如何实现去中心化基础设施DApp价值捕获

去中心化应用（DAPP）是一种基于区块链的新数字应用。与当前大多数在中心化服务器上运行并由非开源代码组成的应用程序不同，DAPP是一种可以在去中心化网络上运行的开源软件。这种去中心化形式值得期待，因为它解决了DAP中原有的单点控制和单点故障问题，这意味着它给整个系统带来了很强的确定性——DAP将完全按照开始编写的代码逻辑在整个过程中自动运行，交易过程中不会有交易对手篡改交易程序或交易数据，不会有网络停机或不同形式的审查。事实上，确定性对于多方流程自动化来说是非常重要的一点，特别是当整个交易量达到数十亿甚至万亿美元而无需人工干预时。

DAPP是通过智能合约构建的——智能合约是指在区块链上确定运行的编码逻辑程序（即如果发生x事件，则自动执行y操作）。到目前为止，我们看到的大多数DAP都是基于多个智能合约构建的，形成了具有特定用例的应用程序。以下是DAPP的一些示例：

Bancor——一种去中心化交易所（DEX），通过自动做市商（AMM）模为链条上的资产交换提供流动性。用户将其资产抵押在流动性池中。交易员和其他DAPP可以使用这些资产进行实时掉期，并向流动性提供者（LP）支付少量费用。

AAVE——一个去中心化的货币市场，任何人都可以在几秒钟内不经许可收回多余的抵押贷款。贷款人向营运资金池提供自己的资产并从中赚取利息，而借款人可通过存放抵押品和支付利息从营运资金池获得贷款。

PooltogETHer-一种无损储蓄游戏，用户将其生息代币存入彩票池。在彩票发行期间，彩票产生的所有利息将分配给随机中奖者，之后，用户可以全额提取存款。

Fei协议-一种算法稳定币，旨在以去中心化的方式保持1美元的价值。它的供给是可调节的，也就是说，通过发行和销毁稳定币，套利者在经济上受到鼓励。当Fei的价格高于/低于1美元时，为了套利差价的利益，他们通过交易将其价格恢复到与1美元相同的水平。

这些只是目前在各种区块链上实时运行的许多DAPP的几个例子。但事实上，从长远来看，DAP仍处于初级阶段，这意味着这条轨道上的产品将继续升级，市场上将会有越来越多的DAP适合不同的需求或更高的层次，但我们仍然无法想象会有更多的细节发展。

本文不分析DAP用户（需求方）的优势或加密货币代币存在的原因，而是研究从DAP获取的价值如何在去中心化的基础设施（供应方）中分配。简言之，DAP的哪些功能将带来成本，以及哪些基础结构层最适合为这些功能提供服务，因此DAP可以收费。

本文首先通过确定DAPP所需的所有潜在功能来回答这些问题。然后概述了影响DAPP价值捕获的几个宏观趋势。最后，列出了一个四层通用框架，其中可以合并DAPP的价值。

小心：

首先，本文的范围是基于不完整和不断增长的数据集的近似。DAPP的生态系统正在快速发展，因此我们的分析结果可能会随着时间的推移而变化。其次，我们经常说用户需要承担成本，但我们意识到，大多数DAPP通过销售初始代币供应来补贴许多成本，以实现网络效果。然而，如果我们将其视为5到10年的时间区间，我们假设从长远来看，用户将承担大部分成本。因此，我们可能会重复申报DAPP和/或用户产生的基础设施成本。

DAPP的潜在价值捕获能力

在研究如何分配价值捕获之前，让我们概述一下DAPP实现点对点竞争可能需要的所有功能。每个功能都为DAPP提供一个关键服务，这些服务需要产生成本。因为工作产出需要人才成本，所以每项服务的实现实际上都是为了利润，这将由DAPP、底层区块链、链外预言机和外部服务提供商或这四者的组合来获取。

DAPP需要什么样的服务以及每项服务对其成功的重要性是不同的。此外，每项服务的成本将取决于它的使用频率、它所保护的价值、它的体系结构和DAPP本身的整体质量。考虑到这一点，下面列出了所有DAPP所需的六个最基本的功能。

解决

DAPP本质上是整个区块链分类账中的一个明细分类账。它们由智能合约组成，用于分配资产所有权，并定义存放资产在DAPP中的交互方式。结算表示DAPP的永久状态已更改，这意味着DAPP的明细账已进行不可逆转的更新。状态变化通过链上交易发生，链上交易由DAPP的底层区块链处理，例如转移资产所有权、为可伸缩智能合约添加代码、验证链外证书、发布外部状态的散列值或仅存储原始通话数据。上述每个状态变更都需要满足DAPP中书面智能合同中的条件，然后才能根据智能合同中的步骤实施，以产生状态变更。事实上，这与签名验证一样简单，但也可能涉及更复杂的算力检查。

用户必须向区块链矿工/验证者支付在链上执行的任何结算功能的费用，因为他们是产生区块和保护区块链网络的实体。尽管许多区块链都有区块奖励来补贴矿工/验证者的工作，但用户仍然需要支付基本费用，以防止系统因拒绝服务（DOS）/垃圾邮件攻击而停止。此外，当区块空间的需求超过可能提供的需求时，用户可以选择向矿工/验证者支付额外的小费，以加快交易链上的交易打包时间，从而更快地处理交易。DAPP的结算成本将取决于结算频率、结算复杂性、链上的数据存储要求、底层区块链的网络拥塞、最终确定性需求等。

通常，具有高硬件需求（100到1000个节点）的高通量区块链可以选择在基础区块链上直接和单独结算每个用户的交易。那些更去中心化的低吞吐量区块链（10000到100000+节点）可以选择捆绑多个用户的链外交易，并将其作为区块链上的单个聚合结算交易进行结算，从而提高整体吞吐量（100到10000倍）。

第一层区块链是DAPP的最终结算层

计算

每个DAPP都包含带有程序逻辑的智能合约。要处理这些逻辑，必须在生成最终状态更改之前执行。虽然结算涉及资产转移或最终状态需要直接存储在分类账中，但计算内容包括运行DAPP的代码，以检查代码是否满足不同的结算条件。简言之，计算确定明细账的最终更新（状态更改），而结算只是验证状态更改并在区块链上执行更改。

示例：计算去中心化货币市场中抵押不足的贷款-通过参考FEED数据计算未偿贷款价值与抵押品价值的比较，确定用于贷款的抵押品价值。如果发现贷款的抵押品价值低于预定义阈值（例如150%），则表明可以清算贷款交易。

结算-检查清算人的交易签名及其计算结果。如果验证有效，链上的程序将通过偿还债务并将已清算抵押品的所有权转让给外部实体来清算用户的抵押品。

高通量区块链上的DAPP直接在链上运行计算和结算。然而，去中心化的区块链开始分离计算和结算过程。这种分离过程是通过计算第2层网络中的链外交易，然后批量处理这些交易（例如，Rollups），然后通过单个聚合交易在链上完成结算来实现的。这降低了链上的成本，因为区块链只需要存储少量数据并处理单个压缩证书，以在结算前验证所有状态变化，而不是对每个交易执行计算。

用户需要向区块链矿工/验证者支付链上完成的任何计算（类似于结算），并需要支付；Layer2的验证人支付费用。

存储

为了方便用户在其web浏览器中与DAPP交互，DAPP需要选择自己的存储解决方案来承载用户界面（UI）。网站托管可以通过传统的云服务（如AWS）或去中心化的替代方案（如以太坊上的ens和IPFs系统）实现。尽管任何人都可以运行一个完整的区块链节点与DAPP进行交互，而无需任何用户界面，但大多数非技术用户由于缺乏技术支持而无法操作。因此，上述用户界面对于一般非技术用户来说是非常必要的。由于ens和IPF还不是标记化网络，除非可以在这样一个系统上建立一个激励层（例如，filecoin为连续存储文件提供经济激励），否则对于普通用户来说几乎没有价值捕获潜力。

DAPP还需要存储与应用程序相关的数据，例如原始事务数据。此数据存储的位置将取决于DAPP计算发生的位置。如果仅在链上进行计算，则数据存储在链上，费用将支付给矿工/验证者（有时使用地租可以最大限度地降低州通货膨胀）。如果在第2层网络中执行离线计算，DAPP可以在链上或链外存储事务数据。特定的存储点仍然取决于DAPP选择的信任假设。

一些DAPP将所有事务数据存储在链上，因此任何人都可以重构这些数据的任何状态更改，但前提是他们需要向矿工/验证者支付更高的费用来存储数据。其他DAPP将最终状态根存储在链上，并以较低的成本存储链外的原始事务数据，例如通过第2层验证委员会或去中心化存储网络。用户需要向存储提供商付费以保留数据（持久性），并且用户需要为特定数据的按需查询（可用性）付费。

Layer2网络是一个简单的框架（源），用于通过不同方法进行数据存储和离线计算验证

此外，一些DAPP可能会支付链外存储解决方案的费用，以存储其用例的其他数据形式。例如，用户配置文件数据和分析可以存储在链下，并用于生成声誉分数，该分数可以通过预言机返回到链中。最后，DAPP有许多关于数据存储位置的选项。

CAPITAL

DAPP通常拥有本地数字资产和/或通过其他用户存入的数字资产，作为其服务的一部分。基金可以在许多功能中发挥作用，例如为去中心化的交易所和货币市场提供流动性，为合成资产平台和去中心化的稳定币提供内置保险支持功能，提供外部保险以对冲不可预见的智能合约失败，或者提供承诺激励以鼓励用户使用该平台。由于去中心化金融（DeFi）是目前最适合DAPP的产品市场，流动性质量一直是用户能否降低交易滑移点的一个非常重要的因素，这也可以刺激更多的经济活动从市场中萌芽，从而带动整个行业的繁荣发展。

一般来说，用户在使用DAPP时通常需要直接向资本/流动性提供者付款，DAPP可以在存款后等待利息。通常，该费用是交易价值的静态百分比（例如，交易规模的0.3%）。DAPP还可以使用其部分固定代币供应或提供持续的额外代币供应，以补贴一些重要的服务提供商，包括直接终端用户、特定LP和/或治理代币持有人。例如，流动性挖矿是激活DFI DAPP流动性供应的常用方法，即直接使用DAPP新发行的代币（即治理代币）奖励用户和/或LP。

Defi Ecology使用各种形式的移动为用户创造价值

服务

大多数DAPP需要一些链外服务的协助，以完成其链上功能和持续维护，如访问外部数据、交易排序、隐私生成、零售银行支付、企业后端系统、其他区块链、管理员机器人、套利者、数据索引、传统API、，可验证的随机性、防保留区块链抽象层或任何类的离线数据或服务，不能在本地区块链中使用或没有实际价值。

为了在供应链上使用DAPP的这些服务，DAPP必须为这些服务付费。DAPP可以使用单个链外服务或组合多个服务来扩展其使用功能并降低用户的使用成本。一般来说，这些支持服务由DAPP的开发团队运营，并通过经济激励将其外包给未经许可的任何人，或通过链上或链下协议外包给一些强大的团队。作为一个链上网关，可以提供其他链外服务，去中心化式预言机网络（Don）集成了许多服务。

示例：链上DAPP如何通过链外服务（数据和计算）提高性能

Don通常为DAP提供数据提取服务，例如处理对矿工的付款（在链上发布信息）和离线API（订阅链下资源），这是为DAP提供付费服务的一部分。

政府

为了持续执行开发和维护决策，需要不同形式的社区治理。一些DAP由基金会或开发团队运营。为了刺激这些团队的运作，DAPP的本地代币供应的初始分配将为他们提供支持。其他DAPP通过链上治理（即代币持有人的直接投票委员会）派遣一些社区代表，通过非约束性链外投票来衡量其社区的普遍共识。在最坏的情况下，这些人可能需要决定是使用代币还是空投。

DAPP发行治理代币允许用户确定协议的未来方向，用户将因参与治理而获得一些奖励收入。有时，DAP的部分交易成本将分配给治理代币的持有人，这类似于根据您在DAP中拥有的股份数量获得相应的股息，或者您可以在交易成本被销毁而不是分配时回购股份。在代币加权投票过程中，拥有更多治理代币可以让用户成为董事会成员，拥有更多发言权。投票权重越大，影响协议的概率越高。

随着协议规模的扩大，控制治理决策的问题可能变得越来越有利可图，尽管很难用数据衡量其实际价值，特别是在没有额外收入来源的情况下。目前尚不清楚去中心化和社区将如何影响治理。因为相同的治理结构可能会产生不同的结果，这只是因为不同的DAPP，而不是治理方案的有效性。但有趣的是，由于许多新的治理模式已经在社区实践中得到了检验，去中心化治理实验可能会对政治科学的未来产生重大影响。

示例：适应链上协议的代币驱动投票治理过程

影响价值捕获的宏观趋势

在全面列出所有可能从达普获取价值的关键功能之后，让我们来看看一些影响整个去中心化基础设施长期价值积累的总体宏观趋势。

趋势1：网络效应

如果有价值可获取，它将吸引竞争。然而，随着时间的推移，DAPP、区块链和各种其他去中心化网络将开始整合，并且很可能每个轨道的剩余赢家很少，类似于幂律分布。当基础网络具有普遍性、去中心化性和自我维持性时，一些垂直市场甚至可能成为赢家通吃的状态。整合的主要驱动力将是网络效应——网络中的每一个额外用户都将为网络用户创造更多价值。

网络效应的一个主要优点是规模经济，即每增加一个用户都会降低每个现有和未来用户的成本。当用户和服务提供商专注于单一的标准化协议时，就会出现这种情况，从而服务提供商可以获得最大的收入，用户可以以最低的成本获得最高质量的服务。对于DAPP用户来说，最直接的好处包括更高的移动性和更高的安全性。服务提供商可以获得更多的用户费用，用户可以降低其使用成本。

相反，当资源在多个不同的协议中分配时，总体成本将上升，成本绩效将被稀释，和/或收入将减少。那些希望保持长期竞争力的DAPP将希望通过具有规模经济的外部基础设施构建自己的应用程序，而不是自己承担所有基础设施建设的成本和额外风险。规模经济对于易于复制的开源技术尤其重要，这迫使DAPP除了降低利润率和消除不必要的成本外，还尽可能减少消费。

网络效应的例子包括规模经济

网络效应的另一个好处是标准的制定——一个由大量不同用户组成的大生态系统，他们聚集在一起构建、使用和改进相同的技术。统一标准为开发人员带来了许多好处，例如更安全的技术、更快的集成、更复杂的工具、更好的文档，以及在经过广泛测试和长期验证的基础架构的帮助下的总体舒适性。这一标准支持林迪效应，林迪效应认为某事物存在的时间越长，它在未来继续存在的可能性就越大。无论是因为标准的实施已经过时间测试还是得到了同行的认可，我们至少知道，新用户更有可能将他们的时间和资源投入到他们认为是并将继续是行业标准的网络中。

趋势2：象征性优势

大多数去中心化的基础设施需要补贴来激活网络提供的服务，或者至少保持竞争力。例如，区块链上有区块奖励，预言机网络上有动态补贴，通过在DAPP上提供流动性可以获得挖矿奖励。这些经济激励来自整个网络的初始或额外原始代币供应。这样的设计可以保持整个网络可持续发展的力量和/或建立共识无法替代的网络效应。每一个有代币的去中心化网络都会比没有代币的网络表现得更好，因为它们可以激励用户尽可能多地使用应用程序的功能，而不需要实际的团队来承担债务。他们还可以通过希望从项目潜在成功中获得经济利益的社区促进协议的制定。

但是，对于固定供应代币，这种对网络的补贴分配不可能一直持续下去，其有效性将随着网络规模的扩大而逐渐变化。然而，为了持续吸引用户，通常需要保持不同的激励方法。初始补贴分配的减少将削弱网络对用户的吸引力，这可能迫使去中心化的基础设施开始发行额外代币供应的想法，或从长期来看通过用户支付有效地获得稳定的运营成本。费用传递给用户的速度取决于网络/DAPP一开始有多少钱以及以后如何管理。

使用本机代币加密项目的用户费用（粉红色部分的DAPP）

延长补贴期限是有利的，因此，基金会、开发公司或DAO的正确资本管理可以使网络长期保持竞争力。即使在网络上部署了大量数据，向更多用户收费的大规模网络效应也将超过那些补贴更高的用户。此外，如果网络效应足够强大，能够在不依赖网络代币补贴的情况下吸引大量用户，则可以进一步增加对长期用户和服务提供商的吸引力。

趋势3：层之间的互操作性正在上升

网络效应可以赋予DAPP和去中心化基础设施特定的优势，使它们能够扩展到其特定层中的更多功能。在不同的网络中，层到层的扩展最有可能发生在以下三个维度：区块链、流动性和混合服务提供商。

那些在开发中既具有速度又具有针对性的区块链将逐渐吞噬那些为特定目的而优化但在被大多数用户认可的道路上发展缓慢的区块链。例如，高度去中心化的区块链可以通过精心设计和广泛采用的扩容和隐私解决方案产生巨大的网络效应。这对于为扩容和隐私优化的特定区块链来说是一个巨大的挑战，很难与前者竞争。然而，也可能是优化过于明显，无法超越，因此每个区块链都将有其自身的功能利基市场——即，应用于不同领域的多个专用区块链共存，并根据标准化的通用互操作性解决方案相互连接。

区块链的三个困境意味着区块链可以优化三个功能中的两个（可扩展性、去中心化性和安全性），但无法优化所有三个功能。然而，可能确实存在挑战这一概念的实际例子（例如碎片），或者通过减少对基本层的需求同时实现这三个特性（源）

移动性使DAPP具有更强的优势，这些DAPP也有机会为用户提供更多的服务。例如，一些高流动性的DAPP可以决定是否将DEX添加到其代币市场列表中，反之亦然，这可以为其平台带来双重效用，并为其原生代币带来更多价值。同样，流动性也可能影响区块链采用的规模。即使我们知道跨链DEX和封装代币可以在一定程度上减少这种影响。

最后一个集成层是混合服务，即代表智能合同执行的链外计算，但为了提高确定性，它可以安全地锚定到区块链。混合服务代表不同的功能，但通常涉及DAPP外包的服务。由于区块链的经济或技术限制，在区块链上执行此类功能是不可能或不切实际的。

混合服务在通用预言机网络中集成得特别好，因为它们有大量通用的、支持计算的和高度可靠的节点。开发人员可以将这些节点组合成一个定制网络，然后执行一些特定的工作，例如获取外部数据、执行安全的链外计算、自动化合同功能、操作跨链桥接、，用于执行链下任何支持功能的混合服务层可以为DAPP带来以下方面的优势：强大的规模经济性、易用性和资源可访问性。

趋势4：区域采用

尽管网络效应很重要，但技术采用的程度有时取决于地理限制，这主要是由于政治或文化障碍。我们可以从美国和中国的技术巨头那里看到，每个国家都有自己的标准技术版本：谷歌/百度、亚马逊/阿里巴巴和推特/微博。当然，这不仅仅是美国和中国之间的一种独特现象。这种情况将在全世界存在。

中国和美国最流行应用的比较（来源）

与此同时，不难想象，一些区块链网络之所以能够蓬勃发展，仅仅是因为它们专注于特定的国家或地区，或者因为它们的创始人与地方政府有着密切的政治联系。同样，DAPP可能专注于具有地理边界的市场。例如，当地货币可以为应用程序提供更好的流动性。此外，它还在其DAPP用户界面中提供本地语言选项，或根据特定政治区域实施监管检查。