Aave DAO通过Umbrella启动链上惩罚机制

Aave 推出了Umbrella，这是一个完全基于链上权益的风险管理系统，旨在用更加自动化和资本高效的框架取代其传统的安全模块。

Umbrella 由 BGD Labs 构建，并由 Aave 治理批准，允许用户质押有利息的 aTokens，例如 aUSDC、aWETH 和 GHO，以在整个 Aave 协议中提供实时、自动的坏账覆盖。

该服务于 6 月 5 日在以太坊上开始推出，并将扩展到其他网络，由 Aave DAO 管理特定资产的实施。

与之前的安全模块不同，安全模块依赖 AAVE 和 ABPT 作为抵押品，并需要治理投票来触发削减，而 Umbrella 可以在出现赤字时自动销毁质押资产，从而减少对治理干预的依赖。

这种结构性转变使 Aave 能够使用有利息的 Aave 存款代币即时应对链上****。其结果是，质押机制兼作快速链上响应缓冲区，在不影响用户收益的情况下保障协议的偿付能力。

将 aToken 质押到 Umbrella 系统的用户，除了获得底层借贷市场的基础收益，还能获得 AAVE 和 GHO 等协议奖励。作为回报，他们也承担被罚没的风险，但罚没风险仅限于质押所部署的特定资产和网络。

例如，质押 aUSDC 仅用于弥补 USDC 的赤字，这种设计可以隔离风险，避免跨资产的广泛蔓延。冷却期和提现期已编码到系统中，锁定期为 20 天，赎回期为 2 天。

根据 Aave 治理论坛上发布的激活提案，Umbrella 围绕三个关键智能合约构建：StakeTokens，用于管理个人资产质押；Rewards Controller，根据数学建模的排放曲线动态调整激励措施；Umbrella Core，用于监控 Aave V3 流动性池并根据需要启动削减事件。

每个组件均可由 DAO 升级，并设计为在预定义参数内自主运行。

新系统得益于Aave v3.3的推出，该版本引入了链上债务追踪功能并优化了清算机制。这些更新使 Umbrella 能够检测到清算后未解决的债务并立即采取纠正措施，从而取代了之前拖慢协议响应时间的治理中介解决机制。

Aave Labs 创始人 Stani Kulechov 表示，这标志着 Aave 迈向自主链上安全，以非托管的方式将用户激励与协议健康相结合。他具体表示：

Umbrella 是迈向完全自主的链上风险管理的重要一步。它推进了 Aave 的使命，即让 DeFi 更安全、更具弹性，并且任何人都能轻松使用。

Umbrella 的初始部署重点关注高借贷需求资产，例如 USDC、USDT、WETH 和 GHO。Aave DAO 将设定并定期调整奖励结构、目标质押水平和扩展参数，并将具体执行委托给协议的财务委员会。

可以通过专用 UI​​ 访问 Staking 操作和协议暴露监控，该 UI 与主 Aave 应用程序集成，专为分散托管和第三方集成而设计。

作为过渡计划的一部分，旧安全模块的 stkAAVE 和 stkABPT 合约将在过渡期间继续运行，一旦 Umbrella 达到足够的规模，削减功能将被禁用。

与此同时，质押型 GHO（stkGHO）正在转型为储蓄型 GHO（sGHO），从而消除冷却时间要求，降低风险，同时保留收益机会。此次重组旨在精简 Aave 的风险基础设施，并简化协议保护的参与流程。

Umbrella 的实施已接受 Certora、MixBytes、Ackee Blockchain 和 StErMi 的四次独立安全审计。这些审计旨在确保系统在扩展到其他链和资产之前具备良好的弹性。

虽然大幅降低风险和锁定期可能会阻止某些用户进行质押，但该协议的资产特定设计和自动化可以使其成为去中心化金融未来风险系统的典范。

通过将风险覆盖直接嵌入到收益资产中，并消除了 DAO 投票来解决短缺的需要，Aave 引入了一个自主系统，重塑了流动性协议如何大规模管理协议风险。