今日推荐| defi:2020年全球首个区块链

2020年初，世界经济将迎来前所未有的严重破坏和动荡。然而，在大萧条时期，总有大好机会！火币42.0，波卡，波卡，filecoin，DEX，DeFi和减半继续，CSW收盘。。。这些有希望的催化剂无疑使区块链领域的价值在这个混乱的世界中闪耀。

其中，DeFi异军突起，迅速成为整个区块链行业最具吸引力的行业！资金青睐，平台蜂拥而至，似乎所有的项目都在努力磨合其热点！

有人称之为“新金融革命运动”，有人说它是“区块链的下一个牛市引擎”，也有人说它是“乐高玩具”那么，DEFI到底在哪里神圣？我在哪能找到它？超级牛市能否形成？普通人如何参与？

分析：99%的人不理解DeFi

DeFi的全称是去中心化金融，也称为“开放金融”这是一个大概念。如何理解？

简言之，它正试图利用区块链技术实现去中介化，消除寻租中介，从而从各个方面完善现行金融体系，解决传统/中心化金融的天然缺陷。例如，解决金融体系的不平等、审查程序繁琐、缺乏透明度和潜在的交易风险（不履行合同义务的风险，即坏账）等。

在传统金融体系中，金融服务无论是最基本的存转、贷款还是衍生品交易，都主要由中央系统来控制和规范。举一个简单的例子，在传统金融体系下，支付和转移这一应用最为广泛的部门，如果要进行跨境支付和转移，金融机构应首先通知金融机构，然后由金融机构与境外金融机构联系进行转账结算。

然而，在基于区块链的去中心化金融世界中，相应的价值可以通过加密货币直接传递给对方，而不需要任何中介服务。这样，不仅大大提高了传输速度，而且节约了成本。

（DeFi将传统产业与金融技术相比较）

从一般公众投资的角度来看，DeFi可以简单地理解为一个新概念的出现，就像一个新的概念从股市的一个新板块中诞生一样。上面一定有很多新概念股。例如，2018年DAPP的突发火灾概念当时只出现在各个公共公链上。今天的比赛主要是火币4。

一件非常有趣的事情是，许多人投资的何一和火币4是去中心化资产。但是，他们必须在一个中心化的平台上交易，这是一个很大的矛盾。在DeFi生态系统中，可以直接实现去中心化交易。

换言之，在金融机构系统中，用户在访问金融服务时对个人资产和数据拥有独立的控制权；这是重建传统银行服务，而不是中心化实体——储蓄、贷款、交易、保险等，也就是说，DeFi诞生的核心是建立一个新的金融生态系统，这个生态系统不需要任何中央权威机构，任何时候、任何地点、没有准入门槛都可以被世界上所有人使用。

课程：DeFi的发展与演变

2008年金融危机后，一批金融科技初创企业纷纷涌现；在接下来的10年里，这些金融科技一代又创造了一批金融产品和服务。尽管这些金融产品极大地改善了传统的银行解决方案，但它们只是渐进式的改进，而不是金融革命。于是，一批新的“后浪人”开始探索“传统”金融技术在区块链上还没有实现的金融服务革命，紧随其后的是DeFi！

2017年，“DeFi概念的崛起之年”

此时，人们需要一种更方便、更可靠的方式来满足更多样化的金融服务，尤其是那些手中有各种加密资产的人，希望利用这些资产实现更多的金融功能，创造更大的效益。因此，在去中心化的交易所和去中心化的世界中探索稳定币成为一个新的关注点。

2018，“DeFi生态建筑年”

随着越来越多的传统和著名的风险投资基金，如安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）进入市场并受到风险投资界的追捧，那些专注于消除金融服务中介机构的项目将有一个新的通用名称和所有权体系，即DeFi。此后，DeFi创新者尝试将传统金融产品转移到区块链上，形成了以资产管理、预测市场和交易市场为主导的DeFi生态。但在这个时候，货币发行和存储的去中心化只提供了点对点结算的解决方案，不足以支撑丰富的金融业务。因此，去中心化贷款协议将把DeFi纳入进一步开放区块链世界的金融体系。

2019年，“金融贷款之年”

随着市场热点的急剧变化，国际金融机构在商品和服务的分类上变得更加多样化。其中，synthetix、Uniswap和set协议分别在衍生品交易市场、去中心化交易和资产交易领域备受关注。2019年下半年，合成资产、合约以及大宗商品、股票、指数等其他金融衍生品的上涨逐步在去中心化交易所落户。

2020年，“国防部实验创新年”

上半年，随着资本和技术的快速发展，DEFI的生态爆发速度惊人。最初的项目被新一轮的实验和创新所取代。各种新的应用层出不穷，产生了许多难以想象的产品。Defi在区块链领域很受欢迎，总市值超过62亿美元。经过进化、实验和整合，DeFi已经出现了一些特定的趋势，成为区块链市场上最耀眼的明星，但它仍在建立最具吸引力的用例的道路上。

（DeFi系统全景图）

独特性：DeFi的特点和变化

去中心化金融的目的是利用区块链的关键特性和功能，提供无准入门槛的金融服务，从而形成一个更加自由、开放、透明的金融体系，包括去中心化的金融市场、去中心化的金融机构、资产持有人和用户。

因此，DeFi的基本组成部分包括稳定币、智能合约、金融协议、去中心化应用（DAPP）等。这些组成部分是基础开放金融的基础设施。有了这些基础设施，通过各种协议的可组合性、安全性、保密性和透明性，建立了一个强大的协议网络互连。比如comp的挖矿，带来了稳定币互换、贷款套利、DEX等流动性和数量，达到了历史最高水平，为整个区块链的发展提供了新的方向。

DeFi的核心优势和特点不是去中心化本身，而是无许可证、反审查和可组合性。

具体来说，在DeFi系统中：

1） 任何人都有访问权限，没有中央控制；
2）不需要信任任何中介，通过智能合约在机器和代码上重新建立新的信任；
3）所有协议都是开源的，任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品，加快网络效应下的金融创新。

DeFi的各种新特性创造了一个开源的金融技术平台，并带来了许多变化。

三个最重要的变化：

1） 区块链上有原生资产，可以提高结算效率，重建实体间的治理信任。

2） 在没有中心化的情况下，提供了多智能体协调。

3） 它代表了一种新的思维方式和形式，将给现有的产业带来巨大的冲击和无限的可能性。

一般来说，分权财政的目标不是分权本身，而是更多的自由、公开和公平，这是实现普惠金融的最佳途径。

项目：DeFi点燃牛市

Defi本质上是一种映射到区块链上的金融服务。尽管大多数DeFi应用程序运行在以太坊区块链上，但毫无疑问，DeFi的先驱是以太坊。以太坊开启了挑战央行对货币和金融体系垄断的大门。这是DeFi的最初形式。在那之后，这个项目的探索真的导致了一场大爆炸！

第一个尝试dif的项目是什么？事实上，它是由丹尼尔·拉里默（Daniel Larimer，BM）、查尔斯·霍金森（Charles hoskinson）等人创建的。然而，理想的丰满和现实的骨感，BTS的探索最终流产了。后来，马克道的出现，真正把DEFI推向了世界。

第一火（资产类别）：makerdao，被广泛认为是“启动DeFi运动的项目”

Makerdao于2017年12月推出，是火币网上的“去中心化银行”，发行稳定币Dai和管理代币MKR。其中，戴相龙作为整个DEFI生态系统的基石，采用自动超额抵押+目标利率的反馈机制，曾带领多个项目锁定了DEFI的价值增长，是火币网上规模最大、测试最为稳定币抵押解决方案。

第二把火（贷款类）：大院，被称为“进入领域的窗口”

Combind成立于2018年9月，目前是DeFi贷款市场最重要的抵押贷款平台。2020年6月，compound推出了平台治理代币公司（platform goernance token comp），其价格从20美元飙升至320美元。借贷和挖矿的机制使复合矿一夜之间变得流行起来，流动性也急剧增加，创造了币圈的另一个神话。目前，Compound的市场价值已经超过了DeFi的前冠军maker，成为DeFi的领导者。

第三把火（交易所）：DEX，一个去中心化的交易所，无疑是“推动DeFi发展的基石”

DEX是相对中心化的加密货币交易平台。基于DEX的去中心化交易所发展迅猛，如Bancor、kyber、dydx、DdeX、Uniswap等，在2020年前6个月，DEX总交易额超过30亿美元，与以太坊的去中心化交易生态形成了竞争。

第四把火（合成资产）：synthetix，曾被视为“DeFi市场上最耀眼的明星”

2019年，新兴的合成资产平台synthetix不仅可以自行合成数字资产，还可以通过虚拟货币购买法国货币、大宗商品、股票和指数等金融衍生品。其代币SNx在短短半年内暴涨近800%，2019年SNx累计涨幅为2872%。

超过四个项目是成熟市场的代表。

应用：DeFi开创区块链新世界

2020年是DeFi的一个亮点。国防部各类项目如火如荼。越来越多的应用程序和承诺代币的数量激增。DeFi上的用户数量也达到了10多万。

1） 丰富的应用场景

目前，DeFi的应用场景非常丰富，包括资产管理、贷款、稳定币、DEX、基础设施、预言机、分析工具、金融衍生品等领域。其中，贷款占主导地位，其次是去中心化交易和衍生品交易。贷款主要由Maker、复合物和AAVE提供。在去中心化交易方面，以Bancor、kyber、Uniswap和oasis为主，而synthix则以衍生品为主。

同时，以太坊上的DeFi协议已应用于各种财务场景。一些处于底层的流动性企业通过去中心化交易提供各种流动性。杠杆合同可以被添加到贷款中。资产管理可以发起去中心化的DeFi资产协议进行管理。也可以为保险设置保险。证券可以在数字化后进行交易和预测。真金可以数字化、半中心化信托到信托，从而在相应的链上创造相应的货币或代币，然后在区块链上交易；也可以综合资产。

2） 可组合开放式金融服务

DeFi的应用实际上形成了与传统金融世界相同的交易组合。除了以太坊，还有更多更好的新底层。此外，整个dic平台是高度开放的。它在链上有不同的契约，契约之间也有相互作用。连锁DeFi协议提供了开放的金融服务，具有与Lego积木相同的可组合性。这将创造无数新的轨道、新的金融和新的可能性，并为公众打开一扇想象区块链未来的新大门！

风险：DeFi的危机与困境

3月12日，火币4隔夜暴跌40%，导致大量DeFi头寸被清算，而创客系统则从最初的盈余状态变为400万代债，债务一度崩溃。因此，DeFi生态经历了一场生死考验。

因此，作为加密货币市场的金融体系，虽然处于千亿甚至万亿级的蓝海市场，但由于底层公链互动困难、抵押资产单一、产品操作繁琐等原因，仍面临诸多困难和危机。

目前，DeFi面临两大障碍：用户链上资产的易操作性和智能合约的安全性。一方面，目前用户对链上资产的认知程度较低，需要资产方和DFI提供简单的操作流程和用户教育，以便尽快了解DeFi资产的运作情况。另一方面，智能合约的安全性和可信度仍然是DeFi的达摩克利斯之剑，随时可能引发系统性风险。

此外，货币价格波动导致的平台清算问题，以及因恐慌性运行导致的以太坊性能拥塞，智能合约安全漏洞引发的黑客攻击，乐高积木带来的潜在系统性风险控制问题，而平台运行压力下潜在的道路运行问题依然摆在我们面前。目前，我国食品工业的持续发展还有很长的路要走。

展望：英国国际金融公司重组世界金融

根据DeFi-pulse的数据，目前整个DeFi生态抵押贷款的资产已经超过10亿美元，而且数据还在上升。尽管德福尚处于探索商业模式而非提高技术效率的阶段，相关的财务模式和技术解决方案还没有经历更为复杂的市场环境的考验，但显而易见的是，财务管理等各种新模式，资产管理和衍生品已成为推动市场增长的新引擎，而创新正使DeFi成为现实世界的用例。

Defi有潜力开创一个新的生产力时代。随着DeFi的逐渐成熟和区块链技术的迭代，DeFi将扮演越来越重要的角色；随着越来越多的人加入进来，它将在人类历史上第一次将人们与复杂的金融设施和资本连接起来，带来产业格局的再分配，甚至连主导未来“代码世界”的金融体系也不为人知。

金融界人士重建金融服务业的雄心壮志，既是狂妄自大的梦想，也是天才的梦想。传统金融是地球，而DeFi更像是另一个平行宇宙中的潘多拉。它所做的不是简单地提高金融效率，而是重新设想货币，重建金融。

不管怎样，我们是在DeFi行业，我们必须经历它成长过程中可能出现的所有问题。这也是DeFi市场从利基市场走向主流市场，从轻率市场走向成熟市场的必由之路。

我们见证历史，创造历史，这是美丽而激动人心，喧嚣而优美。

参考文献：DeFi的几种数据研究工具

1） 德福市值排名：http://t.cn/A6LwFfc8

2） 房地产市场抵押资产查询：http://t.cn/ESAdHw

3） Defi新闻和产品查询：http://t.cn/Ai0w7ZdF

4） DeFi产品概述：http://t.cn/AigV83ir

5） Defi锁定值排名：http://t.cn/A6ZmXarm

6） 货币增长率https://m.qkl123.com/data/DeFi-top10