什么是指数基金它有哪些特点（什么是指数基金它有哪些特点和优势）

我们的大脑擅长一一对应的记忆模式，最高的山峰是珠玛朗玛峰，排名第二山峰就没几个人知道了；第一个登上月球的人是阿姆斯特朗，登月第二人或许还不如《生活大爆炸》中的宇航员霍华德有名。同样，说起和指数基金有关的投资人，大部分人会说起沃伦·巴菲特，很少有人提起指数基金之父约翰·博格。但是有意思的事情在于，和约翰·博格大部分的财富来自于指数基金投资不同，沃伦·巴菲特虽然极力推荐指数基金，但是他的投资理念和风格其实和指数基金的逻辑相差甚远。巴菲特之所以那么推荐指数基金，也可以理解为：我的投资风格太难，大家很难学习，还是简单的指数基金投资更适合大家。不过即使巴菲特是这个意思，能被巴菲特多次推荐的投资方式肯定有神奇之处。到底指数基金投资神奇在哪里，在今天的这本《指数基金投资指南》中，就让我们跟随作者银行螺丝钉一起，走入指数基金的世界，了解慢慢变富到底是怎样的一种感觉。

接下来，我将通过指数基金的概念及优势，以及最适合普通投资者的懒人定投法这两部分出发，带领大家走进投资世界，看看在无数种投资品种中，为什么最终我们应该选择指数基金进行投资。

下面就进入第一部分的解读：指数基金的概念及优势。

我们先来说说指数基金的概念。所谓指数基金，指的是按照指数的选股规则买入的一篮子股票。

指数基金最大的特点在于，它紧跟指数，很少会出现与指数表现有很大差异的情况，因此对于不同基金公司的指数基金产品，我们选取收费低的购买即可。有投资者可能会好奇，如果基金经理只是简单地跟着指数建仓，我们何必把钱交给他们管理，自己买指数成份股不就行了？原因在于，基金几百元就可以买了，但是如果要自己构建指数成份股，需要很多钱。大部分优秀指数中都有白酒股，最贵的白酒股一手要二十万左右，对于资金量的要求比较高。

说到这里，我们就了解了投资指数基金与投资股票之间的区别，投资股票，我们打交道的对象是个股，而投资指数基金，我们打交道的是某个行业或者某国最优秀的一批股票。我们知道投资是一门概率的游戏，越是具体，风险越大。比如说，掷骰子，我们压偶数，获胜的概率是二分之一，如果我们压数字二，获胜的概率就只有六分之一了。如果我们看好某个行业，就单单买入这个行业目前的龙头企业股票，这种做法并不稳妥，大家都看好的行业往往竞争激烈，难保龙头不会掉链子。如果我们买入这个行业的指数基金，只要行业如我们预期那样快速发展，我们大概率可以获得收益。

由此，我们发现投资指数基金具有三大突出优势。

首先，指数基金是长生不老的。指数基金的这一优势，得益于指数的本质。指数的本质是一种排行榜，企业可能会因为连年亏损，导致股票退市，但是指数不会消失。比如，一个指数，选取的是市场中市值最大的100支股票，那么到了每年的指数成份股调整期，指数管理方就选取目前市值最大的股票加入指数，至于以前优秀，现在落魄的股票，自然就被剔除出了指数，通过定期调整，指数完成了优胜劣汰的工作。

指数基金的第二个优势是，在长期内可以保持持续上涨。以恒生指数为例，1964年诞生的时候，点数是100点，到了2017年6月，涨到了26000点，五十余年涨了200倍。至于指数为何会持续上涨，最简单的解释是，买指数基金就是买国运，如果我们相信中国会持续发展，我们长期持有中国股市的典型指数基金，就可以长期获益，如果我们相信巴菲特的判断，看好美国的继续伟大，我们同样可以买入美国股市的指数基金。

指数基金的第三个优势，是成本低。这里的成本是与主动型基金相比的成本。主动型基金的管理费加上托管费，一年在百分之二左右，指数基金平均一年在百分之零点七左右。

第二部分，让我们来看看最适合普通投资者的懒人定投法。

指数基金那么好，我们自然就要问问，普通人如何投资这个品种呢。在这里，作者给我们推荐了最适合普通投资者的懒人定投法。

我们先来说说什么是定投。最简单的定投，指的是在固定的时间，按固定的金额或比例，投资固定的品种。对于有工作的人来说，其实我们都已经在持续定投了，那就是养老金和社保的按月缴纳。我国政府之所以会选择目前这种方式让大家缴纳养老金和社保，是因为这种方式久经考验，非常有效。想象一下，如果换个方式，钱先发给我们，国家每年年底一次性收取一年的养老金和社保，恐怕很多人会吃不消。

上面的例子充分体现了定投的三大好处。

首先，定投的起始金额小，几百就可以。与银行动辄几万起卖的理财产品相比，定投的门槛要低很多。

其次，定投不择时，让投资者摆脱了何时买入的哲学问题。众所周知，到底是应该抄底还是追高，历来各有各的说法，对普通投资者来说，在择时问题上，无论是抄底还是追高，大家都可以变着法子亏钱。而定投的不择时，让投资者不再为之苦恼。

第三，定投可以分摊成本，当其他投资者在熊市中唉声叹气的时候，定投可以让我们气定神闲，按时买入即可。

这里给出一个最简单的定投模型：每月工资日，取工资额度的百分之十，定投指数基金。这个最简单的定投模型，只要持之以恒，就可以获得不错的收益。不过，如果我们想获得更好的投资收益，可以进行可量化的优化工作。

具体优化的做法有两步。

其一，挑选一系列优秀的指数基金，结合指数估值表，买入被低估的指数基金。

其二，定期不定额。指数基金估值程度越大，购买的额度越多，估值上升后则要相应减少购买额。

说到这里，会出现一个新的问题，那就是如何对指数基金进行估值。作者告诉我们，在指数官网或者他的自媒体中，都可以查到指数的估值数据。投资者所要做的就是买入被标记为低估的指数基金即可。每月工资日，查一下估值表，买入被低估的指数基金，这个月的投资工作就完成了。的确是非常适合懒人的投资方法。

优化后的方案也有不足之处，那便是在牛市时，由于没有被低估的指数基金，导致我们没有可以投资的标的。这种情况下，我们只需要安心持有手上的仓位，等待后续出现新的机会就可以了。

读到这里，这本书的内容我们已经了解得差不多了，下面我来为大家总结一下。

在第一部分中，我们了解了指数基金的概念及优势。指数基金是按照指数的选股规则买入的一篮子股票。我们了解了指数基金和股票的区别，同时了解到指数基金的三大突出优势在于长生不老、长期内持续上涨以及成本低。

第二部分，我们学习了最适合普通投资者的懒人定投法。定投是我国政府用于养老金和社保的投资方式，这种方法久经考验，十分有效。最简单的懒人定投法是定期定额定品种，在这个基础上，我们还可以进行可量化的优化，从而获得更好的投资效果。

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