七点钟迪菲社区

10月13日，第二位嘉宾Cao Yin，数字复兴基金会的总经理，七点在DEFI社区受到欢迎。分享主题：原地踏步，迎接DeFi的新高潮。

七点钟社区，中国第一个社区

目前已建成300+个集群，覆盖10万+币个用户圈，100家区块链行业媒体进行宣传报道

它是由币 circle chain circle和区块链技术的多位大牌共同创立的

学习DeFi区块链知识，推动区块链技术在各行业的实施和应用

以下是曹寅分享的实录：

有人说DeFi很冷。你同意吗？

我不同意。

你可以看看最新的开发者在DeFi锁定资产规模上的增长。

自5月复合矿开始在挖矿业流行以来，整体流动性增加了约10倍。这个数字实际上是非常惊人的，因为我知道任何比特币资产类别的增长都是线性的，但在DeFi中，这四个月是指数增长的资产。

从这个图表可以看出，从9月底到10月初，锁库总量有所减少。然而，这种下降趋势立即得到遏制，并开始进入存量资产增长的轨道。

数据并不具有欺骗性。但我们作为投资者需要看到的是数据背后的原因。为什么是流动性挖矿，它可以驱动这么多的资产，那么多的流动性，为什么这些资产？即使流动性挖矿很酷，它仍将处于困境。

至于我们为什么要参加DeFi，我们今天就不开始了。我们都参与了流动性挖矿，我们知道流动性挖矿的魅力是什么。然后，我想解释为什么这些资产将继续存在，即使流动性挖矿是黄色和寒冷的。

你可以看看这个图表。这是Uniswap的历史性增长。

今年6月和7月，Uniswap的资产锁定金额仅为5000万美元左右，现在锁定的资产为25亿美元。增加了50倍。

此外，由于寿司掉期和其他种类的掉期业务阻碍了Uniswap的流动性，Uniswap仍然可以维持如此高的锁定。

如果我们缩小时间区间，再看一看，我们会发现，9月初，联合国维和行动的流动性急剧下降。也就是说，sushiswap抢走了Uniswap的大量流动资金。然而，您很快就会发现，Uniswap的流动性已经恢复，并再次进入这一增长轨道。

这是DeFi整个发展过程的一个缩影。本轮流动性挖矿很多，但流动性却如潮水一般。如果你小时候玩过水，你应该知道水倒下来后会流向低洼地区。下大雨时，水仍会汇聚到低洼处。

现在的情况是，DeFi内部的流动性雨已经结束，市场中心开始向低洼地区聚集。事实上，在DeFi的所谓低洼地区，存在技术障碍和社区护城河。同时，它们也具有DeFi-Lego的基本效果，比如一些DeFi协议。

因此，我们可以看到，流动性正在从无意义的流动性挖矿项目返回到解决需要解决的问题的基础DFI项目，并有良好的社区基础。例如，一些项目，如Uniswap。

因此，我们即将见证的是DeFi发展的第三阶段。

第一阶段，从创客到今年5月的复合挖矿，这一系列的DeFi协议和相应的市场实际上就是第一代DeFi的特点。主要原因是没有激励流动性。无论提供多少流动性，都没有激励。第一阶段主要是做基础工作，我们称之为填补空白，例如，如果你不借钱，如果你没有DEX，你可以做DEX，这填补了空白。

第二阶段是各种流动挖矿项目的出现。第三阶段，我们将看到大量流动性流入众多同质流动性挖矿项目，形成网络效应，汇聚成流动性挖矿的龙头。

同时，在第三阶段，我们也将看到真正的道组织的出现。虽然在第二阶段，这些移动挖矿项目被称为Dao，它们都是币的治理主体，但很少有社区成员在设计一套Dao规章制度的同时积极参与治理。更重要的是，yfii的刀是从无到有，从简到精，从小到大。这是一个以社区为基础的项目，在中国我们感到非常自豪。

因此，在第三阶段，有了基本的刚性需求和自身的网络效应，再加上一个非常好的道社区治理模式，它将在本轮流动性不足中脱颖而出。因此，我们可以看到流动性在选择方向，部分流动性开始转向USDT或ETH在钱包里观望，但一旦方向明确，这种流动性仍将投资于各种基础性和脱颖而出的DeFi协议。

我们将看到高质量的新高潮。

问2：DEFI的下一步是什么？

下一步是选择流动性的方向。流动资金将回流到一些基础性、平台化、社区化和刚需项目，如Uniswap和curve，这些项目近期流动性相对较大。

现在是清理筹码的好时机，是为下一波DeFi高潮做准备的时候。我们关注的是网络效应最底层的项目，可以称之为交易枢纽项目。也有真正构建Dao的项目，以及需要满足需求的项目。现在我们看到很多项目都有创新，但这些创新并不仅仅是需要的。例如，sushiswap没有创建自己的网络，很少有资产利用Sushi的LP做相应的流动性挖矿。

但是有很多项目使用Uniswap的LP来做挖矿项目，或者做相应的DeFi-LEGO组合项目。因此，作为网络效应基础枢纽的UNISWAP和曲线等项目无疑是值得关注的。因此，我一直在定期挖矿uni，曲线是不卖的。

刚才提到的第二点是那些真正在打造Dao的同时，也在打造自己的网络效应的项目，比如yfii、s.finance等项目，非常值得关注。因此，哪些项目实际处于现阶段，哪些项目的流动性锁定仍在加大，值得关注。他们背后一定有一些刚需要的项目。

总之，1。具有网络效应的枢纽工程。真正运行Dao的项目。

问题3：你对新一轮的DeFi高潮有何看法？

数据说话。因为我常年收集DeFi协议的数据，包括具体项目的锁位数量，每个项目的交易量，活跃地址的数量，地址之间的跨协议交互。我发现从9月底到现在，不同种类的流动性开始回流到一些基础的DeFi项目中，这实际上代表着DeFi已经进入了一个新的阶段。最后阶段的疯狂带来的流动性泛滥，必然会收缩、中心化，然后进入一些真正刚需、能够产生可持续价值的项目。

从投资者的角度来看，这是一种非常理性的行为。因为你去矿场，你挖矿的是这个项目的币代。如果这个项目毫无意义，你为什么要坚持？所以你必须选择挖矿后再出售。对于有价值的项目，DEFI的投资者会长期持有价值代理人币，或者有人代表币积极参与项目治理。

所以在这一轮投资泡沫过后，我们一定会从这些项目中挖矿出真正有价值的项目，然后把那些没有价值的项目卖掉，然后把重点放在有价值的、流动性强的激励项目上，然后长期挖矿和持有。

也就是说，9月底该项目流动性不足的主要原因是9月底该项目缺乏价值。

你可以看一些图片。

这是maker的数据更改

这是Compound的数据变化

这是寿司，资金外流

这是要出来的奶油

问题4：什么样的DeFi项目会引发DeFi的新高潮？

在我看来，以下的国防部领导将具有以下特点：1。网络效应强。创造基本资产。流动性中心；4。模式道治理。

如果它能满足这四个特点，它绝对是一个领导者。但目前还没有这样的项目。

因此，如果条件较低，满足三个条件，你就可以成为下一个新阶段的领导者。

问题5：你认为哪些因素制约了糖尿病的发展？

有三个约束条件：1。以太坊的基本表现较差。链上交易没有隐私保护。这个功能还需要改进

问题6：在新一波的房地产市场到来之前，刚刚入市的投资者有什么必要的准备？它包括思想准备和钱包准备

在这里，我想给刚入市的投资者和一直坐在牌桌上的投资者不同的建议：

对于刚入市的投资者，一定要做好功课。首先，他们必须有100小时的DeFi学习，熟练操作Maker/AAVE/curve/Uniswap/renbtc/balancer项目，然后才能开始大规模投资。

毕竟，DeFi仍处于早期阶段，更多的坑和波，安全第一。

主持人：现在DeFi缺乏系统的学习途径。我希望七点钟社区能担当起这样的角色。

对于那些一直在赌桌上的投资者，我想说的是，时代已经变了。在接下来的时代里，德孚投资方不仅需要研究和调整德孚投资目标，还需要深入项目和道具，以身临其境的方式参与项目的治理和运营，通过道具治理将自己投资的项目连接起来。

例如，在yfii社区，许多大投资者作为社区志愿者积极参与治理，积极设计和提交各种提案。这些迅速适应新时代并加入董事会的投资者将成为未来DeFi世界的领导者。

每天参与社区讨论，既积极投票，又动员周围群众投票参与。

问题7：你在DeFi的个人投资和挖矿的得失是什么？教你如何避免深坑

首先，要经常学习，积极向社会征求意见。然后，我们应该赌一把，交时间的朋友，积极参与项目管理。

最后，分享要点总结

经过三季度的流动性挖矿和灌溉，德福进入了一个新的阶段。新进入的流动性并没有离开，而是会流出许多毫无意义的纯庞氏伪DeFi项目，然后流入那些真正有价值的项目，如Uniswap、curve、yfii、S.Finance等，这些项目有几个共同的特点：1。满足刚性需求。快速迭代。探索社区治理。

DeFi代码可以分叉，但是DeFi社区不能分叉。因此，当前移动挖矿的潮流证明了DeFi协议之间的竞争是社区竞争，社区竞争是Dao竞争。谁拥有完善的道家治理体系，谁就能抓住先机。