李慧:天秤座有什么颠覆的潜力?

2009年,基于区块链技术的比特币悄然诞生。由全球社交网络巨头Facebook主导的数字货币天秤座在2019年6月引起了轰动,并引发了质疑

作者|李礼辉(区块链课题组组长、中国银行前行长)
李礼辉:Libra到底具有哪些颠覆性的潜力?配图(1)
2009年,基于区块链技术的比特币悄然诞生。由全球社交网络巨头Facebook主导的数字货币天秤座在2019年6月引起了轰动,并引发了质疑。Facebook于2020年4月16日发布了天秤座白皮书2.0。新的白皮书能否消除疑虑,尤其是美国政界人士和金融监管机构的疑虑,以及Libra能否成功出版,这些问题尤其令人担忧。

天秤座的最初目标是一个引人注目的目标:成为一个全球性的货币和金融基础设施,可以达到数十亿人,独立于华尔街和中央银行。这或许足以吸引公众的注意力,但也足以引起人们对金融监管的担忧和对权力资本的恐慌。

那么,天秤的颠覆潜能是什么呢?

首先,行业巨头联合成立,覆盖了庞大的客户群。

天秤:脸书是天秤座的最爱。目前共有21家联合创始人,包括在线支付、电信运营商、在线旅游、在线打车、电子商务平台、流媒体和音乐平台、在线奢侈品平台等。他们仍然可以为天秤座提供足够的信用背书,并拥有超过20亿的全球客户基础。

二是应用数字技术构建独立的金融基础设施。

Libra应用联盟区块链的分布式点对点架构,应用隐私计算技术,保护数据隐私和数据安全,应用Calibra数字钱包,提供一个覆盖全球的点对点、端对端的交易和传输平台。不需要银行,不需要第三方支付机构。

第三,独立数字货币的价值由硬资产支撑。

天秤座协会成员的投资和用户购买天秤座法定货币成为支持天秤座价值的储备。天秤座利用外汇储备投资于低风险、低回报的资产,以保持价值稳定。

为了达到西方国家的市场准入门槛,天秤必须解决一些重大问题,如技术平台的效率和可靠性、业务运营模式的可行性和透明度、财务合规控制的实现路径和可信度等。

天秤座在瑞士注册,获得各国金融监管机构批准的关键在于美国。美国近年来已经颁发了数字货币许可证和数字钱包许可证,而且似乎没有足够的法律依据来拒绝Libra的申请。

除了这些规则,还有什么足以打动美国政客和政府呢?这应该成为中国的经济和金融战略。在众议院金融服务委员会于2019年10月23日举行的长达6个小时的听证会上,Facebook首席执行官马克·扎克伯格反复强调,天秤座并不是要创造一种新的主权货币,而是要创造一个以美元为储备货币比例最高的全球支付体系。这将扩大美国在世界各地的金融领导力和民主价值观;如果美国不创新,全球金融领导地位就无法得到保证;中国在技术创新和部分支付基础设施方面领先于美国。美国必须建立更现代化的支付基础设施。

2019年10月,我有提出:如果美国试图保持金融霸权和捕捉数字货币全球主导地位,可能会附加限制性条件的天秤座行政批准,例如,需要天秤锚的法定货币篮子里增加$ $的比例符合国际货币地位,天秤在反洗钱和反恐融资关注问题,逃税行为的法律规范。

2020年4月16日,脸书发布了天秤座白皮书2.0,这是脸书在满足美国政客的要求和适应金融监管规则方面迈出的一大步。

第一,强化美元的货币霸权。

天秤座网络将增加一个新的类别的数字货币:锚命令一个合法的数字货币,如≈美元/美元,≈欧元/欧元,≈英镑/英镑等等。与此同时,推出一种全球数字货币。LBR是一种固定权重的货币篮子,类似于IMF的SDR。

天秤座协会认为,对于那些在天秤座网络中没有单一数字货币的国家来说。LBR是一种中性、低波动性的可选支付结算工具。

在天秤座的数字货币系统中,既有货币系统,也有货币系统;美元,或≈在LBR,实质性的支持主要是在美元。事实上,天秤座将成为美国在数字经济时代继续推动美元货币霸权的工具。

第二,加强财务合规标准。

天秤座联盟承诺建立一个全面的互联网金融合规和风险管理框架,在反洗钱、反恐、遵守制裁和预防非法活动方面建立严格的标准,并打击所有类的金融犯罪。

天秤座协会将严格执行市场准入制度,负责对会员及指定经销商进行全方位的尽职调查,包括合规信息证书、财务能力证书、项目节点技术能力验证等。违反天秤座网络的完整性和安全性的成员将被删除或开除。

天秤座协会将作为财务情报机构FIU,运行FIU功能,24小时监控天秤座网络的活动,并在发现可疑活动时,依法向主管部门提交信息和报告。

从目前的发展来看,天秤座很可能被认可。我们应该关注的是天秤座可能有足够的潜力从根本上重构全球货币体系:超越国家主权,超越中央银行,超越商业银行。

一个是对主权货币地位的潜在影响。货币作为一般等价物的地位基本上取决于公众的信任。Legal AMPL在;它只会增强公众的信任。最初的货币不是从贝壳中产生的。Legal AMPL在;,而是一个被公众接受的等价属性。如果弱势国家遭遇重大经济困难,主权货币可能会失去民众的信任,被超主权数字货币所取代。一般而言,发达经济体的主权货币不会退出货币阶段,可能成为超主权数字货币的锚定对象。然而,货币的地位可能会改变。

其次,它可能恢复货币霸权。超主权数字货币的霸权地位将由其覆盖范围、用户规模和实物资产规模决定,世界上很可能存在几个具有同等竞争力的超主权数字货币体系。全球流通的超主权数字货币可能不再有明确的国家标签,最重要的是全球商业信用和全球数字信任的公众认可。

第三,有可能形成一个跨越商业银行的金融体系。天秤座这些数字可能进化成超主权货币的货币,形成了覆盖世界各个角落的金融基础设施,它可以从支付与结算的角度,逐步进入储蓄,融资,投资,保险,贸易等领域,渗透经济生活的质量,完全金融市场。

四是可能影响人民币国际化进程。未能将人民币纳入全球数字货币体系,可能会削弱人民币未来的影响力。

综上所述,数字货币有可能重构金融模式和货币体系。这既是现实的挑战,也是未来的机遇。

在数字金融健康发展的基础上,加快数字金融体系建设,及时制定区块链金融监管、数字资产市场监管、数字货币监管、法定数字货币发行等数字金融体系。统筹规划,逐步建立数字信任机制。

未来数字货币将在全球数字经济竞争中发挥核心作用,因此有必要研究以中国为首的全球数字货币的可行路径和实施方案。进一步完善我国法定数字货币的实施路径,包括替代范围的选择、离网操作技术等。

数字金融必将进一步加强金融的全球化。在全球数字金融体系建设中,中国应积极参与,争取话语权。加强国际监管协调,促进监管共识达成,建立统一的数字金融国际监管标准。

发布者:BCVoice,转请注明出处:https://www.btchangqing.cn/20476.html

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