加密交易所能否帮助DeFi迎来第二个春天？
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对于许多从事加密币行业的人来说，最熟悉的监管机构可能是美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）。
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这两个监管者有多强大？2020年，bitmex因违反《银行保密法》被CFTC起诉后，交易所的联合创始人兼首席技术官塞缪尔·里德（Samuel reed）在马萨诸塞州机场被警方直接逮捕。此外，如果代理币被认定为lt；未注册证券gt；据说，美国证券交易委员会在过去三年中对加密行业开出了创纪录的1.4亿美元罚款。
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可以说，如果SEC和CFTC的目光中心化在哪个加密产品币公司或哪个项目上，他们的命运肯定会非常糟糕。
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然而，尽管SEC和CFTC在美国金融业发挥着重要作用，但它们实际上并不是联邦政府的“五大核心监管机构”；。事实上，真正决定币政策和经济决策的核心机构是：币专员办公室（OCC）、美联储（FED）、联邦存款保险公司（FDIC）、储蓄监管办公室（OTS）和国家信用社管理局（NCUA）。
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坦率地说，SEC和CFTC更像是监管一线的“暴徒”，幕后的大人物其实就是五大核心监管机构。其中，在币领域，隶属于美国财政部的币监管机构办公室是与银行关系最密切的监管机构之一。1863年的《国家货币法》赋予币监管机构监督美国联邦注册银行（national banks）的职能，主要负责发放许可证和监督国家银行。维基百科公开资料显示，美国制定了币，监管局的具体监管职能包括：确保国家银行体系的安全性和稳健性；审批设立分支机构、资本金等监管对象变更的申请；对其违法违规行为和不健康经营行为采取监管措施；制定和发布有关银行投资、贷款和其他业务的法律法规；最重要的是确保所有人公平、平等地获得金融服务。
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所以，看到币美国产品监督办公室前代理主任写了一篇支持DeFi的文章也就不足为奇了。
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上周三（1月13日），美国商品币监管办公室前代理主任布赖恩·布鲁克斯（Brian Brooks）亲笔撰文称，“由DeFi驱动的自动银行可能实现普惠金融”。他相信DEFI已经扭转了一切。利用区块链技术，DeFi可以提供无需人工干预的金融服务，比如利用基于供求算法的利率创造币商品，但在传统银行，利率的设定通常需要由专门的利率委员会来执行。此外，DeFi支持去中心化交易，允许用户在没有经纪人的情况下完成金融业务，在没有贷款专员或信贷委员会参与的情况下执行贷款合同协议；通过该算法，储户可以获得非常全面的利率信息，因此他们可以选择提供最佳利率的金融机构；通过软件，金融系统可以做出最合理的信贷业务决策，判断是否可以向部分借款人发放贷款，进而消除“人为歧视”问题；“自主银行”甚至可以不再由人管理，从而消除欺诈或腐败的风险。
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毫无疑问，监管者不再对DeFi的存在漠不关心。相反，他们开始关注这一新兴领域的巨大潜力。在将其纳入监管范围的同时，他们也在考虑如何制定适用于DeFi的规则。一切从2020年夏天开始。
2020年第一春DeFi：行业爆发原因与交易所布局
很多人把2020年称为“DeFi元年”，但事实上，去中心化金融的概念早在2019年就在加密币市场兴起。直到去年，在复地发起的“流动性挖矿”的推动下才爆发，这也是DeFi迎来第一个春天的主要原因。
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然而，尽管整个行业发展迅速，潜力巨大，但整个行业仍处于“野蛮”发展的初级阶段。
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总锁定量（TVL）是衡量DeFi产业规模的重要指标之一。通过计算项目智能合同中所有ETH和各种ERC-20 币代的总价值（美元）之和得到。下图显示了DeFi（2017）年初以来锁定量的变化趋势，从中我们可以看出，去中心化金融市场实际上经历了三年的“休眠期”，在此期间，锁定量一直在低位挣扎。直到compound在2020年6月将comp-governance generation 币分发给用户后，锁量才发生了显著的变化，然后以惊人的速度迅速增长（在撰写本文时，DeFi的总锁量已经超过350亿美元，实际锁量已超过255亿美元）。
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治理代理币代表了社区对DeFi项目的治理权，可以决定项目的发展方向，获取项目本身的利益。治理一代币的1.0版本是由maker创造的，但maker推出的MKR一代币并没有引入“挖矿”；相比之下，代表治理代理币的2.0版本compound将WiFi行业推向了一个新的高度。用户只需使用复合存款或贷款资产，以获得奖励，从comp代理币。因此，在不到一个月的时间里，复地的锁定量已从900万美元飙升至12亿美元。然后，balance、curve和其他DeFi协议也推出了治理代理币，以触发“DeFi热潮”；。
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那么，DeFi行业为何呈现“突飞猛进”的发展态势？事实上，2020年去中心化金融业的“第一个春天”主要有两个原因：
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首先，2017年之后，整个加密行业处于周期性熊市，无论是资金还是用户流量都没有为区块链项目的发展创造更好的环境。然而，自2019以来，整个加密产品币已经进入一个周期性熊市，市场已经开始复苏，行业从业人员、投资者和项目各方已经变得更加成熟，这为厚厚的书籍的发展奠定了更加坚实的基础。很多profi应用正在逐步落地，很多未加密的币用户已经开始使用并享受到去中心化金融带来的便利，这为这一新兴领域注入了新的资金和流量。
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其次，DeFi所依赖的底层公链得到了进一步发展。此前，许多公链企业声称，它们可以满足生态广度方面的所有需求，但就深层次的商业需求而言，它们的技术或生态架构无法满足深层次的商业需求。例如，交易所现有的测试程序集很难支持金融应用。不过，从2020年开始，加密品币行业似乎已形成共识，即有必要构建以金融领域为重点的公链，以解决目前DeFi轨道所面临的问题。比如ku币正在开发的kuchain，就是从DeFi、DEX等金融领域应用的深层痛点出发，旨在从根本上解决DeFi应用的桎梏。
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不可否认的是，交易所在加密行业扮演着重要的角色。行业内很多资源都中心化在交易所。DeFi的第一波崛起为交易所的差异化发展提供了空间。部分头加密产品币、交易所开始融入自身生态和未来发展，希望借助先进部署，进一步巩固或发展核心竞争力。事实上，对于交易所来说，它不仅有能力和资源推动DeFi市场的发展，更需要承担起责任。在为DeFi提供流动资金的同时，还需要让更多的用户了解甚至参与到DeFi项目的开发中来。
2021年DeFi的第二个春天：不断演进和发展，交易所的作用不容忽视
Defi为加密商品币的用户提供了一个新的资产增值渠道，彻底改变了过去持有加密商品币等待涨价的“只投资盈利”方式。现在人们可以利用自己的资产在DeFi中提供流动性来赚钱。此外，用户体验、监管框架和扩展解决方案的有效改善也将为DeFi行业的发展带来巨大帮助；
在用户体验方面，随着跨链互操作性的进一步提高，将促进DeFi越来越丰富的资产或应用，甚至支持资产互操作。此外，不断降低的开发门槛和开发者的高度自由，必将有助于DeFi实现井喷式的场景。
在监管框架方面，正如一开始提到的，aq013监管办公室为DeFi开了“绿灯”，监管部门也接受了由DeFi技术驱动的新商业模式的出现，甚至要求对过时的规则进行审查。
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在扩容解决方案方面，随着以太坊2.0的顺利推出和两层解决方案的推出，目前DeFi市场遇到的燃气成本高、交易延迟等问题将得到很大改善。
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据估计，到2021年，“传统”加密产品币和交易所可能会在DeFi行业发挥更多的作用，承担更多的责任，而不是像2020年那样只升到币和排干。另一方面，去中心化交易所的崛起也将在今年形成新的力量。去中心化现货交易是基于智能合约的去信任市场。用户可以通过区块链网络将自己的加密商品币兑换成其他加密商品币。根据德邦1月21日的最新数据显示，去中心化交易所的24小时交易量已达12亿美元，从交易量的走势来看（如下图所示），自2021年以来，交易量大幅增加。
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那么，随着DeFi的不断演进和发展，交易所将如何推动“DeFi的第二春”？我们认为，到2021年，加密产品币和交易所有望在三个方面发挥重要作用：DeFi的基本生态、“直接投资”项目和自由公链。
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如上所述，包括其他加密产品币和交易所，他们正在积极构建DeFi的基本生态。通过与项目本身的深度绑定，可以在平台功能和产品层面赋予DeFi项目权力，同时利用资源优势为投资者选择优质的DeFi项目。
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此外，币和交易所可能会在2021年加大“直接投资”项目的力度，参与项目建设。以huo币为例，其DeFi labs的投资组合已经包括了cofix、insurace和pooltogETHer等DeFi项目，并将投资于借贷、交易和衍生品等垂直领域。
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值得一提的是，交易所自身的公链有望成为2021年“DEFI第二春”的重中之重。
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总结
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从对DeFi项目的“直接投资”、基础设施建设，到通过原有的公链进入DeFi轨道，我们发现加密品币和交易所正在积极扶持去中心化的金融业，扩大生态价值。不可否认，从比例上看，整个加密行业的用户数量只占用户的很小一部分。目前，其价值仍处于萧条期，因此仍有巨大的增长空间。全球通胀预期和收益不断下降的传统金融产品也将促使更多主流用户选择wifi。
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正如aq013前董事布赖恩•布鲁克斯（Brian Brooks）所言，我们将迎来一个新的DeFi未来，在这个未来，我们可以消除错误，停止歧视，实现普惠金融。这样的未来是可以实现的！
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我们现在需要做的是为“第二个DEFI之春”做好准备。
文章标题：加密交换能否帮助defi迎来第二个春天？
文章链接：https://www.btchangqing.cn/183980.html
更新时间：2021年06月12日
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