参与defi项目是否存在税务问题?

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Defi重塑了现有的金融体系,但解决方案仍然相似。这实际上比听起来更有用,因为它向我们展示了哪些系统在工作,以及它们为什么以当前的方式工作。但在defi和区块链中也有一些真正的创新,允许传统金融中不可能的交易和交互。

其中包括原子交易、快速贷款和代币证书。

defi的标记化

我最喜欢的是证书的标记化。当你的银行资金充裕时,你可以用股票、共同基金股票、汽车和其他资产作为抵押品参与其他金融交易。Defi不仅分散了这种逻辑,而且将其向前推进了几步。

以yusd为例,它是一种稳定的高收益、高风险的美元。出现以下现象:

您在一年中存入稳定的货币(如美元),这是提供给复合和AAVE。作为回报,你会得到一张名为yusdt的“收据”。您可以随时将“收据”带到年,并从年中提取您原来的usdt+利息。

你的yusdt将被放入曲线y池中,这是一个稳定的货币流动性池,只交易ytoken。但从用户角度看,他们可以用普通稳定货币与资金池进行交易。作为yusdt的回报,curve将向您发行ycrv,代表您在池中的份额。

最后,你可以把ycrv存入yusd基金池,由yusd基金池自动申请并出售CRV(curve的原生代币,由他们支付给LP)以获得更多的ycrv。它发行的yusd是ycrv+期间累积的任何利润的“收据”。

所以用户的原生USDT存款同时用于三个不同的协议,并且为他们赚取了三个收益来源(Compound/Aave的利息、Curve的交易费、Curve的CRV奖励)。虽然这也放大了风险,包括经济和智能合约的风险,但这仍然是一个重大创新。

代币的隐性税收问题

由于标记化易于实现且非常实用,它已成为所有defi项目的实现标准。例如,用户在compound上获得ctoken,在AAVE上获得atokens,在uniswap上获得uni-lp令牌,等等。

到目前为止,这些交易如何受到税收的影响还没有得到同样的重视。我最近完成了关于2019年加密税的报告,并借此机会展望了2020年的趋势。在这个过程中,我与许多不同的defi系统进行了交互。其中,我向我的(德国)会计师询问了标记化等交易,他的建议是:这些交易很可能要纳税。

例如,当您将以太坊存入复合物中,并获得ctokens作为回报,这可能构成与ceth出售以太坊,以实现以太坊的资本收益(或损失)。当你决定把ceth换回eth时也是如此。代币税的这种逻辑也适用于美国公民。

现在我想透露一些事情。我既不是税务律师也不是会计。我认为发行代币不应构成交换。毕竟,这和把现金存入银行有什么区别(从quot;现金账户到银行账户)?我对税收一向很保守。所以我认为每个人都应该意识到,在所有的债务中,税收对交易有负面影响。

代币合约与非代币合约

问题的核心是什么是真正的交换。为什么在以太坊交易中,有些交易没有显示出转移?

当人们开始进入加密领域时,他们天真地认为他们的帐户有一个令牌。但事实上,他的账户和余额都是象征性的。令牌是部署在以太坊上的令牌合同数据库中的一个条目。合同由一个帐户+余额图和一组更新该图的函数组成。当你想交易一个代币,而不是发送一个消息给收件人,你发送一个消息到代币合同,要求借记你的余额和贷记其他人的余额。

从会计师的角度来看:

您将令牌a转移到智能合约并将其从您的帐户中删除。

您将收到“收据”令牌并将其添加到您的帐户中

我想这很容易被理解成是一个销售的过程,特别是考虑到这两者是都发生的情况!但如果我们在步骤1之后停止呢?这就是无Token合约的情况。例如,当你在Uniswap DAO中押注UNI-LP代币时,你不会得到任何“收据”Token。

事实上,他们跟踪你对基础抵押品的索赔的方式与跟踪代币合约的方式相同。在合同存储区的某个地方,有一个具有相同帐户和令牌余额映射的数据库。您也可以向合同发送消息,要求它将抵押品返还给您。

那么,我们是否应该相信,税收问题完全取决于所讨论的合同是erc-20象征性合同还是其他什么?

回顾过去:

我认为,至少在没有更好的指导下,“收据”代币确实可能构成应税事件。

我们不知道这是否意味着没有代币合同需要纳税,但似乎情况并非如此。

如果您参与这些交易,请与您的会计讨论这个问题。说到税收,安全总比后悔好。

但是,如果代币合同是应纳税的,而非代币合同则不应纳税(从逻辑上讲,它不应该),那么合同可以通过记录链上的交易来提高用户和税务机关的用户体验。

改进定制

首先,像compound和AAVE这样的合同可以添加一个复选框,允许用户决定是否声明“receipt”令牌。这将使他们能够做出符合当地法规的选择。

与手动更新所有合同和添加更多选项不同,可以有一个更高级别的网关,它本身是无令牌的,不需要将“收据”令牌传递给用户。例如,您可以通过网关在AAVE中存储和提取eth,而无需接触aith本身。

事实上,在无代币合约内发生的任何事情似乎都不会产生应税事件,这对uniswap或balancer及其LP等交易所也非常有利。如果你在这些池中有流动性,随着价格的随机变动,市场会不断地重新平衡你。如果这些交易发生在CEX,所有这些交易将构成销售。但由于代币代表你在基金池中的份额,它与以前的有限合伙人相似

出售一对代币,如eth+usdc,以换取LP代币,从而建立成本基础;

然后出售LP令牌(希望)更多的ETH和UDC,以实现一个销售,而不是数百万次可能发生在中间。

我知道这篇文章提出的问题比回答的问题多,但我希望你同意,对待存储在ERC-20 Token合约中的凭证与存储在非Token合约中的凭证并没有任何真正的逻辑理由。我也希望,如果你经常与Token化的凭证进行交易,你可以与当地的会计师或税务律师一起寻求自己的答案。

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