futureswap和您如何探索defi世界的衍生品市场

在了解未来掉期之前，我们需要形成一个基本判断，即加密货币衍生品的发展方向是一个非常有潜力的发展方向。在传统金融领域，衍生品的交易量高于现货市场。以外汇市场为例，衍生品交易量是现货市场的3倍。然而，加密货币衍生品的交易量仍徘徊在现货市场的一半。

与中心化交易相比，我们发现DeFi更令人兴奋，DeFi世界的衍生品交易更值得期待。在过去的一年中，我们看到越来越多的资产抵押在DeFi。

现在，人们已经达成共识，希望去中心化的金融业能够在过去成功的基础上继续迭代，更好地发展。DeFi衍生品交易所的未来互换就是一个很好的例子。火星金融应用程序带你了解未来互换，并试图找出财富的机会。

它是如何工作的？

与Uniswap一样，futureswap也是由流动性提供商推动的。用户只需存入等量的代币和稳定币（如ETH/Dai）即可获得未来掉期流动性池的所有权份额。他们可以进入杠杆式多头或空头期货头寸，然后这些头寸将匹配流动性池。

Futureswap是一个去中心化的自动做市商（AMM）永久期货合约平台，允许用户以最高20倍的杠杆率交易任何ERC20代币。此外，这些永续期货产品没有时间限制，只要交易员有足够的抵押品，它们就可以一直开放。

futureswap的目标是为专业交易员和套利者创建一个平台。根据目前的滑动点参数，在达到5000万美元的流动性后，我们可以在futureswap平台上交易100万美元的合约。滑动点应该比其他衍生品交易所更好，资金池中的资产可以100%使用它，流动性提供者可以从所有存款中赚取交易费和借款费。

因此，与传统的去中心化自动做市商交易所相比，期货交易所取得了长足的进步。Futureswap的流动性池可以更有效地利用资本，从而为流动性提供者提供更高的稳定性和潜在的高回报。

动态融资利率机制

发展商认为，维持多头与空头之间的平衡，对我们的系统最大化流动性提供者的回报非常重要。在贸易不平衡的情况下，流动性提供者受到代表性过高的影响。动态融资利率（DFR）是未来资本市场体系的一种机制，旨在保持长期开放和短期开放的平衡。

基金利率随长短期比率的平衡而动态变化。成交量均衡的多空池收取近0%的融资费，长期投资金额较大的多空池收取更高的长期融资费，代表性不充分的短池收取激励费。

为了实现动态收费，交易者没有一定数量的抵押品，但在其交易类的抵押品池中占有相对份额。当交易开始时，适当的抵押品从一个抵押品池转移到另一个抵押品池。这有利于同时在所有多头和空头之间产生动态融资成本。

例如，如果将长池和短池的50%分配给开放式交易，双方的融资费用约为0.03%。一个大的交易者打开了多头池剩余的50%，所以多头池现在是100%分配，而空头池仍然是50%。

期货掉期主要依靠空头多头和空头空头的交易量来维持相对平衡。由于大宗交易或波动性增加，这些资金池将非常不平衡，但这将影响融资利率，从而鼓励不太受欢迎的各方增加交易量。

如果DFR为+0.01%，则意味着每8小时多头空头必须支付空头空头0.01%的利息。如果DFR为-0.23%，则意味着空头必须每8小时支付0.23%的多头。

DFR是整个位置大小的百分比费用。期货掉期作为一种以总交易量为基础的借贷成本，旨在维持多头和空头头寸之间的交易量平衡。

多头和空头基金将中心化到基金池中。动态基金费率的作用是未来掉期根据动态基金费率向热门基金池收取费用，然后向需求较低的基金池支付费用。

如果资本池之间的差距扩大，动态资本率将相应提高，从而抑制了流行的交易方向。换句话说，用多头来“补贴”空头，或者用空投来“补贴”多头，直到双方达到均衡。这种机制的优点是最大限度地限制极端波动，并给予承担风险的流动性提供者适当的奖励。

如果所有的交易者都做空，价格就会下跌。对于100%持有代币，或持有50%代币和50%稳定代币，流动性提供者的风险敞口是相同的，但动态资本率降低了这种情况发生的可能性。

预言机中继网的改进

今年1月，DeFi衍生品交易所的futures wapv2测试版增加了用于实时报价的预言机 repeater network（ORN）。这是futureswap v2中最显著的改进。

ORN可以看作是price-预言机和metatransaction处理器节点之间的网格。ORN接收签名消息，验证消息是否有效，并将事务和当前资产价格放在链上。

为了让用户完全控制并确保价格准确、安全，交易限价由用户自行设定。如果ORN价格超过这些限制，交易将失败。

未来，futureswap的重点是优化ORN以吸引更多的节点运营商，这有助于实现去中心化的目标。

目前，bits的踪迹正在审核预言机中继网络（ORN），而openzeppelin已经审核了futureswap的以太坊智能合约。

熟悉的“贸易就是挖矿”

FST是futureswap，用于投票和交易费用折扣系统。它还用于对影响协议代码更改的提案进行表决。FST允许对协议进行民主修改，这将使协议随着时间的推移得到发展和改进。

在这个系统中，交易员、流动性提供者（LP）和推荐者每周都可以获得FST治理代币奖励。FST代币创建了一种激励机制，旨在奖励对系统贡献最大的用户。FST代币每周根据用户在总交易量、提供的流动性和/或转介中的份额进行分配。本质上，随着时间的推移，使用futureswap的次数越多，得到的FST就越多。

交易者可根据每周总交易量占该周全网总交易量的比例赚取FST代币。如果你占总交易量的比例较高，你每周将获得更多的FST代币奖励。

持有FST代币的交易员还可以享受交易费折扣。贴现率按对数曲线计算，可降低交易费用30%。最酷的是，你不需要销毁代币就可以在交易费用上获得折扣。

Futureswap还为提升平台交易量的用户设置推荐奖励，推荐人的FST代币收入主要根据您推荐的用户的闭市交易量占其他推荐人闭市交易总量的比例计算。

Futureswap的目标是完全去中心化，并将尽快移交给社区。FST代币分发奖励最活跃和参与度最高的用户。然后，这些FST代币持有人可以创建新的提议并对其进行表决，例如添加新的事务对、更改系统参数等。如果要创建新的提议，代币的抵押人必须使用FST代币。

计划在9年内生产100万台FST。Futureswap代币将分发给平台上最活跃的用户。当活动较少时，futureswap的设计原则是使用FST代币来激励用户。

早期采用futureswap的用户可以获得很大的优势，因为futureswap代币将分发给平台上最活跃的用户。当活动较少时，futureswap的设计原则是使用FST代币来激励用户。

附件：未来互换主要特点概述

01自动做市：futureswap不依赖订单簿，而是使用流动性提供商的资产进行自动做市，类似于Uniswap。

02最优价格执行：一旦未来掉期达到临界流动性（估计约5000万美元），未来掉期的滑动点/价格执行应比当前中心化交易所提供的要好得多。

03奖励：流动性提供者从交易员的活动中获得FST和交易佣金。

04头寸平衡：为了最大限度地降低流动性提供者的风险，未来互换通过从需求方重新分配资金的规模费用来鼓励需求方减少，并通过降低新交易的开盘/退市价格来保持多空对称。有关更多信息，请参阅动态基金利率部分。

最新消息是，futureswap宣布将在未来9年内生产1亿枚FST代币，并公布了治理代币的分配时间表。Futureswap将在三年内通过激励机制将总供应量的30%分配给Futureswap用户进行治理；同时，将总供应量的18%（1800万FST）代币用于设立发展基金。

06最后，需要强调的是，在这种生态环境中，每个人都有机会早期挖矿，当社区在未来发展并变得活跃时，早期参与者将获得更多回报。