因为covid-19造成了经济上的不确定性，它增加了机构对数字资产的兴趣。然而，即使更多的传统行业参与者进入加密领域，采用的速度仍然很慢。本文将探讨高级和广泛的托管解决方案如何加速此过程。
数字资产的机构配置被认为是比特币的主要长期价值驱动因素之一。然而，这一进程是缓慢的。然而，在不到两年的时间里，人们对数字资产的态度发生了巨大变化。从一度被嘲笑为骗局的资产类别，到如今被视为有用的多元化投资组合。
机构准入才刚刚起步，但不可否认的是，它已经对市场产生了影响。根据富达数字资产对800家机构的调查，超过80%的受访者看到了加密交易的吸引力，其中三分之一的受访者已经了解了加密交易的资产类别。此外，grayscale的基金报告称，仅在2020年上半年，就有超过14亿美元的资金流入，其中81%的投资者是机构客户。
这种影响在衍生品市场也可以观察到。自“黑色星期四”以来，受监管的交易所和期权市场每月都有新的交易记录。然而，最大的问题仍然是——加密交易基础设施是否准备好提振日益增长的机构需求？
Acuiti的研究表明，机构客户主要关注外汇安全、交易对手风险和托管安全。因此，100多家托管和结算网络公司竞相消除这些障碍也就不足为奇了。然而，对于什么是行业标准，众说纷纭。这些争议可能会阻碍行业的广泛采用，从而减缓市场发展的步伐。
安全
由于区块链的不可伪造性，在存储或交易数字资产时，安全性必须是重中之重。然而，由于大多数交易所不受监管，而且没有适当的标准安全框架，客户评估交易所的安全措施可能是一项挑战。作为第三方主机用户和第三方主管之间的交流桥梁，这可能是一个桥梁。
目前使用最多的密钥管理系统有MPC、multi-SIG和HSM。然而，对于每一种解决方案的优点的看法大相径庭。我们将研究这些解决方案的风险和收益，以及如何将它们结合起来，以创建一个更高效的加密资产交易生态系统。
多重签名
多重签名交易采用mquot;的quot;n的quorum方案，需要M个签名的n个签名来签名，从而消除了单点失败的风险。
这种签名机制已经成为行业标准，并且有着悠久的验证历史。它还与HSM兼容，确保创建和存储私钥的防御级安全。最重要的是，HSM有一个统一的安全框架，可以通过国际政府标准fips140-2进行验证。几家托管人已获得三级认证，这是机构客户认可的安全基准。
另外，用于签名事务的密钥是完全独立的，彼此之间没有连接，因此验证过程的复杂性大大降低。然而，这意味着每个经批准的签名都必须在链上分别验证和签名，从而大大增加了所包含的数据量、处理时间和成本。同时也揭示了特定的群体结构，限制了用户的匿名性。显然，它也有一个明显的缺点，那就是缺乏灵活性。Multi-sig最初是为比特币开发的。因此，支持任何新资产都需要额外的开发时间和自定义代码。这同样适用于审批政策。而且随着系统变得越来越复杂，也越来越容易出现安全风险。
一般来说，通过对关键组织的测试，可以在很大程度上降低安全风险。然而，有限的操作灵活性使得它更适合冷钱包管理。
货币政策委员会
基于MPC的多计算方案是加密安全领域的最新发展。与multi-SIG类似，MPC采用nquot;原理中的quot;m来消除单点故障的风险。但是，MPC不会通过创建多个密钥来分配责任。MPC模基于将密钥分成多个共享，每个共享位于一个独立的设备上。当一个事务被签名时，N个设备中的m个设备将计算一个加密算法，以便每个设备可以联合计算。在区块链中，它作为签名进行签名，并保持完全隐私。这是一种高度安全的方法，因为被拆分的股份永远不会合并，并且会不断刷新。如果被黑客攻击，每个单独的共享不会暴露任何密钥。
MPC也完全不受协议的影响。与多重签名相比，这是一个优势，因为它不需要使用智能合约来支持ETH，从而使其更快、更便宜、更安全。MPC的阈值签名还提供了定义固定人数的灵活性，从而可以实现更高级的操作治理。
MPC是一种比较新的技术，它使用了非常先进的算法。此外，更多的共享将增加所需的交互轮数，这将导致通信瓶颈并减慢签名过程。
由于第一个多方ECDSA协议研究发表不到两年，MPC仍然需要时间进行测试。然而，根据既定和公认的原则，可以通过更加透明和标准化的执行过程来克服这一点，从而消除与最近通过《协定》有关的不确定性。
总的说来，MPC具有多种优势，具有良好的发展潜力。可以预见，MPC将很快成为一种新的行业标准。NIST已经启动了阈值密码程序，今年夏天，第一个虚拟HSM通过了FIPS 140-2二级认证。
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多种安全方法的结合——推广应用的关键
尽管有如此多的反对意见，该行业仍存在分歧。然而，在达成共识之前，两者的结合是为了去中心化风险，提高资产管理效率。由于HSM支持的多币种解决方案已在加密和传统市场得到验证，因此它仍然是最常用的冷钱包选择。因此，长期使用和熟悉程度不可低估。然而，由于其高效率，MPC正在迅速占领市场，并在热钱包和altcoin管理方面展示了其优越的性能。
此外，MPC的诸多优势也在迅速推动技术进步，以克服批评。离线签名已经成为现实，现在更多的MPC项目都是基于开源协议开发的，这使得更大的透明度和算法审查成为可能。
托管式场外结算
托管可以提供比安全性更多的好处。随着交易时间的增加，完成BTC存款可能需要10分钟到2个小时，但在高波动性时期的网络拥塞期则需要更长的时间。在瞬息万变的市场中，交易者无法快速增加或移动保证金以满足保证金要求或利用套利机会。这限制了他们的交易能力，并可能导致重大的交易损失。
根据fidelity digital assets对机构投资者的调查，波动性是进入加密领域的主要障碍之一。虽然波动性不应被视为一种风险，可以通过各种衍生品策略进行对冲，但它确实需要在所有市场条件下都有一个高效的基础设施。
结汇解决了这个问题。由于杠杆交易和自动清算机制，衍生品市场更有可能因抵押品转移缓慢而效率低下。
然而，托管解决方案可以消除这一问题，使交易者能够更快地作出反应，并显著提高每个交易的执行速度。从历史上看，资产管理公司限制了存储在交易所热钱包中的资产价值，以减轻安全和交易对手风险。但是，如果在交易完成前资产没有转移到交易所，这种风险就消除了。在封闭式托管环境下，所有存款和结算都在交易所之外进行，交易时间缩短至100毫秒。
这种设置大大降低了acuiti研究报告中报告的所有主要问题——安全性、托管和交易对手风险。因此，托管的影响不仅是安全，更是市场效率。
文章链接：https://www.btchangqing.cn/108084.html
更新时间：2020年09月23日
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