认识Liquity之二：使用 Liquity 进行借贷？

为什么我要使用 Liquity 进行借贷？

流动性协议提供无息贷款，比其他贷款系统更具资本效率（同一笔流动性贷款所需的抵押品更少）。您可以使用此协议锁定您的以太坊，并将其用作抵押品，从流动性中借钱提取lusd，然后在将来偿还您的贷款。所以你不必为了流动性而卖掉以太坊。

比如，如果借款人推测未来以太坊的价格会上涨，可以通过协议将以太坊的仓位提高11倍，从而增加价格变动的影响。借贷者可以用以太货币作为抵押借入lusd，然后在公开市场上出售，以购买更多以太货币——一次又一次，这使之成为可能。

（注：这不是关于如何使用流动性的建议。杠杆可能带来风险。只有有经验的人才应该考虑使用杠杆。

所谓的抵押品是什么意思？

抵押品是任何借款人为提取贷款而提供的资产，作为债务的担保。目前，liquid只支持ETH作为抵押品。

以太坊（ETH）是 Liquity 唯一接受的抵押品吗？

是的，ETH是流动性唯一接受的抵押品类。

该协议如何提供免息借贷？

该协议收取一次性借款和赎回费用。此费用将根据最新赎回时间进行算法调整。例如，如果在不久的将来发生更多的赎回（这意味着lusd的交易价格可能低于1美元），借款成本将增加，从而阻碍贷款。

其他系统（如makerdao）采用浮动利率制度，使用户多借少贷，但效果并不直接，因为借款人不会提前感受到影响。由于贷款也需要通过治理进行管理，流动性选择了一种完全去中心化的直接反馈机制来支付一次性费用。

我如何向 Liquity 借款？

要借钱，你必须打开一个金库，并存入一定数量的抵押品（ETH）。然后，你可以提取一定数额的贷款，这样你的按揭利率就不会高于110%。最低债务为2000卢布。

什么是金库（Trove）？

金库是你获得和维持贷款的地方。每个保险库都链接到一个以太坊地址，每个地址只能有一个保险库。如果您熟悉其他平台的vault或CDP，则vault在概念上与它们类似。

财政部记录了两个账户余额：一个是作为抵押品的资产（ETH），另一个是以卢布计价的债务。你可以通过增加抵押品或偿还债务来改变每个账户的金额。当您更改这些余额时，保险库的抵押贷款利率也会相应更改。

您可以随时清偿债务以关闭 Trove

作为借款人，我是否需要支付费用？

每次您从特洛伊提取lusd，流动性将从提取的金额中扣除一次性借款费用，并将其添加到您的债务中。请注意，借款成本是可变的（由算法决定）。正常情况下，最低借款费用为0.5%。在恢复模式下，成本为0%。流动性还将收取200卢布的清算准备金，当您偿还债务时将予以退还。

借入费如何计算？

借款费用被加到特洛夫的债务中，金额由基准利率决定。基准利率在0.5%至5%之间波动，借款费用乘以借款人提取的流动性金额。

例如，当借款利率为0.5%时，如果借款人想从其未偿债务中提取4000卢布，则借款人需要支付18.91卢布。扣除结算准备金和借款费用后，借款人将获得3781.09卢布。

我什么时候需要还清贷款？

根据协议发放的贷款没有还款时间表。只要你保持至少110%的抵押贷款比率，你就可以随时保持金库的运转和偿还债务。

抵押率是多少？

这是金库中抵押品的美元价值与卢布债务的比率。随着以太坊价格的变化，国库的抵押贷款利率会随着时间的推移而波动。您可以通过调整抵押物和/或债务总额（即增加更多ETH抵押物或偿还部分债务）来影响抵押贷款利率。

例如，假设以太坊的当前价格为3000美元，您决定存入10以太坊。如果你借10000卢布，特洛夫的抵押比率将是300%。

如果你借25000卢索，你的比率是120%。

最低抵押率（MCR）和“推荐”抵押率是多少？

最小抵押比率（或MCR）是在正常操作（即正常模式）下不会触发清算的债务与抵押物的最小比率。这是设置为110%的协议参数。因此，如果你的保险库里有10000个lusd债务，你至少需要价值11000美元的以太作为抵押品，以避免清算。

为避免在回收模式下进行清算，建议将比率保持在150%以上（例如200%或更高）。

如果我的金库被清算了怎么办？

由于liquid通过清算抵押品来偿还债务，因此您将失去抵押品，也就是说，您将无法再通过偿还债务来收回抵押品。因此，清算将导致抵押物的美元价值净损失9.09%（=100%*10/110）。

什么是清算准备金？

当你打开金库获得贷款时，流动性需要储备200卢布。一旦你的资金结清，这笔钱将用来补偿以太坊交易发送者的汽油费。如果您的国库没有清算，当您通过偿还债务关闭国库时，清算准备金将全额退还给您。结算准备金作为债务的一部分，在计算保险库抵押贷款利率时也考虑在内，从而略微增加了对抵押品的实际需求。

如果我的金库被赎回了怎么办？

赎回lusd后，提供给赎回人的ETH将以最低抵押利率（甚至高于110%）从财政部分配。如果你的宝藏在赎回时抵押贷款利率最低，你将放弃部分抵押品，但你的债务将相应减少。

您的ETH抵押品在赎回期间的美元价值减少等于您金库中债务的名义lusd价值减少。你可以把赎回想象成其他人正在偿还你的债务并收回同样数量的抵押品。赎回可以提高受影响资产的抵押比率，从而降低风险。这是一个积极的副作用。

部分赎回是指不将国债减为零的赎回，而完全偿还国债的赎回称为完全赎回。在全额赎回的情况下，您的金库将关闭，您可以随时取回抵押品盈余和清算准备金。

假设你有一个保险库，有2个ETH抵押和3200个lusd债务。ETH现在的价格是2000美元，所以你的按揭利率是125%（=100%*（2*2000）/3200）。假设这是液体系统中最低的Cr，然后看两个部分赎回和完全赎回的例子

部分赎回的例子

一些人用0.6以太坊赎回1200卢布，以偿还1200卢布的债务，将其从3200卢布减至2000卢布。作为回报，1200 0.6以太坊将从您的宝藏转移给救赎者。您的抵押品从2 ETH减少到1.4 ETH，抵押品比率从125%增加到140%（=100%*（1.4*2000）/2000）。

完全赎回的例子

3 ETH 6000卢塞德。由于赎回金额大于您的债务减去200卢布（用作清算准备金的部分），您的3200卢布债务将全部清算，抵押品将减少3000 ETH美元，以便为您保留0.5 ETH的抵押品（=2-3000/2000）。

Liquity 如何提供低至 110％的抵押品比率？

通过提高清算的即时性和效率，流动性需要更少的抵押品，以使证券与依赖冗长拍卖机制出售清算抵押品的类似协议具有可比性。

我如何利用杠杆作用？

您可以在市场上以ETH的形式出售借入的lusd，并使用ETH再次为您的保险库抵押品充值。这允许您借入和出售更多的lusd，通过重复这个过程，您可以达到所需的杠杆作用。

假设lusd价格稳定（1lusd=1美元），可以达到的最大杠杆率是11倍。由以下公式得出：

其中，MCR是最低的抵押比率。

为什么在没有我干预的情况下我的 Trove 的抵押品和债务增加了？

如果金库被清空，而稳定池是空的（或由于清空而清空），作为再分配过程的一部分，每个借款人将收到一部分被清空的抵押品和债务。