从NFT和DEFI领域浅析区块链用户的行为

传统行为 金融 结合区块链指标进行分析

以下报告是一系列新的区块链用户行为报告。Dappradar的报告组旨在向用户提供区块链行业的不同视角，并将传统的行为金融分析与区块链标准和指标相结合。本文从区块链产业的角度分析了这一趋势，并分别确定了DeFi、NFT和游戏的模式。

通过启用不可变、可访问和可追溯的分类账，跨多个业务的不同用例已采用区块链作为其未来运营模式的主干。此外，该行业正以惊人的速度增长，每天都会创建一些去中心化应用程序（DAPP）和用例。我们认为我们首先需要知道谁是区块链的主要用户？它们是如何工作的？鲸鱼的具体行为是什么？他们的共同趋势和行为是什么？在本报告中，我们的目标是根据当前用户的行为分析和绘制一些现有模式。

首先，我们将分析全球方面和趋势，如地理位置和交互设备。然后，我们将深入行业，展示DeFi用户和NFT用户之间的关系。之后，我们将尝试在DeFi/NFT特定指标和行业指标之间绘制一些模式。最后，我们分析了以太坊最重要的NFT系列的顶级钱包，以观察加密鲸鱼的行为。

重要发现

• 对NFT的兴趣主要来自美国和印度尼西亚，俄罗斯和印度也参与其中。就DeFi而言，美国仍然是交通量最大的国家，巴西、泰国和俄罗斯最为突出。
• 新兴经济体支持“玩游戏、赚大钱”的经济理论；菲律宾拥有最大的游戏DAPP流量，其次是印度、巴西、委内瑞拉，有趣的是，还有美国。
• 从全球趋势来看，手机用户的市场份额逐渐超过台式机用户；Dappradar的数据表明，这一全球视角得到了支持。53%的用户通过移动设备连接，约46%的用户使用台式机。自2021年5月以来，这些数字一直在变化。
• 根据dappradar的投资组合跟踪工具，85%的DeFi用户也与NFT互动。与5月份相比，这一数字增加了10%，支持了近两个月来NFT越来越受欢迎的观点。
• 随着时间的推移，NFT收集已被更多地采用。在前五个以太坊系列中，Bored Ape Yacht Club分布最广；只有4%的钱包属于前五名，目前拥有5100多名个人用户。
• 另一方面，cryptopunks和avastars有更高的鲸鱼集中指数，分别为9%和21%；然而，在过去两个月里，我们看到总持有人有所增加。

美国和亚洲推动着区块链产业

Dappradar在2021年7月吸引了超过500000名用户。除了有用的数据驱动的见解，如NFT和DeFi页面和排名，dapprad还提供了广泛的产品，如投资组合跟踪器、代币交换功能、NFT估值工具等。

在第一部分中，我们分析了达普拉德的总体受众。该分析可以作为整个区块链行业潜在行为的起点。之后，我们将深入研究最受欢迎的部分，特别是DeFi、NFT和游戏。

分析7月1日至8月7日期间，我们发现菲律宾的用户最多，其次是美国。在越南和印度尼西亚之间，超过65000名用户使用我们的产品。如果将其他主要国家的数据包括在内，亚洲在该行业的参与占主导地位。同样值得注意的是它在巴西、俄罗斯和英国的强大影响力。金砖四国集团充分代表了这一行业。

在BoSdBand领域中，我们首先分析哪些用户在2021年7月对DUI感兴趣。在这个DEFI，NFT和游戏分析中，我们考虑每个类别的点击率。

就DeFi而言，我们看到美国的显著存在。美国似乎是对DeFi最感兴趣的国家，其次是巴西。亚洲对DeFi行业也有浓厚的兴趣。货币安全智能链（BSC）、POLOGAN和以太坊分别以中国、印度和俄罗斯为代表，推动了大量应用。然而，泰国是对这一领域最感兴趣的国家。在欧洲、西班牙和英国，用户通常与DeFi的DAPP进行交互。

一方面，这一结果是意料之中的。美国、英国和其他国家都有重要的资本市场。另一方面，巴西和泰国等国的参与也令人鼓舞。在这类国家获得曝光肯定会促进搜索的大规模采用。因为他们人口众多。

就NFT而言，情况略有不同。美国似乎对NFT系列和市场最感兴趣，但其利润率高于其他国家。从稀有玩具到运动纪念品，美国一直是各种收藏品的主要市场之一。看到他们复制人们对数字空间的兴趣并不奇怪。在亚洲，印度尼西亚尤为突出。俄罗斯和印度似乎也对NFT感兴趣，但程度不如DeFi。

最后，行业最热门的领域是游戏“从游戏中获利”模式对整个行业产生了巨大影响。新兴经济体正在接受区块链游戏产生的微观经济学。我们的交通洞察力支持这一观点。这一类别中的其他国家包括美国、巴西、泰国、越南和委内瑞拉。

移动设备主导区块链场景

虽然地理分析显示用户来自何处，但了解用户如何访问行业数据也很重要。根据dapradar 7月份的网络数据，53.4%的用户通过智能手机连接，45.7%的用户使用桌面连接。

与6月份相比，总体使用量增加了16%，而两个主要渠道之间的比例保持不变。此外，我们的数据与全球趋势一致，在全球趋势中，手机市场份额正逐渐超过台式机用户。未来几个月，随着越来越多的DAPP为Android和IOS设备做准备，这一趋势值得关注。

在分析地理位置、设备市场份额等全球趋势后，我们深入探讨了区块链的使用指标和模式。

用户倾向于重叠DeFi和NFT

在这一节中，我们只关注使用我们的投资组合跟踪器功能的钱包，而只考虑ETHum生态系统。在分析了13000多个钱包后，我们发现NFT与现有DeFi用户重叠的趋势正在增长。

当分析通过不同协议与DeFi DAPP交互的钱包时，只有15%的钱包与DeFi DAPP交互，而85%的钱包在一定程度上与NFT集合或市场进行交易。显然，NFT运动的强劲表现仍在继续。与5月份的数据相比，DeFi用户的NFT测试使用量增加了10%。

另一方面，与5月份相比，我们看到连接到以太坊NFT的钱包增加了6%。75%的NFT钱包也与以太坊DeFi的DAPP进行交互。25%的NFT钱包专门关注这一领域。

我们可以得出结论，NFT热是真实的。更有经验的区块链用户（如DeFi用户）可能认识到NFT及其多个应用程序的全部潜力。此外，根据dune的分析，以太坊上有300多万DeFi用户。使用估计的人口来推断我们最近的模，结果是250万NFT用户。随着每天新作品的出现，NFT领域的投资也创下了纪录。毫无疑问，该领域在中期内将有巨大的增长空间。

宏观指标模式

加密资产是区块链行业最重要的支柱之一。在有效市场假设下，我们考虑了隐含资产，它适用于具有理性投资者和时间敏感变量的传统资本市场。

在本节中，我们将广泛分析加密货币的指标（宏观指标）和聚合区块链指标。这些指标对于分别理解DeFi和NFT空间非常重要，也有助于将区块链行业作为一个整体进行分类。

注意：下面的分析显示的DEFI用户考虑DEFI和DEX的DAPP，NFT包括收集器和市场。

宏观经济指标

• BTC价格
• ETH价格
• 埃塞俄比亚天然气价格（Gwei）
• 恐惧与贪婪指数
• BNB价格
• 马蒂克价格

尽管不是一个官方指标，但恐惧和；加密货币交易员广泛使用绿色指数（FGI）作为衡量整个行业整体情绪的单位。FGI是一个从0到100的分数，它将市场从非常恐惧（0）划分为非常贪婪（100）。我们将FGI与自4月份以来该行业的独立用户数量进行了比较，发现了意外但有趣的结果。

4月初，该行业的独立用户呈上升趋势，5月中旬呈下降趋势。由于加密货币价格的急剧下跌，FGI在几天内从“贪婪”变成了“恐惧”。自然，该行业产生的热量因价格下跌而中断，并停止了使用量的增长趋势。尽管如此，从5月底到7月中旬，在这个仍然令人担忧的市场上，独立用户仍然合并了约100万到120万的每日用户。7月20日左右，该行业开始受到关注，这可能与NFT热潮相匹配，并得到加密货币复苏的支持，这促使FGI再次变得贪婪。

另一项反映行业最新状况的分析是以太坊与以太坊、BSC和polygon独立用户的天然气价格比较。在我们最新的行业报告中，我们强调了由于需要比当前版本的以太坊更低的交易成本和延迟改进，多链模的激增。

随着以太坊达到其历史天然气价格，这一运动得到加强。例如，5月12日，天然气价格接近300gwei后，BSC应用程序数量增加到990200。这两个参数之间的波动一直持续到7月中旬，游戏开始在binance网络上运行。

一旦社区意识到有一些选项可以提高投资者的效率，市场就会做出相应的反应。最初，BSC吸引了数千名区块链用户，但慢慢地，他们也意识到POLOGAN是该行业的另一种选择。以太坊的天然气价格一旦达到峰值，多链模式就会明显加强，剩下的就是历史。

此外，我们可以在分别分析DeFi和NFT时得出一些结论。从DeFi开始，尽管宏观变量和区块链变量之间存在明显的相关性，如资产价格及其协议的总价值锁定（TVL），但DeFi中的使用模式与资产价格密切相关。例如，以太坊的价格似乎仍然决定着DeFi市场的趋势。

虽然BSC和polygon最近取得了很大的进步，但以太坊仍然领先于TVL的所有协议。市场的反应与预期一致，而基础资产以太坊的价格上涨。在这种情况下，它促进了对整个DeFi市场的兴趣，并渴望增加收入。

另一方面，NFT的基础资产并未形成趋势。虽然以太坊的价格天生不稳定，但NFT的采用、数量和使用只会增加。尽管目前为止这两个指标之间还没有明确的模，但更成熟的NFT市场如何应对ETH价格的更大波动将是一件有趣的事情。

顶级钱包分析-NFT视角

最后，我们分析了五大最重要的以太坊中资产最多的五大钱包（NFT）。正如我们所见，NFT领域正在成长和发展，因此分析最重要的顶级持有者背后的基本原则可能有助于理解围绕这些NFT项目的感受。

正在分析的项目

• 加密朋克
• Bored Ape Yacht Club（BAYC）
• 米比特
• 艺术积木
• Avastars

加密朋克已经成为NFT的标准，并且最近很流行。在撰写本文时，底价已超过11.5万美元，这使得大多数行业用户无法访问这些像素化字符。由于朋克被视为一种价值单位，人们自然会看到高度的专注。Cryptopunks的鲸鱼集中度指数约为9%，这意味着前五名拥有者约有900名朋克，或超过1.03亿美元。

此外，我们还发现朋克用户对幼虫实验室非常忠诚。在前五名投资者中，没有bayc，他们分别拥有948块meebits和388块艺术作品。

海狸体内的鲸鱼浓度（7.2%）与朋克体内的鲸鱼浓度非常相似。他们也遵循同样的原则来避免bayc。meebit前五名用户中的两名在加密朋克中扮演着同样的角色。

在该范围内的其他项目中，bayc分布最广。只有4%的收藏属于前五名钱包，这一比例可能更低。bayc最大的优势之一是它的社区。无聊类人猿的主要持有者表示，在推特和discord上让尽可能多的主人参与进来非常重要。社区越大，它可能变得越强大。Bayc目前拥有5100多个独立用户，是整个NFT测试领域最具代表性（51%）的用户之一。另一方面，Avastars的鲸鱼集中指数最高，为21%。

随着NFT领域的日益成熟和巩固，减少高鲸鱼浓度将变得自然和健康。

结论

行为金融学在传统金融学中被广泛用于识别人类行为模式以解释其经济决策。区块链与资本市场有着明显的区别，但也有相似之处。例如，我们清楚地看到，智能手机的全球渗透也已经转变为区块链行业，其中移动设备是首选。

我们还注意到，对我们行业的兴趣主要来自美国和亚洲。个人用户正逐渐意识到该行业的巨大利益。最新趋势，如通过游戏赚钱的微观经济学，通过向菲律宾、泰国和委内瑞拉宣传加密货币和区块链作为一个整体的潜力，促进了大规模采用的叙事。

此外，我们可以假设投资者在加密领域的行为是理性的。市场有时会感到过于自信，导致活跃和投机性交易，促使整个行业总是寻求大规模采用。Defi用户越来越多地参与NFT，因为该空间以不同的方式奖励用户附加值和有前途的用例。

在分析top以太坊的NFT whale用户之后，我们也看到了良好的行为趋势。尽管市场尚未对NFT需求的增长产生任何影响，但一些加密宏观指标正在受到NFT运动的影响。具体来说，ETH的天然气价格。我们已经连续两周看到了天然气价格的竞价战，因为用户试图获得流行作品，如石狮猫、加密朋克和最近的矮胖胖人。随着少数人钱包中的藏品越来越少，NFT正在创建社区，在那里，数字空间之外的真正价值得以产生。

如前所述，我们清楚地站在行业背后高效合理的市场前面，在这个市场中，避免确定性和代表性的启发式是成功的关键。可能有两种方式使某些类的人或产品产生偏见，因此深入理解这一领域背后的逻辑非常重要。