美国证券交易委员会（SEC）在简化数字资产证券结算方面迈出了重要一步，将之前的四步减少为三步，以降低经纪交易商的操作风险。
证交会在9月25日发布了一份不采取行动的信，声明如果他们遵守新的指导方针，它将不会惩罚任何使用另类交易系统（ATS）交易数字资产证券的经纪交易商。
根据监管机构的说法，一些自动交易系统希望在不托管交易资产的情况下简化模。大多数自动测试遵循四个步骤：首先，买方和卖方向ATS发送订单；第二，ATS匹配订单；第三，ATS通知买方和卖方匹配交易；最后，通过双方或其保管人完成交易。
但美国金融业监管局（FINRA）呼吁对这一过程进行更为明确的规定，以防经纪交易商无法实际保管资产。
一些券商认为，四步走的模式让他们面临太大的风险。自动测试系统要求允许他们简化程序。根据无行动函，该过程将包括：
第一步：买方和卖方将各自的订单发送给ATS，将提交给ATS的订单通知各自的托管人，当ATS通知托管人ATS匹配时，指示各自的托管人按照各自的订单条款进行交易结算；
第二步：ATS匹配命令；
步骤3:ATS通知买方和卖方及其各自的托管人匹配的交易，受托人执行条件指令。
根据美国证券交易委员会第15c3-3（b）节（客户保护规则），经纪交易商必须“获得并保持对经纪交易商为客户账户持有的所有全额支付或超额保证金证券的实际占有或控制权”该规则可防止客户在自动交易系统失败的情况下丢失或延迟购买其证券。但这就是数字资产。
证交会表示，选择简化模式的券商不会面临与客户保护规则相关的任何执法行动。无行动书指出，寻求实施这一程序的经纪公司已解决了对其托管责任的担忧，指出其营运资金至少为25万美元，并明确告知客户，经纪-交易商经营者不能保证或负责交易结算。他们还解释说，他们确保自己有评估证券交易委员会证券工具注册的程序，并且他们的资产符合联邦法律。
不过，监管机构已明确表示，不起诉函“仅适用于ATS在本函规定的情况下交易数字资产证券，不涉及经纪交易商对数字资产证券的托管或控制”
虽然这封信表达了证交会工作人员对执法的意见，但这并不是一个法律上的决定，但它仍然表明，对虚拟资产的监管正变得越来越细致和细致。
在过去的几年里，在杰伊·克莱顿（Jay Clayton）担任主席期间，美国证券交易委员会（SEC）一直更加关注数字资产的监管。
文章标题：美国证券交易委员会（SEC）没有发出行动书，这是数字资产结算的重要一步
文章链接：https://www.btchangqing.cn/110966.html
更新时间：2020年09月27日
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