财务成本，提高交易效率和安全性。另一方面，人民币应嵌入自贸区和临海对外产业园区，跨境电子商务、大宗商品交易等领域将为贸易创新发展带来新动能、新渠道、新模式。

对于未来人民币国际化的方向，苏宁金融研究院高级研究员陶进在接受《证券日报》记者采访时表示，要从人民币自由兑换和全面开放两个方面继续推进人民币国际化。首先，人民币自由兑换是世界上更多经贸企业长期持有人民币的前提。逐步放宽资本项目管制和人民币汇率管制，有序实现自由兑换目标。其次，在经济基本面长期向好的基础上进行全面开放，是各国投资者和经营者分享中国经济发展的最佳渠道。这一过程还将伴随着人民币长期持有和汇兑需求的增加。

在赵雪青看来，一是与时俱进，稳步推进人民币国际化。坚定不移地服务实体经济，实行负面清单管理制度，统筹股市、债市、外汇市场和商品市场开放，丰富人民币投资产品体系。二是探索创新，努力在国内离岸人民币市场和数字货币两个采访点的跨境使用上下功夫。三是优先推进人民币外围汇兑，扩大双边本币结算协议，有序推进大宗商品市场开放，搞活双边本币互换协议。四是坚持底线思维，进一步完善宏观审慎管理，高度防范短期跨境资金流动风险，确保国家经济金融安全。