Maison区块链系统在英国抵押贷款监管中的应用

资料来源：全国人大金融科学技术研究所

原文：MIS季度主管

作者：Daniel gozman，Jonathan liebenau，Tomaso aste

翻译：姜俊义

随着区块链技术和监管技术的快速发展，在《管理信息系统季刊》上发表的《区块链技术在监管技术中的应用案例研究》，探讨了区块链技术在监管合规、降低合规成本和减轻监管负担方面的应用潜力，并对其进行了描述Maison区块链系统在英国抵押贷款中的监管应用。中国人民大学金融技术学院（微信：中国人民大学金融技术学院）编写了本文的核心内容。

金融危机与“regtech”的兴起

监管技术，也称为“regtech”，是一个相对较新的术语，用于描述近年来旨在减轻监管合规和有效风险管理负担的新技术。Regtech植根于2008年的金融危机和由此引发的全球监管海啸。

导致这场危机的主要因素是信贷的快速增长，伴随着信贷标准的更加宽松和“无风险”投资利率的相应降低。投资者期望获得尽可能多的高于无风险利率的收入，以抵消利率的下降。为了满足这一更高收益率的需求，金融创新的速度不断加快，包括住房抵押贷款证券（MBS）在内的金融产品的数量和复杂性不断增加。然而，要追踪MBS中不同类的抵押贷款几乎是不可能的，这意味着风险正变得越来越不透明。信用评级机构经常错误地判断与抵押贷款证券相关的风险。

为了应对危机，全球金融监管机构开始加强对金融公司和产品的监管。仅在英国，就已经出版了超过2020页的监管文件。这些法规要求提高组织治理的透明度以及相关的财务和非财务风险，这必然导致更高的合规成本。在全球范围内，银行每年在合规和监管方面的支出超过2700亿美元。

利用区块链监管科技

区块链技术最初被用作HT2的架构，但在金融危机爆发仅一年之后，区块链技术已成为许多金融服务问题的技术应对措施，用于帮助金融机构和监管机构自动化和简化合规流程，从而降低成本。

区块链非常适合解决抵押贷款和风险跟踪的一些独特问题。区块链体系结构实现了实时分布式信息共享，为合规数据提供了可靠的准确性来源，并创建了易于访问和不可变的审核跟踪。区块链以不损害贷款人和监管机构的方式报告交易，并增加交易的透明度。

麦森项目案例

梅森问题

监管报告是FCA的主要职责之一。现有的中心化报告做法存在以下问题和风险：

图1英国抵押贷款销售的现行监管报告程序

图1概述了抵押贷款产品销售监管报告的现有中心化式体系结构。主要缺点是需要大量人力，每家银行都需要一支庞大的“演示者”团队来处理、整合和审核个人房贷销售的细节。为了保证数据的准确性，已经投入了大量的精力和资源。这一过程非常耗时，需要经常向监管机构报告，增加了复杂性。一旦监管机构收到来自不同贷款机构的数据，他们会对不同银行的数据进行核对、验证和核对，从而进一步推迟了对所报告的抵押贷款销售情况的全面了解。

一般来说，图1中描述的架构是中心化的，所有银行都向FCA系统报告，FCA系统充当其他行业参与者的管道枢纽。这种方法需要聚合来自多家银行的不同系统的数据，所有这些系统都使用不同的技术和不同的数据模式。处理来自多个系统的数据的复杂性需要大量的时间和资源，如表1所示。

表1：中心化监管报告存在的问题

Maison原系统的开发

FCA在2016年的techsprint会议上开始解决当前监管报告流程问题，Maison项目原系统首次提上日程。Maison project是基于R3的分布式账本技术（DLT）平台。R3是一个由大约80家公司组成的财团，其中许多是金融机构，它们合作为金融行业构建一个基于区块链的平台（称为corda enterprise）。Corda通过同步记录、执行和管理机构的金融协议，使用对等通信来确保隐私。

项目团队确定了区块链解决方案对监管报告的三个好处：

1提高数据质量，规范格式

2在抵押贷款产品的整个生命周期中改进治理、透明度和问责制

3始终如一地向监管机构、银行和其他行业参与者的客户解释和应用规则和义务。

概念验证项目的Maison系统旨在将其他银行、抵押贷款提供商和其他参与者纳入组织间级别，以实现行业级的互操作性和标准化。

梅森的分布式体系结构

图2描述了Maison项目系统的去中心化架构，这与图1所示的中心化式过程有很大不同。

图2 Maison系统的分布式架构

项目组负责人描述了系统的分布式架构：“银行和监管机构是区块链网络上的节点，实现点对点通信，提高数据隐私性。”他认为，这可以实现“区块链利用监管报告中的数据属性和监管数据验证规则来实现跨机构的单一和共享数据实体模。这种设计的目的是在各机构之间实施统一的抵押贷款记录保存系统，并相应地在银行之间实施一致的监管规则。”

Maison的潜在利益

表2总结了Maison项目的分布式架构的潜在好处。

表2分布式体系结构对监管报告的潜在好处

对比表1和表2，我们可以看到Maison项目的三个好处：改进数据质量和标准化格式，改进整个抵押贷款生命周期中的治理、透明度和问责制，以及始终如一地解释规则和义务。然而，数据质量的提高和过程自动化也可以通过由监管机构操作的中心化数据库来实现。在Maison使用R3的corda平台的一个吸引人之处是，它的去中心化意味着它可以由更多的方来运营和维护。

Regtech治理挑战

虽然样机已经证明了所有的好处，但迈森并没有大规模投产，因为利益相关者发现，它的优势涉及效率和监管模式变化之间的权衡，以及相关控制权的丧失，运营效率的成本太高。尽管区块链可以通过标准化数据、规则和报告来提高所有参与者的效率，但它也会降低一些参与者的竞争优势，使他们更容易受到监管机构的风险和审查。表3总结了四个治理挑战，以及它们对共享区块链应用程序和缓解挑战的积极和消极影响。

表3治理挑战、后果和缓解措施概述

挑战一：从被动监管到主动监管

区块链技术提供的透明度和自动化可能会降低管理者对内部合规管理方式的控制。企业应该权衡通过自动化降低成本的可能性和增加监管和制裁的可能性。Maison项目为FCA提供了实时监控，并自动化了监管机构和受监管公司当前的监管流程，但这可能导致监管机构对更多公司处以更频繁的罚款，并减少企业回应和与监管机构谈判的机会。因此，一些Maison项目的利益相关者不愿意让监管机构发挥更及时和更积极的作用，这将降低受监管公司管理人员的合规安排能力。

使用区块链技术自动化监管报告可能会使监管机构从被动搜索问题事件的记录转变为主动监控事件并从源头解决问题。这是当前形势的一个重大变化，即银行可以自行调查，发现问题后向监管部门报告。

为了应对这一挑战，受监管的公司应权衡通过自动化降低成本的风险与更多监管和制裁的风险。

挑战2：计算的责任从内部转移到外部

Maison项目挑战了由谁负责从数据计算中获得监管结果的现有规范。中心化式和去中心化监管报告方法的主要区别之一是数据汇总的位置、进行关键计算的位置以及相关和法律责任所在。目前的中心化式方法要求银行进行这些计算，而Maison项目系统允许监管机构在通过区块链架构共享个人抵押合同的细节之后执行这项任务。

第二个挑战与第一个挑战密切相关，因为它还涉及问责和制裁的工作方式。第一个治理挑战涉及监管机构能够在多大程度上“看穿”报告公司。第二个挑战中心化在谁负责数据汇总和计算，以及受监管公司愿意在多大程度上“把原始数据放在桌面上”，从而进一步放弃对相关计算的控制。

挑战3：从自由裁量决策转向标准化决策

参与Maison项目的银行欢迎该系统所要求的标准化，因为它使数据处理更加高效，但标准化也限制了它们为个人客户做出自主决策的能力。

目前，由于没有为贷款指定数据标准或数据规范，大多数数据无法重用。因此，数据被多次收集，造成企业创建数据和监管机构收集数据的行政成本。如果你能想出一个清晰的数据规范和编码规则，你就不必像现在这样在整个行业中复制和移动大量数据。区块链技术可以实现数据的重用，提高数据处理的效率，从而提高报告速度，降低合规成本。

然而，标准化也可能给客户带来不好的结果，因为它可能导致流程不灵活。通过将关键计算从银行转移到监管机构，贷款人在发放贷款时失去了一定程度的自由裁量权。事实上，在主动监管意愿较低、标准化和自动化需求较低的情况下，组织应仔细权衡区块链解决方案的需求。如果大多数报告都是非标准的，监管机构在成本或加强风险管理方面没有优势，那么分布式方法可能不是最佳选择。在这种情况下，与监管者的每一种关系都可以定制，以便在一对一的基础上更好地中心化控制。

挑战4：从企业控制软件转向共享软件

分布式账本仍然需要有人来操作和维护这些服务。区块链联盟中的合作伙伴自然关心如何在应用程序之间共享软件的责任和利益以及相关的控制和所有权动态。事实上，存在垄断效应、网络效应和进入壁垒。

为了应对这一治理挑战，受监管的公司应该清楚地知道共享软件的成本和责任将如何分摊，以及寻租行为将在多大程度上削弱取得成功所需的努力。监管机构通常要求，监管和合规体系不应为任何使用它们的受监管公司提供任何优势，也不应成为其他公司进入的障碍。为了避免扩大规模的障碍，试点系统的开发者应该在早期阶段考虑所有权和知识产权的影响。他们应与包括竞争对手在内的关键各方协商，以确保所有潜在参与者都有并将有适当的动机加入联合体。

结论

对Maison项目的研究表明，区块链为监管技术带来好处：提高透明度，通过自动化和标准化降低合规成本，并通过加快抵押贷款处理时间增强客户体验。然而，这些好处也给治理带来了挑战。本案例研究中概述的基于区块链的regtech系统的权衡（分权、主动监管、丧失自由裁量权、标准化、失去对数据和计算的控制）可能从根本上改变受监管公司与监管机构之间的关系。

总之，尽管Maison项目并没有大规模投产，但从中吸取的经验教训为金融市场管理局与金融机构之间进一步和更广泛的合作铺平了道路。

以下是报告的一些截图