ALPHA：名人堂的特洛伊木马战争

TLDR

1、如果你认为Alpha Finance Lab = Alpha Homora，这将类似于说Adobe Photoshop是Adobe。从表面上看，Alpha Homora似乎是一个杠杆式的收益农耕聚合器，但从本质上看，它实际上是一个伪装成收益农耕聚合器的借贷平台，现在它的借贷量已经超过了Aave V2。1月份Alpha Homora V2上线后(支持更多资产包括USDT、USDC、DAI甚至LP代币)，Alpha Homora的借贷TVL极有可能超过Aave V1 + V2，通过TVL (Maker、Compound、Alpha)进入DeFi借贷TOP3。

2、如果Alpha Homora想要成为今天真正的C2C借贷平台，只需要简单修改网站前端和智能合约即可。

3、与典的Degen后来者的“Sushi Paradigm”不同，通过流动性挖矿吸引套利者的交易量，无法在短期内获得用户的忠诚度(尽管Sushiswap在几个月后成功了，但对于“社区分叉”来说，这绝对是一个例外)。大多数用户都在使用Alpha Homora，因为他们确实需要利用他们的LP代币或在他们的ETH上赚取利益。

4、除了Alpha Homora，Alpha还有另外两个产品AlphaX和Alpha Asgardian，分别对应永续合约和期权。AlphaX将于第一季度在主网上线，目前可能仍未定价。

5、如果没有像COVER这样致命的合约安全事件，我个人认为Alpha成为2021年排名前三的DeFi借贷平台和链上衍生品独角兽的概率大于61.8%。

Homora：特洛伊木马正在监视Aave

让我们从几个看似无关的点开始：Aave似乎已经成为了不可动摇的借贷领袖，但Degen OG仍然记得ETHLend的时代，一个无人疼爱的孤独的孩子。在引入闪电贷等功能，努力合规后，逐步进入借贷行业前三名，成为今天潜在的灰度信托之一。

Sushiswap也是最近表现最好的项目之一。KOL经常在各种指标上与Uniswap进行比较。它的交易量已经达到与Uniswap相同的数量级，这已成为陈词滥调。尽管如此，Uniswap的用户数量还远远不够。因此，CT上的许多人仍然认为Sushiswap是一款巨鲸游戏，在这款游戏中，像SBF这样的人可能会在优化平台数据的同时，以某种方式拉升代币的价格，就像传统的低价股把戏一样。

Aave是令人生畏的，但像Uniswap一样，它也不是铁板一块。

Alpha可能具有某些类似于Sushiswap的特征，但这不会成为Alpha的阻碍。

Homora的名人堂

Alpha的首席工程师Nipun Pitimanaaree在国际奥林匹克数学名人堂中排名第四。Nipun参加国际海事组织5次，获得4枚金牌。陶哲轩，另一个知名的国际海事组织选手，记录1金、1银、1枚铜牌。虽然陶哲轩仍然是最年轻的奖牌获得者(在参赛年龄上)，但他还没有被列入国际海事组织名人堂的第一页。

总之，也就是说，这位CTO绝对是这个星球上最聪明的人之一。如果把他放在广为流传MEME的轴，它必须是彻头彻尾的IQ150，如东方古老的谚语说的，燕雀安知鸿鹄之志，IQ100永远不会知道IQ150的野心。

作为我们的主角，Alpha经常被归类为收益农耕聚合器。在这方面，许多人把最近的举动归因于Alpha的TVL已经超过了过去的事实。

如果这位天才只是希望在另一位天才Andre Cronje的肩膀上取得一点进步，那就相当低估了名人堂的雄心。

IQ MEME

特洛伊木马

由于作者只是另一个IQ100，他只能看到简单的情节：很少有人知道Alpha Homora是Aave下的特洛伊木马，与Sushi的流动性利用率低不同：

1.如果Alpha希望建立一个类似Aave的借贷产品。Alpha不需要像使用aTokens进行收益农耕对Aave发动Sushi式的正面攻击。

2.事实上，Alpha的“借贷”产品已经在Alpha Homora推出，其使用率远远高于同类产品。

您是否对Alpha是一种借贷产品感到困惑？让我们从Alpha Homora的产品设计开始，假设你是收益农耕的农民Alice：

1、Alice有100个ETH，她想在ETH- USDTUniswap池上种植UNI，在那里她通常可以获得30%的APY。通常情况下，她可以将大约一半ETH兑换为USDT，然后将它们提供给资金池，并赚取30%的APY。

2、通过Alpha Homora，她可以从Alpha Homora银行借到200个ETH，支付借款人的利率，加上她最初的100个ETH，她现在可以用300个ETH(3倍的杠杆!)，获得90%的APY总收益率，是她原来年益额的三倍！

3、在没有任何额外存款的情况下，只要她的头寸价值不低于250 ETH，她就可以继续进行收益农耕。

注：Alice还需要根据借款金额支付借款利息，这取决于ETH的利用率。

如果你还没理解，也没关系。你只需要记住Alpha Homora具有集成功能，包括借贷。目前Homora V1版本仅支持ETH。那么，ETH在Homora上的TVL是多少？

来源：Alpha Homora

虽然这个统计数字看起来很简单，但每个数字都值得注意：

1、258k ETH存款，225k ETH债券发行

2、APY为7.89%(不稳定)，利用率为87.64%

是的，23万ETH，根据今天(01-25)的市场价格计算，债务(20万ETH)大约相当于2.6亿美元。让我们来看看“DeFi蓝筹股”：

来源：Debank

由于DeBank仍将Alpha分类在“收入”类别中，在上面的“总借贷量”中没有Alpha相关信息。根据前面的数据，我们可以得出结论，Alpha Homora实际上已经超过了Aave V2，排名第四。

在即将到来的Alpha Homora V2中，它支持借用稳定币，包括USDT、USDC、DAI甚至LP代币。因此，Homora V2的借贷总量很有可能继续增长，达到Aave V1的水平，甚至在未来几个月超过Aave V1和V2的总和。

Alpha在短短3个月内就达到了6亿TVL，这让我惊叹不已。

来源：DeFi Pulse

即使与Maker和Compound相比，Alpha Homora仍然保持了最高的利用率和APY。

目前，这个APY可能比ETH 2.0 质押更有吸引力。币安ETH 2.0 Staking数据显示，Staking APY预计已降至9.3%，且仍在下降。虽然我还没有对相关数据进行回测，但在过去几周，每次我打开Alpha Homora 的赚取页面时，利率大部分时间都保持在7-8%左右。

这并非纯粹的巧合。得益于IMO名人堂天才借款人的利率模，当利用率为80%-90%时，利率大致维持在7-8%，当利用率上升到90% +%时，利率曲线的斜率会迅速上升。

genius参数和市场激励机制的设计为用户提供了远比其他借贷平台更具竞争力的利率，大致相当于ETH2 Staking(与Alpha Homora的存取款便利相比，ETH2.0 Staking相形见绌)。

与此同时，近期与铁库的合作也可能从Cream引入许多小股资产。我个人认为这更像是Meiertzhagen的Haversack。Alpha需要得到Cream的帮助，以便在小股资产借贷款池中自力更生，而它可能最终在未来拥有自己的资产池。

说到Alpha的ibETH TVL，我们不能错过著名的巨鲸0xb1，他对Alpha的TVL做出了很多贡献。如果你仔细查看地址日志，你会发现Alpha是巨鲸用户互动最多的合约之一。0xb1在Alpha Homora总共存放了67k ETH(这个数字在几周前只有30k-40k)，这也表明巨鲸认识到合约的安全性。此外，0xb1在Alpha Homora上也有大量的资产用于收益农耕。

来源：DeBank

也许有人会说，如果超级巨鲸贡献了大量的TVL，这是短暂的还是虚假的繁荣？我认为这种怀疑是完全没有必要的。这番话可能适用于9月份对Sushiswap和Uniswap的比较。那时候，Sushiswap只有僵尸用户是为了获得奖励而来，并没有多少真正的交易。但借贷的竞争力不在于用户数量，而在于TVL和深度，就像很多人不喜欢BitMEX或OKEX一样，但不幸的是，如果没有黑天鹅式的事故，Matthew效应在这个领域是真实存在的。

AlphaX AMPL Asgardian：隐藏的衍生独角兽

很多人可能会认为Alpha Finance Lab = Alpha Homora，或者它只是另一个依靠收益农耕的分支，但这将类似于说Adobe Photoshop就是Adobe。

在阅读了以上内容后，你已经知道Alpha肯定与另一个Yearn的分叉项目的耕作方式相聚甚远，这可能超出了Aave的野心。

但Alpha实际上还有另一个杀手级应用AlphaX，其价值远不算高。

为什么?

AlphaX (beta测试网round2)是一个链上的永久合约产品，类似于DerivaDAO、Perpetual Protocol和Injective Protocol。除了已经在主网上的Perpetual Protocol外，其他公司还计划在第一季度发布他们的产品(另一个显示时间)。与这些产品的市值相比，Alpha并不明显更高。事实上，在本周之前，几乎没有人在CT上提到AlphaX相关产品，这可能是一个尚早的预期。

Alpha Homora(杠杆式收益农耕)碰巧是第一个。Homora很可能会成为Adobe的前奏，而我们甚至还没有开发它的旗舰Photoshop。

AlphaX是一个去中心化、无订单簿的永续掉期交易市场。与Perpetual Protocol的vAMM类似，它是传统Uniswap的x*y=k模的改进AMM。

AlphaX 测试网

简单来说，不像其他有结算日期的期货(认沽权和看涨期权)，永久合约——顾名思义——是永久的。所以他们很像买现货。但是，您并不持有基础代币。

Perps通过融资利率与标的资产挂钩。每隔一段时间，交易的长/短方都向另一方(较不受欢迎的一方)支付溢价(离现货越远越高)，以激励较不受欢迎的一方变得更受欢迎。

所以随着时间的推移，如果你是受欢迎的一方，你会支付相当多的钱，你呆的时间越长，你所在的一方就越受欢迎。

AlphaX的第一个独特卖点：

无论你持有它多长时间——即使你是受欢迎的一方——都没有融资利率。

相反，它被纳入了买卖价格。所以只有当你买进或卖出时才有关系。买卖价格上的溢价或折扣提供了使价格更接近资产现货价格的激励/抑制因素。

这使得简化变得更容易，而且减少了更多工作。你只需要关注你是什么时候买进和卖出，而不是每8个小时或每天(或任何你所在交易所的资金支付发生的情况)

AlphaX的第二个优势，我认为更令人兴奋的是将标记标记为ERC-20标记。你不需要在AlphaX上打开它。之后，任何人都可以在任何二级市场进行交易(Uniswap / Sushiswap)

因此，你可以持有一个杠杆化的永久代币，不必担心或考虑融资利率AMPL以旧换新AMPL退出流行指数AMPL只看其当前价格来做出决定。想象一下在Uniswap上轻松购买一个杠杆化的比特币。

请记住，与现货不同，b/c增加了风险，存在代币被清算并变得一文不值的价格。

清算价格清楚地写在代币的名称中，你选择的杠杆越高，它就越接近当前的现货价格。

AlphaX的产品将接触到更多的人，因为它利用了以太坊的资金乐高。

您不需要登录AlphaX或永久协议或内向协议。产品的总可用市场或需求被挖矿到DEX市场规模。

除了AlphaX，如果你关注过Alpha Finance Lab的Github账户，那么还有一个复活节彩蛋。它是一个名为Alpha Asgardian的GitHub存储库。

Alpha Asgardian

从原来看，用户连接钱包后，只需简单点击MAX，就可以定制选项来减少LP代币的永久损失 ，更不用说优雅的UI了。

(注意：Alpha Asgardian并不在Alpha Finance Lab的官方路线图或网站上，它可能像一个内部的黑客马拉松。所以，它在发布前可能还有很长的路要走。)