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在加密货币领域,投资者面临技术风险,即当代币存放在钱包或智能合约中时,可能会被黑客攻击或窃取。对于没有能力直接了解代码质量的用户,可以购买保险来解决问题。目前,两个方面的现状催生了对智能合约保险的需求:1)defi生态扩张引发的风险转移;2)黑客攻击频繁。Nexus mutual是目前唯一一家提供智能合约保险的公司,因此其竞争优势显而易见。

Nexus拥有非常合理的团队成员,包括多年的精算师和区块链从业者。他们的代码提交很好。

Nexus mutual的产品是智能合约保险。本产品的保险标的是智能合约,保险责任是“代码的意外使用”通过KYC成为会员的用户可以购买产品。当指定的智能合约受到黑客攻击时,被保险会员可以要求赔偿并赔偿损失。BZX事件是nxm唯一通过理赔的事件。结果表明:1)nexus确实能够保护会员的智能合约风险;2)保险责任范围明确,代币价格波动造成的损失不予赔偿。

在目前的保险业务规模下,新的质押模式所能提供的年化收益率非常有限,而出质人也要承担本金损失的风险,因此该模式仍然无法吸引足够的风险评估人员来质押nxm。基于该模的新产品存在风险,即风险质押不足,无法开展业务。

Nxm令牌设计合理。整体业务框架包括核心产品定价、资本池、风险评估、索赔评估和社区治理,所有这些都与区块链集成。nxm代币的需求是由业务驱动的。

Nxm的价格模非常清晰,长期只受eth价格和业务增长的影响。如果抛开eth价格因素:短期内,MCR将随着资金池的增长而增加,MCR%保持在130%左右,这将导致nxm价格的锯齿形上涨。

总之,nexus mutual值得关注。

1总体情况

1.1项目介绍

Nexus mutual是基于以太坊网络的相互保险项目,也是目前区块链生态中唯一提供“智能合约保险”产品的项目。

该产品的保险标的是智能合约,保险责任是“代码的意外使用”通过KYC成为会员的用户可以购买产品。当指定的智能合约受到黑客攻击时,被保险会员可以要求赔偿并赔偿损失。

Nexus更广阔的视野是支持各种类的风险,不仅包括智能合约风险,还包括甲骨文风险,甚至还有加密货币以外的风险,如地震和台风。从长远来看,它已成为传统保险业的一种可行的选择。

1.2基本情况

A660202 2号。项目详细信息

2.1团队

有8名团队成员和2名顾问,其中3名是经验丰富的保险从业人员。

bZx创始人兼首席执行官休•卡普(Hugh Karp)与英国伦敦协调。他是一名有15年经验的保险专业人士和精算师。他是英国人寿保险业务全球再保险部的首席财务官,也曾在澳大利亚国家银行保险部工作。

bZx Roxana Danila,CTO,于2019年1月加入公司,是一名产品意识工程师,在软件产品的大规模应用和构建方面拥有超过5年的经验。他在Facebook工作了四年,是纽约地区的技术主管。

bZx nitika Arora,董事会成员和技术专家,是somish解决方案的全套开发人员和首席技术架构师。专注于技术设计、企业可扩展性

还有安全。他还是somish区块链实验室的CTO和govblocks的联合创始人。

bZx renis melbardis,董事会成员和精算师,曾在慕尼黑再保险公司munichre工作五年,是世界上最大的再保险公司之一。他于2018年5月至2019年4月加入nxm,并于2019年5月加入AON Corporation,后者是世界上最大的保险集团之一。

bZx Graeme Thurgood是董事会成员和相互保险专家。他是一名有17年保险经验的保险从业人员。他在英国建立和运营互助会方面拥有丰富的经验。以前是RSA、安联和英杰华,现在是Regis mutual management。

bZx Nick Munoz McDonald,董事会成员和安全专家,曾任solid审计主管,现为梅隆理事会成员和全套智能合约安全专家

bZx Kayleigh Petrie,社区领袖,于2018年11月加入nexus mutual,擅长沟通和组织会议。

bZx ish goel,董事会成员和区块链专家,是somish solutions的CEO和核心区块链架构师,也是govblocks的创始人。2016年,成立区块链中心,监管多个行业和政府区块链MVP的发展。他于2017年加入nexus mutual,并在Roxana Danila来到公司之前担任CTO。到目前为止,他为nxm提交了最多的代码。

bZx Steve Barker,swapforex顾问、创始人兼首席执行官。他在金融服务和初创企业方面拥有超过22年的经验,管理着众多英国和国际投资基金。他在媒体、互联网、电视和金融服务领域共同创立了许多初创企业。

bZx Evan Van Ness,顾问,weekinethetom.com网站网站的创始人,这是一个围绕以太坊生态系统的新闻网站。

2.2资金

2018年5月11日,该公司宣布以Kr1和kenetic为投资者完成种子轮融资。2018年4月,Kr1向nexus投资了184000欧元(215500美元),投资机构还投资了argent、herdius、Vega等项目。

种子轮的投资者分配了70万nxms。

2020年7月23日,Kr1以14.03美元的平均价格出售了35128台NXM(占其所持股份的36.5%),与最初收购的2.24美元相比赚了492991美元。Kr1表示,目前仍持有逾四分之三的nexus初始头寸(按63.5%计算),并打算在价格和资本池动态恢复正常水平后回购部分代币。

根据上述资料,Kr1共收到96205 NXM,投资215500美元。因此,种子轮融资金额应为156.8万美元。由于nxm的初始发行数量是300万,团队和早期投资者获得了nxm 0.523美元的价格。

2.3代码

bZx3 nexus mutual的代码提交反映了其版本的更新。2019年7月第一笔业务产生后,代码提交停滞,反映代码已更新,主要集中在业务推广上。从2020年初开始,团队开始增加一个新的承诺系统,由于整个defi生态系统的快速迭代,加速了自己的代码更新进度。

bZx的图2-2显示了nexus mutual人员的提交。据GitHub称,nexus mutual的绝大多数代码都是由印度公司somish提供的,包括上文提到的ish goel、nitika Arora和未在官方网站上列出的Suraj Rawat。

2.4产品

Nexus mutual是一种分散的相互保险。

2.4.1智能合约保险

Nexus mutual的第一款产品是智能合约封面。

本产品的保险标的为智能合约,保险责任为:“代码的非故意使用”,具体为:1)指定的智能合约地址,或与智能合约系统直接相关的智能合约地址,在保险期间受到黑客攻击,是意外事件的直接后果智能合约代码的使用;2)由于攻击,智能合约或智能合约系统遭受重大资金损失,包括资金转移到原所有者管理的另一个地址,或永久性资金损失。

投保人应当在保险期间内或者保险期间结束后35日内提出索赔。

关于上述词语的定义:

保险金额:投保人在购买智能合约保险时指定的金额。

资金损失:由于黑客攻击造成的资金损失总额,而不是单个投保人的损失。

重大:远远超过合同涉及的燃气相关费用,总资本损失超过保险金额的20%。

保险期限:按日计算,由投保人在投保时选择,30天以上不满1年。智能合约系统:指在以太坊上运行的单个智能合约或一组直接相关的智能合约,不包括与之交互的系统,如Oracle、miner、以太坊网络或与系统交互的个人或组织。

由于目前智能合约系统非常复杂,智能合约保险的目的是让用户只投保一个“主”合约,代表整个智能合约系统。图2-3显示了两个流行的智能合约系统。用户只能投保主合同和工厂险,相当于为整个智能合约系统投保。

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免责条款:

1) 由于网络钓鱼、私钥安全漏洞、恶意软件、交易所盗窃或任何其他活动造成的资金损失,但智能合约仍按预期运行;

2) 如果智能合约或智能合约系统的部署主要是为了对本保单提出索赔,而不是为了客户的实际使用而提出索赔;

3) 保险期前,智能合约系统遭到黑客攻击,或漏洞被公开披露;

4) 智能合约逻辑更改后250天内的错误已被黑客入侵。具体情况是:当智能合约的主合约未变更时,更新或替换分包合约。换句话说,在图2-3中,主合同和工厂合同没有改变,但是f(x)或子(x)合同已经改变。豁免是为了保护风险评估员不受意外变化的影响;(豁免条款已于6月16日取消)

5) 智能合约以外的任何输入都会以意外的方式运作,而智能合约仍会以预期的方式运作。投入包括但不限于:甲骨文、治理制度、激励制度、矿工行为和网络拥塞。

保险终止:

1) 当保单被认领时;

2) 保险期到了。

2.4.2保险流程

要成为nexus mutual的会员,您可以先购买nxm,然后再购买智能合约保险。会员费包括KYC和0.002TH的会员费。KYC暂时不支持中国大陆和其他地区。成为会员的用户只能绑定一个地址,并且只有这个地址可以购买。

入会后,首次购买智能合约保险流程如下:

1) 在购买保险页面,选择要投保的智能合约,或输入智能合约地址;

2) 输入保险金额,可采用Dai或ether计价;

3) 输入保险期限;

4) 获得报价,报价上限以2.5.2偿付能力限额为准;

6) 你可以用Dai,ether或nxm支付。如果您使用Dai或ether支付,系统后台会自动将其兑换成nxm代币进行支付。90%的nxm用于保险,然后销毁。如果用户要求,剩余的10%将被抵押。如果没有索赔,它将返回给用户。见图2-4

bZx的保险购买页面可以购买的智能合约只有16个,但实际上支持26个智能合约。见表2-1。如需实时查询,请转到discord的正常频道。

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索赔过程

保险用户可以在保险期限内和保险期满后35天内提出索赔。因为理赔评估只是简单的“是”和“否”一票,不会评估保险用户实际遭受的损失。

在提交索赔时,用户需要向nxm提供图2-4中保险费的5%。如果索赔失败,将有另一个索赔机会。当用户不认领或第一次申领成功时,可以收取10%的保费。当用户第一次索赔失败,第二次索赔成功时,他可以获得nxm的5%。

2.5业务详情

bZx 2.5.1保险费

6月23日,新的保费定价模式通过了社区投票。

由于新的风险评估模,nexus需要一个新的简化的保费定价框架,以满足以下几点:1)简单性-将复杂性向下推到因素较少的风险评估者(根据他们自己的风险模进行评估);2) 分散-足够简单,仅依赖链上的信息完全在链上运行(相对于当前的链下报价引擎);3)灵活性-定价不仅包括智能合约的合约范围,还包括任何类的风险,因此nexus团队可以推出新产品。

智能合约保险的成本由三个因素决定:1)单个智能合约的风险质押金额;2)保险金额;3)保险期限。

确定智能合约质押价值的第一步是计算风险成本,即nexus mutual预计每年支付的保险金额。参见公式1。第二步是计算保险费用,即2.4.2中的报价,如公式2所示。

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当单个智能合约的风险质押金额超过20万nxm时,保险费最低。在图3-8中,6个项目的智能合约风险质量超过20万nxm,因此其保费最低。无论保险金额和保险期限如何,最低保险费按年计算为1.3%。单项目智能合约年化费率与风险质押数量的关系如图2-6所示

资本A6022.5

资金池是指联信互惠持有的资金量,全部来自Eth和Dai,供会员购买nxm。

资本模确定了nexus mutual维持运营所需的最低资本额,即eth术语中的最低资本要求。

MCR由两部分组成:1)bel(最佳估计流动性)是指每一份保单的预期还款金额,由所有现有保单的风险成本确定(见公式1);2)缓冲是指用于防止“黑天鹅”事件的资金池,根据欧洲保险业的偿付能力II框架计算。

资本池与最低资本回报率之比为最低资本回报率,而纽信人寿将始终保持最低资本回报率在1%以上。当MCR%≤1时,nxm不能再兑换eth或Dai。

资本模太复杂,不能在链条上运行,所以必须从链条上运行,结果应该每4小时在链条上公证一次。capital模代码将是开源的,因此任何人都可以独立运行和验证结果。

2.5.3偿付能力限额

偿付能力限额是指nexus mutual限制特定风险的偿付金额,以保护整个保险基金。有两种限制:特殊风险限额和全球能力限额。

特殊风险限额:智能合约的保险金额上限等于智能合约中质押的金额。如果没有担保,nexus将不会为智能合约提供任何保险。质押相关信息见2.5.5风险评估。

全球容量限制:无论单个特定智能合约的nxm质押数量是多少,都只能补偿MCR(ETH)的20%,如公式3所示:

bZx 2.5.4投资管理(尚未实施)

在任何一种传统的保险模式中,保险公司都会用保费进行投资以获取利润。这是所有保险公司盈利能力的重要组成部分。保险公司的投资策略通常比较保守,投资时不会危及基金的偿付能力。

Nexus mutual有两种资产:货币资产(CAX)和投资资产。

货币性资产是指系统中收到的所有Eth和Dai,包括智能合约保险产品的销售和nxm代币的销售。这些资产是nexus mutual的负债,它们必须保持流动性,以满足索赔和nxm的赎回要求。

投资资产指其他erc20代币。未来,nexus mutual的成员可以投票选择其他erc20代币,通过治理系统进入保险系统。

Nexus mutual的投资策略计划是,货币资产将以2.0以太坊抵押,投资资产将在uniswap上交易。

2.5.5风险评估

风险评估是指会员将nxm代币质押给他们认为安全的智能合约获得奖励,相应的风险是质押的nxm将用于索赔。

用户参与风险评估的过程如下:

1) 李磊首先存入一笔金额为nxm的款项,可以是任意金额(如1000 nxm)

2) 李磊选择了最多10个他想要质押的智能合约,可以是任何合约,不限于表2-1。(如曲线)

3) 每个智能合约质押的数量需要大于20Nxm,小于Li leicun(1000 nxm)。

4) 如果会员购买了curve的保险,50%的保费将分配给智能合约中承诺的所有用户(包括李磊)。

5) 如果购买智能合约的会员成功申领,智能合约nxm中的质押将支付给会员,李雷村的nxm将遭受损失。

6) 如果李磊选择退出质押,将面临90天的锁定期,在此期间仍将获得保费收入,面临还款风险。

2.5.6索赔评估

索赔提交后,将由索赔评估员进行评估。

2.5.6.1索赔评审员投票

持有nxm的任何成员均可成为索赔评估员,并在认捐nxm后有权投票。质押nxm的初始质押期为30天。当评估人投票时,质押展期为7天。如评税人的表决结果与一致,则质押展期将取消。否则,质押展期将继续有效。投票期限至少为36小时,最多72小时。表决权质押总额超过申索保险金额10倍的,表决权提前终止。投票结果出来后,费用池奖按比例分配给参与的申索评审员。索赔评估员每六小时只能对一项索赔进行投票。

在理赔师投票过程中,必须满足两个条件:a.参与每项理赔的评估员nxm质押金额必须超过该理赔保险金额的5倍;B.超过70%的投票结果一致(无论同意还是不同意该索赔)。如果上述两个条件不能达到,则进入表决环节。

2.5.6.2总投票

所有nxm持有人投票,无需为nxm认捐。所有nxm投票参与者将被锁定两天,相应的参与者将获得费用池奖励。全票表决的表决期限与前一阶段相同。

整个投票过程必须满足一个条件:涉及的nxm锁数量必须超过索赔金额的5倍。如果不满足上述条件,将重新进入索赔评审员投票阶段,第一阶段的两个条件将被取消。

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如果索赔评估员投票支持索赔,保险金额将发送到投保人的地址。同时,保单终止,被保险人押金退还。如果拒绝赔偿,被保险人的定金将被销毁,但保单仍然有效,被保险人也可以申请第二次索赔。

但是,全体成员的表决结果具有最终效力,未提出索赔的被保险人不能再索赔。

费用池的资产是保险成本的20%,由系统进行投资。投票结束后,所有投票者都将获得按票数比例分配的收费池。

2.5.7治理

Nexus mutual的Dao治理部署在govblock平台上,该平台由团队成员nitika Arora和ISH goel组成的somish制作。

Nexus mutual有一个由五名成员组成的咨询委员会:nitika Arora、renis melbardis、Graeme Thurgood、Nick Munoz McDonald和ISH goel(见2.1)。

一般来说,治理过程如下:

1) 委员提出提案;

2) 咨询委员会将接受该提案,并将该提案列入白名单并设立投票奖励;

3) 咨询委员会投票并向所有成员提供治理建议;

4) 所有成员的投票数必须超过15%。

5) 该小组实施了这项建议。

咨询委员会成员可以使用紧急暂停功能停止所有交易。咨询委员会所有成员都同意只在极端情况下使用。紧急暂停允许在任何其他事务完成之前完成代码升级。所有代码升级(紧急控制期外)必须得到会员基地的批准。

如果咨询委员会认为在索赔评估阶段发生了欺诈,则有权销毁索赔评估员承诺的nxm。

结论:虽然nexus团队数量不多,但其配置非常合理,精算师和区块链从业多年。代码更新主要由印度区块链公司somish负责。nexus团队的两名区块链专业成员隶属于公司,团队的社区治理模块也使用somish开发的govblocks。

Nexus mutual的产品是智能合约保险。本产品的保险标的是智能合约,保险责任是“代码的意外使用”通过KYC成为会员的用户可以购买产品。当指定的智能合约受到黑客攻击时,被保险会员可以要求赔偿并赔偿损失。会员可以质押nxm,参与理赔评估,获得部分保费奖励。此外,最新更新的风险评估模块允许会员根据自己的风险控制标准质押各种智能合约,并在获得保费回报的同时,为nexus mutual system出资。Nexus的整个保险业务框架设计严谨,每个环节都与区块链相结合。

在目前的保险业务规模下,新的质押模式所能提供的年化收益率非常有限,而出质人也要承担本金损失的风险,因此该模式仍然无法吸引足够的风险评估人员来质押nxm。基于该模的新产品存在风险,即风险质押不足,无法开展业务。

3发展

3.1历史

bZx 3.1.1 BZX事件

2020年2月15日和2月19日,BZX两次遭受闪电贷款攻击,分别造成35万美元和64.5万美元的损失。这是迄今为止nexus mutual唯一一个成功的保单索赔案例。

bZx关于30000 Dai的第一项索赔(索赔1)被7/8的索赔评估员拒绝,他们承诺76000 nxm(价值超过300000美元)。在BZX提交了详细的事故报告后,保单再次申请索赔(见2.4.3,被保险人可以索赔两次)。索赔2、3和5已支付,索赔4 50000 Dai被拒绝,这是在第一次攻击之后,但在第二次攻击之前购买的,因此不在承保范围之内。

BZX社区讨论见表3-2

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bZx 3.1.2 makerdao清算事件

在“312”期间,由于makerdao的清算机制,maker蒙受了450万美元的损失。社区中有很多关于“代码的意外使用”的讨论。最终,16项索赔全部被驳回,99.96%(认捐额222万美元)被否决。

3.2现状

3.2.1保险金额

bZx的图3-1显示,2020年7月以后,主动保单累计保险金额增长迅速。这是由于6月中旬以来comp token开始了流动性挖掘,给defi市场带来了大量的流动性,同时也带来了对保险资金的巨大需求。截至8月3日,共有560份保单,总价值1723万元。

bZx的图3-2显示,累积覆盖率最大的五个合约分别是curve、year、balancer、compound和maker。7月中旬,yfi代币的开采,带来了curve和year的巨额保险。一周巨大的年化收益率吸引了大量流动性提供者,形成了大量的保单。

3.2.2索赔

bZx的图3-3显示了自推出nexus以来索赔的状态。在这25项索赔中,蓝色是成功的,橙色是不成功的。在BZX事件中提交了索赔1-5,其中支付了2、3和5,这也是迄今为止唯一成功的索赔政策事件(详见3.1.1)。

3.2.3资金

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bZx的图3-4显示,自7月以来,nexus的资本池规模迅速增加,截至8月3日达到1.82亿美元。究其原因,是流动性挖掘导致的defi增长,进而引发保险需求。

图3-5中的MCR在7月中旬开始快速增长。MCR(ETH)的初始值为7000 ETH。从2019年11月11日起,当MCR%大于130%时,MCR(ETH)值应每天调整一次,每次最多增加1%。当MCR%等于130%时,应停止调整。从2020年7月11日起,调整间隔将缩短至每4小时1%,这意味着MCR(ETH)将每天增加6%。当MCR增加到100000 eth时,调整间隔应调整回每天一次。截至8月3日,MCR(以太坊)已达到40000以太。

图3-6显示了MCR%的变化。MCR%是资本池规模与MCR的比率。前者是业务增长的结果,后者需要根据前者进行调整,以确保MCR%在合理范围内。目前,团队的设置是将MCR%维持在130%,因此有两个MCR(ETH)调整:130%调整阈值和4小时调整率。截至8月3日,MCR%已调整回130%。

3.2.4风险质押

自2020年7月2日起,nexus mutual采用了新的风险评估模(见2.5.5)。变更的主要目的是将合同的风险判断转移给风险评估人员,并增加他们的报酬(从保费的20%提高到50%)。

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bZx的图3-7显示,自7月2日新的实时风险质押模式以来,nxm的总质押金额大幅增加。截至8月3日,质押总额为38万美元,数量为330万美元,占总供应量的60%(567万美元,见图4-2)(注:由于质押规模可扩大10倍,数据可能低至6%)。

在图3-8中,质押金额最大的五个合同分别是复合、曲线、uniswap、synthetix和AAVE。因为当智能合约受到攻击时,风险评估师的质押代币会被用来偿还,导致本金损失。因此,图3-8中每个智能合约的质押金额反映了风险评估师对智能合约安全性的判断。复合物是人们认为最安全的项目。

与图3-2相比,本年度风险质押金额较小,但保险金额居第二位,说明7月中旬热点项目,由于年份的不确定性,人们对保险有需求。

bZx的表3-3显示了每个智能合约nxm风险质押的前10个收益率。这些预期的年化收益率与当前收益率和失去所有质押本金的风险相比显然没有吸引力。

3.3未来

Nexus更广阔的视野是支持各种类的风险,不仅包括智能合约风险,还包括甲骨文风险,甚至还有加密货币以外的风险,如地震和台风。

图3-4中bZx图1、图2、图2a、图2b已完成,它们是新的风险评估模(见2.5.5),增加了风险评估师的回报(见3.2.4),删除了免责条款中的升级部分(见2.4.1),简化了保险费定价(见2.5.1)。

Nexus希望让更多的会员感觉到能够购买频繁升级的智能合约,从而为他们提供更大的风险保护。这一改变在6月16日的社区投票中获得通过。

近年来,联信互助的发展将集中在三个方面:产品、资本扩张和分散化。具体来说,有以下几项:

1) 将索赔与实际损失联系起来:当前的保险与智能合约的总损失相关,而不是评估投保人索赔的实际损失。未来,nexus的方向是衡量投保人的实际损失,这可能涉及在接受索赔之前提供来自直接受黑客影响的地址的签名消息。

2) 基于NFT的保单:保单可以做成NFT,可以转移到其他地址,也可以续保,增加保险金额。

3) 索赔费用的一部分:这是一个关键功能,需要打开许多产品的未来选择。投票结果不是简单的“是”或“否”,而是“多少钱?”这使得产品能够更紧密地补偿实际损失。

4) 堆积风险保险:一种特定的产品,类似于期权。

5) 甲骨文重大故障:如果某一特定产品发生严重的甲骨文故障,它将支付全部损失。

结论:公司发展相对平稳,业务发展处于上升期。BZX事件是nxm声明通过的唯一事件。研究表明:1)nexus确实能够保护智能合约成员的风险;2)保险责任范围明确,代币价格波动不受保护。Nexus使用了一个新的风险评估系统,将风险评估留给评估者自己。这一变化使得未来增加新的保险产品变得更加容易。nexus近期路线图的几个关键方向都有实际需要。

4一般证明书

4.1号

4.1.1价格

Nxm货币价格受eth的约束,因此以下价格分析不包括eth的价格波动。

除以太坊外,新元币的价格仅由两个因素决定:1)资本池的规模;2)最低资本收益率(以太坊)。公式如下:

bZx公式1的设计原则是:1)低MCR%值意味着较低的资本额,因为保险需要资金来覆盖保险金额,然后需要更低的价格来吸引资金;2)相反,较高的MCR%意味着更高的资本量,价格可以提高;2)当MCR(ETH)较高时,意味着业务增长和代币价格应与之呈正相关。

当资金池为0时,即第一天,nxm的价格为0.01028 eth。根据当时的eth价格,nxm的初始价格是2.755美元。

目前的资金池规模为52000以太,MCR规模为40000 eth(见图3-5),nxm的价格为0.02998 eth。

例如:

1) 当一笔钱,比如520以太坊,进入nexus mutual的系统并购买nxm。此时,整个系统的资金池规模增加了520以太。由于MCR的调整间隔为4小时,当MCR保持不变时,nxm的价格将上涨,nxm的价格将变为0.03078 eth。

2) 4小时后,MCR增加1%,即400以太。此时nxm的价格下降,nxm的价格变为0.03017以太。

3) 由于最大持续出力百分比已降至130%,因此不再调整最低持续出力。因此,nxm的价格会因为系统中新的eth而先涨后降,最终价格会比初始价格略有上涨。

bZx表4-1中的两个箭头说明了上例中nxm的价格变化路线。如果nexus的系统运行良好,nxm的价格将继续从绿色上升到蓝色,然后再上升到绿色,如表4-1所示。

请注意,当大量人员离开市场时,资金池的规模将减少,但不会少于MCR的数量(系统不允许nxm交换ETH)。短期内资本池规模的最坏情况等于最低资本要求。此时,MCR%lt;130%接近或等于1。nxm的价格如表4-1中的红色字母所示。

bZx的图4-1显示了以eth定价的nxm的价格。可以看出,nxm的变化是螺旋式的,如上所述。可与图3-4、图3-5和图3-6进行比较。

4.2供需

4.2.1供货

Nxm有以下五种铸造方法:

1) 初始令牌:在部署合同时,将生成300万个nxm令牌并分发给创始人和早期贡献者。

2) 代币价格模式购买:任何会员均可在任何时间点通过代币价格模式进行购买。

3) 理赔评估奖励:保费的20%,奖励参与理赔评估的会员。

4) 风险评估奖励:奖励参与风险质押的会员的保费的50%。

5) 治理奖励:通常为100nxm,用于奖励参与治理的成员。

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图4-2显示nxm的供应量正在逐渐增加。由于流动性挖掘产生的保险需求,7月份nxm数量迅速增加。截至8月4日,nxm的供应量为551万台。

4.2.2要求

Nxm有以下四个用途:

1) 获取保险:nxm可以通过销毁获得保险。90%的代币将被销毁,10%的代币将被锁定以提交索赔。锁定日为保险日加上35天。

2) 参与测评和承诺的用户必须获得nxm的奖励。

3) 风险评估承诺:nxm需要承诺参与风险评估。

4) 赎回:在一定条件下,用户可以销毁nxm并用eth替换。条件如下:

a、 基金池大于MCR(ETH),即MCR%gt;100%。

b、 每笔交易的赎回限额有上限,单笔交易的最高赎回金额为(MCR%-100%)x2000。

c、 该池必须有足够的以太坊流动性。

d、 售价有2.5%的折扣。

最重要的是,令牌不能在以太坊地址之间传输。只有会员,即通过KYC的用户,才能购买和销毁nxm。但是社区已经创建了一个包装好的nxm,它将nxm 1:1转换成wnxm,因此它可以在市场上自由交易。只有wnxm的成员才能转换回nxm。wnxm投入的nxm数量为10万台,占总供应量的1.82%。

结论:nxm的价格模非常清晰,长期只受eth价格和业务增长的影响。如果抛开eth价格因素:短期内,MCR将随着资金池的增长而增加,MCR%保持在130%左右,这将导致nxm价格的锯齿形上涨。

5竞争

5.1行业概况

Nexus mutual是一个基于以太坊网络的相互保险计划。

保险是指投保人按照合同约定向保险人支付保险费,保险人按照合同约定对可能发生的事故造成的财产损失承担赔偿责任的商业保险行为,或者在被保险人死亡、残疾、患病或者达到合同约定的年龄和期限时承担保险赔偿责任。

互助保险是一种由一些有共同要求、面临相同风险的人自愿组织起来的保险形式。

Nexus mutual使用“掩护”一词来指减少投资者风险敞口的行为。

在加密币圈内,投资者经常面临几个风险:1)市场风险,即加密货币价格波动的风险;2)信用风险,即代币发行人故意欺诈或团队最终解散的风险;3)技术风险,即代币发行时被黑客攻击或窃取的风险存储在钱包或智能合约中。

市场风险可以通过购买期货和期权等金融手段来对冲。对项目进行充分的研究可以覆盖信用风险。对于没有学习代码的用户,技术风险只能通过购买保险来解决。

Nexus mutual是当前区块链生态中唯一提供智能合约保险产品的项目。

5.2行业前景

从两个方面的现状引发了对智能合约保险的需求:1)生态扩张带来的风险转移;2)频繁的黑客攻击。

近几个月来,defi的生态规模迅速扩大。自6月以来,公司开始了流动性挖掘的序幕。这些都与项目的开采量有关,如cuaver、makerfi等,集中交易中的原始资金已经转移到各个defi项目上,因此集中交易所出逃的风险转移到分散的智能合约上。

2月,BZX遭遇闪电贷款攻击,4月dforce基金被盗,6月balancer sta资金池遭攻击,7月Bancor v0.6安全漏洞。这是近半年来在defi economic发生的一些黑客事件。它们增加了用户对保险的强烈需求。

结论:区块链保险是一种需求旺盛的产品。技术风险只能通过保险来解决,而nexus mutual是唯一提供智能合约保险的项目,其竞争优势非常明显。

6投资建议

投资有风险。以下提供的价格数据是基于作者对该项目的认知和理解。仅作为示范参考,不作为用户投资决策的依据。用户应根据自己对项目的理解和认知做出投资决策。一级仓库和文章作者不负责盈亏,由用户自己决定投资。

nxm的价格由公式决定。价格详见价格。产品设计基于eth,事务对为nxm/eth。

Nxm定价公式:

拆开bZx nxm的价格公式可以看出,货币价格取决于以太坊的资金池数量和MCR。

资金池的变化是实时的。当出现以下情况时,资金池会发生变化。

1) 用户购买保险时,50%的保费将存入基金池。2) 新会员购买了新东信,基金池中以太坊的数量也增加了。3) 通过理赔,可以为用户理赔,减少资金池,减少以太坊数量。4) 基金池中以太坊的数量减少,原因是会员被取消和nxm的出售。

MCR变化相对滞后,每天调整6次。当下列情况发生时,MCR将改变。

从最初的7000以太坊开始,它逐渐扩大。MCR是链外计算的最低资本要求,每日在数据链上公布。考虑到索赔比例、智能合约的风险以及智能合约之间的相关性。如果MCR%大于130%,则MCR将每天增加6%,并使MCR%下降接近130%。当MCR达到100000 eth时,将调整回每日1%的增长率。当MCR%小于或等于130%时,动态调整MCR,MCR会变高或变低,且幅度较小。

目前,德福行业发展迅速,资金规模不断扩大。相应地,联信人寿的保单业务也持续增长。如果MCR%维持在130%的水平,MCR将增加,nxm的价格也将上涨。

投资者首先确定自己对纽交所的总投资额,然后对基金进行分仓管理。建议将投资分为811个仓位,长期占80%,中线占10%,短期占10%。我们也可以根据自己的投资风格调整811的比例。具体操作建议如下:

bZx

需要再次强调的是,以上内容仅供用户投资参考,不作为用户决策依据。请您根据自己对项目的理解和理解做出投资决策。一级仓库与本文作者不承担盈亏,由用户自行投资决策。

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