央行的数字货币仍然是加密领域和更广泛金融界的热门话题，由于中国计划中的数字人民币项目的进展，中国经常占据头条。6月22日，中国人民银行一名前高级官员透露，中国已完成规划中的CBDC后端基础设施建设。

尽管中国提出的数字货币电子支付（DCEP）系统仍在酝酿中，但据报道，Facebook Libra在2019年的出现开辟了一条加速发展的道路。事实上，Libra最初的代币计划得到了一篮子法定货币的支持，一些利益相关者呼吁本国央行创建自己的央行数字货币（CBDC）作为回应。其他几个国家也宣布了开发本国主权数字“代币”的计划。

对于中国来说，DCEP已经加入了一个已经充满活力的电子支付社会，很少有现金支付的报道。然而，数字人民币确实提供了一些可转让性和结算功能，使其与微信支付和支付宝的主要支付工具相分离。

在国际方面，中美之间的经济紧张局势导致专家预测，北京方面可能会寻求推动在跨境交易中进一步采用DCEP。人民币日益国际化，特别是在规模较小的经济体，可能对美元在全球贸易中的主导地位构成挑战。

中国的DCEP计划也随着对区块链的兴趣而增长，大量公私合作项目旨在使用这项新技术。腾讯、阿里巴巴等中国大公司甚至投资数十亿美元进行区块链相关研发，希望在发展中的数字经济中占有更大的市场份额。

中国零售支付的演进

据悉，我国大城市90%以上的人使用电子支付，农村地区采用率约为50%。支付宝和微信等渠道是这些交易的主要渠道，因为移动业务似乎正在侵蚀现金在大多数国内零售支出中的地位。中国最大的纸币面值是100元，约14美元。鉴于中国最大的法定货币美元价值相对较小，用现金购买高价值商品可能会很麻烦。

由于现金的这种缺点，理论上银行卡支付应该自动成为首选的交易方式。不过，中国严格的经济政策意味着，维萨和万事达等处理机构不得在中国境内经营。相反，中国有自己的银行卡网络，中国银联，已经发行了70多亿张卡。然而，维持信用卡支付渠道的相关成本阻碍了大量华商的采用。对读者和相关通信基础设施的需求促使零售利益相关者寻找另一种解决方案。

近年来，随着支付宝和微信支付的发展，移动支付似乎正在满足中国的需求。这两个平台的用户都超过10亿，使得电子转账成为中国的主要支付手段。

转向移动货币零售渠道之际，国内外智能手机普及率都在快速增长。商家和购物者无需使用读卡器，只需通过二维码与电子支付平台互动即可完成交易。

商家不需要担心数据连接，因为付费客户使用他们的移动数据计划来实现这个过程。实际上，二维码解决了零售商读卡器的问题，使其成为中国最流行的电子支付方式。

DCEP备用现金

自2019年以来，中国人民银行一直在为所有二维码支付处理器开发通用条码基础设施。这简化了店主的流程，他们可能不再需要显示不同支付方式的条形码。然而，这可能会给支付宝微信在中国电子支付领域的双寡头地位带来一些挑战。较小的市场参与者，如银联的快速通行证，可能会削弱这两大巨头的主导地位。

为了实现统一的二维码系统，中国正计划推出CBDC。以DCEP替代现金，将数字人民币融入中国成熟的电子支付生态系统，仍然是一个重要问题。

Interpasse首席执行官、加密货币交易平台Coincure创始人韦恩•陈（Wayne Chen）表示，由于DCEP的母公司参与了该项目的开发，支付宝和微信将很快与DCEP整合。在给协整图的一封邮件中，陈说：

虽然支付宝和微信在中国电子支付领域占据主导地位，但它们可能会继续支持中国的CBDC，特别是当它们的母公司在其他金融渠道和服务方面与其他政府合作时。也就是说，我认为，除非采取更积极的策略，将其DCEP扩展到中国的金融银行，否则公众采用和推出中国的CBDC还需要一段时间。在此之前，中国CBDC将与支付宝、微信等现有支付渠道共存。

今年5月，中国社交媒体上的视频显示了CBDC的一些基本功能，如将支票账户的资金转移到DCEP钱包上。中国数字人民币项目目前正处于多个测试阶段，星巴克、麦当劳等企业也参与了数字现金的试运营。

链家资本创始合伙人李向民表示，数字人民币将成为中国零售支付的流动性提供者。李向民在与《联合电讯报》的对话中认为，DCEP与现有的DCEP不同：

“最大的区别是DCEP得到了政府的认可，这意味着它等同于法定投标。相比之下，支付宝和微信支付的资产仅为记账，不能基于商业银行结算在两个平台之间转移。DCEP可以在受支持的银行和支付工具之间流动。”

基于DCEP只是现金的数字替代品的事实，在中国引入CBDC似乎不太可能对中国目前的电子支付模式造成任何损害。事实上，数字人民币将遵循中国人民银行的两层模式，正如区块链风险投资公司BN capital创始合伙人楚康所解释的：

“它在目前的金融基础设施内运作，对当前电子支付领域的影响有限。DCEP遵循传统的两层模式，即中国人民银行发行DCEP，将传统的人民币兑换为DCEP。商业银行或其他金融机构为公众提供交换服务。”

跟踪国内货币流量

鉴于中国对公民金融交易的严格监管，计划中的DCEP项目也引发了人们对数字人民币将如何影响政府对国内和国际人民币支付的监管的猜测。一些权威人士认为，就政府监管而言，DCEP和中国的电子支付渠道一样，严格遵守KYC的要求。实名认证的需要并不影响系统的采用，这可能表明公民重视支付的便利性而不是隐私。

从采用的角度来看，对这些技术公司的隐性信任可能为公民方便地使用政府的DCEP系统提供了一个窗口。在谈到政府有可能加强对DCEP引进的监管，从而影响整体的采用时，陈说：

“在DCEP框架中加入区块链元素，确实给数字人民币的流动带来了另一个层面的监督和监管。目前，用户使用支付宝或微信时，即使是在海外，政府也非常关注用户和支付。因此，就数字人民币而言，从采用的角度来看，这可能不是一个新概念。”

李向民认为，DCEP的推出将有助于扩大央行的货币监管活动，打击洗钱等金融犯罪。”DCEP在监督央行资金流动和监督反腐方面发挥着重要作用。”洗钱、反恐融资和逃税。”

李向民表示，DCEP的推出将导致中国信贷结构发生重大变化。”DCEP可以有效地捕捉资本流动，为不同的资本需求者设定不同的流动性价格，从而鼓励银行回到信贷结构的最佳状态。”

元人民币国际化

在中国境外，“一带一路”有可能促进人民币跨境交易的增长，特别是在1万亿美元“一带一路”倡议的支持下。自2013年以来，北京一直在研究“新丝绸之路”的细节。它通过一个经济基础设施发展项目连接了四大洲近70个国家，这可能改变全球活动中的力量平衡。毫无疑问，中国将寻求在国际市场上广泛采用DCEP，李说

“中国DCEP将推向国际市场，这是中国推进人民币国际化的重要一步。”“一带一路”正以DCEP为跨境结算工具，构建以人民币为中心的独立国际结算网络。

近年来，中国开始加强与新兴市场国家特别是非洲国家的经济交流。这一趋势使中国超越美国成为非洲最大的贸易伙伴。

据报道，中国是非洲国家最大的债权国。到2018年，中国占非洲政府总债务的20%。人们可能会认为，中国可以利用日益严重的债务陷阱，推动负债国家采用数字人民币。