技术简介：代币Devi可变损失对冲策略

流动性提供者可以购买“可变收益Ig”来对冲未付损失的风险，或者只是出于投机目的。

“Ig：解决Devi易失性损失（IL）问题的方法”，DeFi的开发人员陈平（Ping Chen）

作者是DeFi的开发者陈平。本文提出了可变收益率（Ig）的概念，解决了Devi的波动损失问题。他认为Ig可以适用于所有AMM流动性提供者。

自动做市商（AMM）和波动性损失（IL）

在自动做市商（AMM）领域，Il问题的讨论由来已久。

根据定义，或有损失（IL）是与持有相同头寸相比的“额外”损失，与资本PNL无关。人们之所以称这种损失为“无常”，主要是因为大多数资产管理模都是路径独立的，这意味着如果价格发生变化并回到原来的位置，那么波动性损失（IL）就会消失。

60201号称你有解决无常损失的终极方案，就像你声称发明了永动机一样。人们应该大声嘲笑你

无法解决的问题

AMM流动性提供者的本质是mm（做市商）。做市是一种交易策略，它通过发出买卖指令和获得差价来创造利润。与多头或空头不同，mm策略在市场稳定时是有利可图的。

许多新的AMM项目声称通过引入预言机机器、自定义权重、延迟事务等方法解决了易失性损失（IL）问题。在某些特定情况下，这些方法可能会减少波动性损失，但要成为流动性提供者却不可能不冒风险。没有免费的午餐。

如果你不能杀死它，拥抱它

我们提出了一个替代方案来解决这个问题，这是一个综合的、象征性的或有损失与对冲头寸，而不是100%消除波动性损失。

我们称之为Ig，这是可变收入。

A602A603

当持有1IG时，它完全抵消了持有1美元LP头寸的波动性损失IL。可以说Ig是il的反物质。人们可以购买Ig来对冲流动性提供者（LP）的风险，或者只是出于投机目的。

流动性提供者（LP）喜欢可变回报（Ig）

鉴于目前有一些外部动机（流动性挖矿）成为流动性提供者（LP），可变收益（Ig）可能会改变DeFi的游戏规则。

假设您想在Uniswap上为ETH dai pairs提供流动性以赚取uni代币，那么您的回报是：

交易费+挖矿奖励+资本金PNL-波动性损失（IL）

使用Ig，返回值变为：

交易费+挖矿奖励+资本金PNL Ig费

总的来说，它将更加稳定和可预测。如果你非常厌恶风险，你可以做空ETH，锁定法国货币收益，回报是：

交易费+挖矿奖励-短期成本-Ig费用

Ig系统设计

铸造/燃烧/交易波动性（Ig）

我们使用市场预测方法来创建具有内置二级市场的Ig代币。

任何人都可以提供“a”和“B”流动性来赚取费用。

当用户在系统中存入1美元时，他们将得到1个a代币+1个B代币。“B”代币代表资本化的资产Ig，“a”代币是其对应的1-B价值。

用户可以用流动性池交换“a”和“B”

或者他们可以分别买卖“a”和“B”

系统从一开始就从预言机中获取价格数据。在周期结束时，它将自动计算价格变化Ig并结算“a”和“B”代币的价值。

最后，用户可以平仓并提取资金。

定价指标

Ig是一个开放的平台，这意味着任何人都可以铸造、燃烧、交易和提供流动性。持有“B”代币意味着你要做更多的免疫球。另一方面，持有“a”代币就像是为了可能的费用支付而将购买权卖给另一个人。

我收集了ETH的每日价格数据，并起草了基本分析报告。

其中包括每日价格、30天价格变动和过去12个月的波动性损失（IL）。结果表明，月平均挥发损失（IL）低得惊人，仅为1.18%左右，最高为8.8%。

从以上数据来看，一开始以0.027美元的价格出售“B”代币可能是个好主意，这将使你的中奖概率达到约84%。

目前，有两个问题需要解决。第一个问题是资本效率，通过引入“杠杆”因子来改变“B”代币的收益率，可以提高资本效率。

第二个问题是流动性。只要Ig是季度期权，其价格可能会随着时间的推移而波动和下降。然而，这对流动性提供者（LP）是不利的，更不用说“IL-of-IL”来保护流动性提供者，我们需要外部激励或高利差。

以下是Ig的合同规范，它还不成熟，需要更多的努力来改进。