论投资策略与投资组合的建立：抗脆弱性是币圈生存的最重要策略

如果你不知道你是谁，你会赢或输；如果你不认识他，你将在每一场战斗中处于危险之中。知己知彼，百战百胜。（孙子的进攻计划）

“知己知彼，百战百胜”更为理想。在这个变幻莫测的币圈里，我们几乎不可能完全“知己知彼”，但至少我们必须“亲密无间”今天我想和大家分享一下：如何认识自己，如何抵御风险，如何建立个人投资组合和投资策略。

1

在希腊神话中，有一个怪物，九头蛇，有九个头。中间的一个脑袋是不朽的。即使其他的头被砍掉，一个也会长出两个。对其他怪物的危险，对他们来说是致命的，使他们更强大。

我们不是九头蛇，尤其是当我们身处这样一个投机的修罗中时。

最近，货币价格的波动很小，过去流行的微信群也相继降温。原因很简单：大多数人都不赚钱，在这波游戏的接收磁盘在DeFi。在疯狂的“年化收益”的吸引下，游戏节奏非常快，币圈的财富转移在短短几十年内就完成了。在这个过程中，那些反应迟钝、无法理解的人幸运地逃脱了。

在这个过程中，我损失了很多。我不在乎这些损失，因为“每个投资者和投机者都要绕道而行，不少于一米”我也相信我会很快盈利的。我关心的是，从我个人的投资风格和心理层面，我想知道为什么会这样？如何避免。

当DeFi热潮兴起的时候，我在微博和个人网站上发布了很多教程，我也积极参与其中。因为我参加得够早，一开始我就有了惊人的收入。投资几十家以太坊，几天就能赚回十几个。而且，我挖出来的钱也在飞涨。一切都很美好。

不过，我觉得是蜂蜜。就在后面。

我投资了数百万的TRX锁来挖太阳，50万美元去挖鲑鱼。如果一切按我的乐观预期进行，投资将在半个多月后恢复。

在市场狂热的驱使下，我觉得DeFi才刚刚开始，挖矿的大量TRX还没有被对冲。同时，我把大马哈鱼挖回来继续挖矿。后来，TRX下跌，三文鱼贬值，甚至遭遇了三文鱼被政府直接冻结的悲剧，总损失超过30万元。

朋友们戏称，没有被孙大哥切断的生活是不完整的。事实上，世界是什么样子并不重要。孙哥是不是被晒伤了都不重要。重要的是我是什么。因为我不想知道，李大哥和丹尼尔可以砍我，昨天或今天，或者今天或明天。

2

正如我之前所说，“悲观者不会失败，但乐观者会成功。”我认为在这个世界上，如果你想取得任何成就，你必须乐观，有最好的期望。只有这样，我们才能做出最大的努力。虽然那些认为这不好，那不好，这不好，那不好的人，虽然他们可能不会失败，但他们不能成功。

所以，我一直很激进。其实，很多看过我文章很久的朋友都能感受到这一点。甚至很多人对我的总结甚至比我自己的理解还要好。

前段时间，我工作非常忙。我没有时间写更多。相反，我学习和思考更冷静。我梳理了过去和未来的投资策略，发现了很多问题。

例如，在我过去的投资组合中，我认为主流占80%，合约占10%，山寨占10%。但在实际操作中，我把重点放在合同上，主流并不着急。在目前中期下行趋势下，多特的仓位缓慢提升似乎没有问题？

但事实上，最大的问题是我们对一些细节考虑不清楚，比如买什么主流？怎么买？多少钱？什么时候卖？如何签订合同，你打算挣多少钱？买什么山寨？怎么买？

细节决定成败。如果没有精确的计算和系统的思考，利率的组合很可能会亏损。比如说，理论上我买10%的山寨，最多也就损失10%。但事实上，我可能会在这个山寨里损失一点，在那个山寨里也会损失一点。据统计，总损失已经超过10%。

因此，我认为我的投资策略是一个糊涂账。在对未来投资策略的研究和判断上，我更是错了。因为我对多特非常乐观，我打算以不动产抵押，逐步用200万元左右的资金收购多特。看来，为信仰付出代价没什么错吧？毕竟，我对多特的看法目前还没有改变，在极其乐观的估计下，它已经成长为总市值第一的货币。

但在如此乐观的情况下，这种做法仍然是错误的。

三

在投资领域，有很多种英雄。利维莫尔一年赚了他一生的钱。最后，他成了神，利弗莫尔破产了。由于他们的投资组合不同，风险控制也不同，巴菲特满足于一年赚20%，而利维莫尔可能一年赚两万%，所以前者会非常担心损失1%，而后者甚至会损失2000%也很麻木。

为什么我们总是投资失败？我们买东西的那一刻，世界总是那么美丽，一切似乎都在正确的轨道上。但我们总是很快就遭遇意外事故。

不久前，在一笔合同交易中，我以1万美元起价，没过几个小时，就变成了7万美元，我心满意足，一针见血，匆匆忙忙忙。最后，我只留下两万多美元。

我没有吸取教训，而是换了本书，增加了日历，把2万多个u分成3个账号，同时发单（虽然我所在的交易所适合高倍数，但单账户有交易限额。我都是100倍，所以我按账号操作）。这一次，我成功实现了大功率合约中“下单即盈利”的原则，但未能实现“盈利的同时也能盈利”的目标，反而继续在高点加仓。

也就是说，我的位置是在倒金字塔而不是金字塔中增加的。因为账户太多，我没有设立所有止损账户。于是我的2万u，3个账号，在利润最高的时候，总收入达到了100多万元。这也是我在前一篇文章中提到的疯狂策略。1万美元开始，100万美元结束。

然而，作为一个“Optimism者”，我没有风险感。到达高点几十分钟后，两个账户瞬间爆裂，最后一个账户一片狼藉。最后，我得到了一万多个U-回到原点。

俗话说性格决定命运。我们可以看出，我在挖矿和合同方面都保持着同样的激进主义。因此，在挖矿过程中，我先获利后亏损。在合同中，我损失了本可以得到的100万元，结果却一无所获。

朋友分析原因时，可能会说一些具体的原因。例如，在合同中，他们可能会说市场不可能一直上涨，所以你必须在好的时候关闭。事实上，这些并不重要，因为这些都是我所知道的，而且有理由持有它们。现在回头看，我的1万u已经变成了100万，我不平仓是非常错误的。

但你有没有想过，如果一路飙升到1000万，有可能吗？是的，因为我的加仓方式，如果加仓10%，就要1000万元。看来赌博没有问题？

不，这是个大问题。

4

黎巴嫩有一位著名的思想家和常客，也有一个期货合约的传奇人物，名叫尼古拉斯·塔勒布。他在20多岁时选择成为一名交易员，27岁时通过做空股市实现了财富自由。

他三次做空美国股票赚了很多钱。他写了一本书叫《黑天鹅》。他在书中指出，面对未来，我们必须相信，会有未知的风险，但何时以及如何来。他是一个非常谨慎的人，他相信高风险事件会发生；但他也是一个非常乐观的人。他说，既然他知道风险会存在，他只需要找到应对风险的方法。

坚强到足以抵御风险。他提出了建立反脆弱性体系的建议，并提出了降低脆弱性、采用杠铃策略和理性主动进攻的三点建议。我的个人灵感很大，完全改变了我的投资理念，改变了我的投资组合。

1减少脆弱性。为了降低你面临致命风险的可能性，确保你的生存，所有的决策和投资都应该考虑本金全部损失的风险。

这一点，在现货或其他投资交易中，你必须有理由购买任何投资对象（如果没有理由，你很可能是在赌博）。如果这个原因不再存在，你应该退出市场进行补偿，否则，你可能会遭受更大的损失。

我经常提到的最重要的就是停止交易原则。《职业投机原理》一书中有一个想法：市场就像法庭，我们是被告。在被证明有罪之前，我们必须乐观地假设我是对的，我决心受到波动的影响，并持有筹码。

然而，当价格最终到达预定的止损点时，市场已经证明你错了。这是“最高法院”的裁决——不再上诉，你不再有自由行动的权利，你必须出庭。

这是成功投资的第一步。学会止损，不怕割肉，确保我们在投资中生存——因为我们会犯错误，但不会犯致命的错误。

2杠铃策略。光靠止损是不够的。我们还需要使用杠铃策略。杠铃的两端是重的，而中间是轻的。杠铃的两端分别指优秀和非常糟糕的极端情况。这是我们投资的重点，同时要避免适度的局面。

也就是说，大部分的资源中心化在收益一定、风险足够小的东西上，而少量的资源放在高风险、可能高回报的东西上，放弃那些风险中等、收益中等的东西。

从杠铃设立的那一刻起，最大损失就已经确定，投入到高风险部分的少量资源很可能带来超出预期的回报。

就“买不动产”和“按揭”而言，是否符合“小风险”策略？显然，它不符合要求。我对此非常乐观。这就注定了dot的风险足够大，利润也可能很大。因此，当我系统地研究抗脆弱性原则时，我的投资发生了重大变化。

我现在的房子价值约320万元，首付一大笔，按揭90万元。经过我的研究（我对房子的研究水平可能高于我在币圈的水平），在未来2-5年内，保守地说，它将上升50%，甚至更高。

好吧，我会在还清当前抵押贷款后，改变投资模式，做一个评估。价格可以达到280万元，贷款的70%都可以贷出去，也就是将近200万元。有了这200万元，我会继续在同一地点买房。这套房子的月供大概在1万元左右，但租金可以达到4000元左右。因此，该笔贷款的实际年利息支出仅为资本金的3%以上，占我总资产的大部分，是符合收入认定且风险足够小的。

莎士比亚擅长写作，但他最强大的可能不是写作，而是房地产投机。他通过投机房地产赚了很多钱。有了钱，他就不必担心自己的生计，写剧本刻意取悦观众和当权者。因此，他成了一个文学巨人

回到投资组合上，我看好多头、uni、yfi等现货，应该作为高风险的现货持有，既定策略是高风险的，所以我们绝不应该在获得高收益之前卖出，不受短期波动的干扰，所以我选择锁定仓位。

3积极理性，反复尝试。在反脆弱性体系中，他特别强调了第三点，即先进性，即必须找到一个成长性强、学习空间大的高危领域，不断主动、理性、反复尝试，直到找到正确的方法。

比如蒋卓尔当时投资挖矿。他从京东开始买显卡，并把它做大了。这是积极和理性的，然后他成功了。但后来凭借雄厚财力参与其中的人，如赵东，赶上了熊市，于是矿场关闭，挖矿机械低价出售。

例如，如果你想在业余时间做生意，你就不能做。你应该先犯错误。就像你想不出一个好主意就立刻辞职。你得慢慢来。

我选择的是履行合同。对我来说，这是一种真正的个人自由。买卖和亏损是我自己的事。做我自己的主人很符合我的胃口。如果我感兴趣，我可以坚持下去。我所学到的也适用于主流和现成的产品。

前提是要继续努力工作，不要急于赚大钱，因为我以前的经验告诉我，很容易失去真正的利润。我已经学了10个月了，学了很多，但还不够。

昨天，一个女孩和我一样热衷于交易，“你现在找到稳定利润的策略了吗？”？我说，“不，我也不着急。我想学习一切，尝试一切。我不急着赚取稳定的利润。只要我能保证每一天都有进步。