趋势很明显，defi会是下一个大的金融事件吗？

原文翻译

Defi，即去中心化金融，已成为金融领域最重要的新兴趋势。

借贷、储蓄或交易复杂金融产品的能力正在迅速增长，没有任何人的许可，也没有在任何地方开户。根据DeFipulse的数据，最近有超过20亿美元的资金被锁定在各种服务上，而一个月前的大约10亿美元则有所增加。这不仅仅是钱的问题；其他资产正被吸进DeFi生态系统。

让我们回顾一下。Defi是建立在加密货币平台上的，如火币4 ereum和coos，它消除了人工中间人和文书工作，代之以智能合约。这些都是运行在去中心化区块链上的计算机程序，这意味着它们几乎不可能停止或审查。如果我通过智能合约向某人借钱，合同的条款就会生效——通常没有人能改变这一点。

六个月前，我写了一篇文章，描述了用DeFi投资和借贷是多么容易，在我的例子中，一个叫做argent的移动加密货币钱包。

从那时起，DeFi生态系统的服务数量和总体使用量都大幅上升。与今天提供的巨大机会相比，借一点加密货币并产生回报似乎是合理的。

把这张卡传给我，改变一切

促成这一变化的一个进步是通用证书的使用。代币本质上是一种运行在区块链上的加密货币，比如以太坊，它本身就是一个智能合约。火币网上的ecr-20代币有许多与以太坊相同的属性。但它们也可以用类似于某些金融产品和服务的属性来创建。最常见的例子是稳定硬币，它是一种代币，其价值与法国货币等现实世界资产的价值密切相关。Usdc、tusd和Dai与美元挂钩。欧元与欧元挂钩。

在过去的一年里，越来越多的外部资产和金融产品通过了以太坊认证。以太坊本身不提供复杂的智能合约功能。它是一种价值高、流动性强的加密货币资产。因此，它被注入DeFi中，在DeFi中，项目通常锁定实际的以太坊作为抵押品，并基于以太坊生成代币，跟踪真实以太坊的价值。例如，w60113和t何一目前，大约有15500台火币被锁定在何一服务中，总价值超过1.41亿美元。

以太坊和以太坊上的稳定硬币很容易理解。但智能合约允许创造更复杂的产品。例如，你现在可以去Uniswap，一个完全去中心化的加密货币交易所，购买s火币4，一种跟踪以太的短期价值的代币（在交易中，卖空是指借入一种资产并出售，然后以较低的价格购买）。

它的神奇之处在于，要真正做空60114，你通常需要在交易所注册，在那里转移一些钱，然后做些什么。但s火币4代币将所有步骤抽象成代币，你可以购买代币并将其存储在加密货币钱包中。如果火币4的价值下降，它的价值上升，这使得任何人都很容易做空火币4。

更复杂的例子是一家名为FTX的加密货币交易所提供的一些产品，包括跟踪以太坊波动性的代币，甚至还有一些可以让你押注特朗普赢得2020年大选的机会的代币。

还有一个网络效应在起作用，一些资产作为其他更复杂的DeFi产品的基础。这通常被称为可组合性——将各种DeFi服务相互连接以创建新应用程序的能力。同样，稳定币是一个很好的例子，它可以作为各种DeFi服务的非易失性抵押品。

新的泡沫？

新的DeFi产品和服务相对容易创造和提供给市场，这引起了人们的兴趣，其中一些已经具有泡沫性质。

最引人注目的例子是高利息收入做法。Defi产品消除了金融领域的许多摩擦。任何人都可以在不受任何限制或监督的情况下创造并投放市场。由于这些因素，一些DeFi服务公司很快开始提供极高的贷款产品回报。然后，其他的DeFis是在这些服务的基础上构建的，通过在后台执行一些相当复杂的（针对典用户）算法来进一步提高这些奖励。

DeFi产品的典贷款利率列在DeFirate网站上。现在，一个名为Nuo的平台为美元存款提供了11.47%的年回报率，为Dai提供了7%的AAVE。如果您不了解这些系统的技术和/或内部工作原理，您可能不知道为什么一个服务可以提供比另一个更高的价格。但许多用户关注的是回报率很高的产品，而这些产品往往伴随着更高的风险。

追踪每年价值10%的资产价值是件好事，但如果你深入研究更隐晦的产品，你会听到数百%的年回报率。

A602A606号

该公司在6月份推出了comp代币，引起了热潮。为各种组合服务提供流动性的用户将获得奖励代币红利。再加上借用其他产品，人们可以利用自己的加密资本获得巨额回报，这反过来又导致了comp代币价值的飙升。

巨大的资本回报几乎从来都不是无风险的。火币网的联合创始人维塔利克巴特林（Vitalik batlin）表达了他对目前在DeFi中发现的过高回报的担忧。

他在twitter上写道：“利率明显高于传统金融，本质上要么是短期套利机会，要么是伴随着未申报的风险。”

今年有好几次，事实证明，风险是真实的，个人滥用他们的DeFi产品来偷钱。今年6月，一名黑客从DeFi服务平衡器盗走了大约50万美元。今年4月，德福的2500万美元被盗。

欲了解更多关于目前可用的各种类的DeFi产品，以及一些额外的风险，请查看consensys新的火币网 DeFi报告。

没有许可证是关键

在另一条微博上，巴特林提出了一个有趣的观点。”事实上，DeFi的许多最有价值的部分可能是最无聊的：这对许多人来说是一个巨大的福音，世界上任何人都可以获得与利率和通货膨胀率相匹配的加密美元。”

事实上，DeFi的许多最有价值的部分可能是最无聊的：这对很多人来说都是一个巨大的福音，世界上任何人都可以得到一个与利率和通货膨胀率相匹配的加密美元。我们已经做到了，我们需要改进。

-italik（@italik buterin）2020年7月1日

虽然DeFi代表去中心化金融，但其未经许可的性质同样重要，在其目前的状态下可能更为重要。这意味着，从本质上讲，任何人都可以使用这些服务，唯一的障碍是需要一点技术知识。

假设你生活在一个**法定货币通胀率迅速上升的国家。与其用这种货币储蓄，看着你的钱贬值更少，你可以把你的钱变成一种有美元支持的稳定币，并获得很高的回报率。当然，如果美元不是你的选择，你可以使用外汇兑换投资于其他法定货币，跟踪黄金和其他资产的价值等。

潜力大，风险大

Defi为世界上所有人提供了几乎无限的金融产品和服务。这些机会从简单的储蓄产品到复杂的交易平台，几乎没有摩擦，因为它们只需要很少的基础设施。从理论上讲，世界上17亿无银行存款的成年人可以不经任何人许可就获得所有这些机会。

此外，随着中介机构（银行和相关机构）的大规模取消，DeFi可能会使一些产品变得更便宜，这可能会对长期产生重大影响。

“Defi作为一个快速测试新金融产品的用例很有趣，它可以大大减少摩擦。在一封电子邮件声明中，信息系统首席执行官兼连锁基金会副总裁ETHan Buchman告诉Masabeld，这是迈向金融产品收购和新产品设计民主化的一大步。

根据布克曼的说法，这些服务对普通人来说需要一些时间。事实上，这主要是基于投机和套利，而且很多都伴随着相当大的风险。

“虽然从原则上讲，这些机制比任何传统金融产品都要透明得多，加密货币的普遍波动性，DeFi智能合约的不成熟性（即潜在的脆弱性），以及矿工干预的可能性（即。，他说，“矿工的可挖矿价值”）加在一起，使德法成为一个危险的游戏场。

披露：本文作者拥有或最近拥有许多加密货币，包括何一和火币4。