SBF宇宙5分钟了解血清生态系统的defi协议，FTX将如何结合它们？

前言：

自去年底推出serum协议以来，serum生态系统的发展逐步完善，包括serum的前端bonfida、集成AMM mobility的raydium和离线地图应用地图.me，主要经纪人协议。

本文将逐一简要介绍各DeFi协议在血清生态系统中的作用。最后，它将整合每个协议在血清生态系统中的角色，并阐明FTX创始人SBF（Sam bankman fried）创建的完整“血清世界”。

以下是本文将介绍的血清生态系统的成员：

●血清-去中心化交换

●raydium–AMM协议

●邦菲达-前端平台

●；地图.me2.0-应用场景

●主要经纪人协议

去中心化交换；

血清领域的第一块宝石是去中心化交换（DEX），这是血清协议。这是由FTX交易所的创始人、做市商Alameda research的sambankman-fried发起的DeFi协议。

一般来说，大多数指数采用“自动做市商（AMM）”机制，这依赖于数学模，如“x*y=k”。其优势在于，它不需要依赖传统的做市商来提供流动性。当然，缺点是显而易见的，即当流动性不足时，会出现较大的“滑价”。此外，用户不能像CEX（centralized exchange）那样，提前登记买卖订单，保护资产，甚至出现短暂的损失。

AMM出现的原因不仅是去中心化，而且底层架构（比如以太坊）缺乏可伸缩性。如果采用传统的“订单簿机制”，会造成较高的手续费和交易速度的延迟。

Serum通过Solana区块链的可伸缩性解决了这个问题，它允许用户基于“订单簿”机制进行交易。除了实现预注册外，高交易速度和低手续费也使得高频交易成为可能。

根据白皮书中的描述，赛璐珞不仅有跨链贸易协议，还将发行赛璐珞美元，由一篮子稳定币背书，以避免单点失败。因此，从长远来看，未来血清的标杆模式应该是FTX交易所的“去中心化版本”，FTX交易所将成为Solana上的现货和衍生品交易平台。

但只有血清远远不够。一个完整的DeFi生态的组成必须由优化的前端、贷款协议、合成资产协议等组成，因此有一个社区所称的“血清宇宙”。

Raydium-AMM协议

虽然raydim也是一个交易协议，但它在成为衍生品交易平台的方向上不同于serum。Raydim使用更多的“AMM”机制为整个生态系统创造流动性。

raydium目前使用的数学模是“k=Y/X”，根据数学模将订单放入血清订单簿，从而达到流动性共享的目的。对于任何两个指定的代币，它可以为交易者提供“无限”的流动性，而不提供任何有关其相对价格或价值的信息。

密钥流池将使用ray代币作为流动性激励。如果您想奖励提供流动性的用户，还可以添加其他奖励代币。当一个新项目开始初始交易时，它还可以使用raydium创建一个新的交易市场，为交易市场提供实时流动性。

DeFi最有价值的是“可组合性”，它使不同的协议能够相互连接，整合并增加链上资产的流动性。

但是，目前AMM协议的流动性是分的，即锁定在特定DeFi协议中的流动性是非常有限的，而raydium协议可以向中央限价指令簿提供连锁流动性，这代表了raydium可以向整个血清生态系统提供的订单流和流动性。

邦菲达前端平台

根据邦菲达的官方网站，邦菲达也是德克斯。然而，根据白皮书，bonfida不是DEX。它更类似于血清的前端平台。白皮书写道：

bonfida平台的功能完整性加强和优化了血清、Solana和用户之间的联系。Bonfida是serum最完美的“旗舰前端”，也是第一个在Solana链上为用户提供serum-DEX交易数据分析的前端。

目前，邦菲达有五大功能：

1bonfida serum web前端（GUI）：bonfida DEX主要是serum的前端，为用户提供良好的交易体验，并配备内置钱包。

2血清API：为所有血清交易数据提供数据存储。目前，serum API已经被coingecko和coinmarketcap等数据平台以及许多去中心化的头交易所做市商使用。

3仪表板：邦菲达整合了血清生态系统的所有组件，包括血清前端、掉期、贷款和质押，为用户提供一站式交易。

4邦菲达程序交易：用户可以利用技术指标构建交易策略，实现程序交易。这些交易策略也可以开放给其他用户订阅。

5可靠：SolanaNFT交易平台。

地图.me二

地图.me它是一个离线地图应用程序，自推出以来已累计拥有1.4亿用户。用户可以在出行前提前下载地图。这样，即使当本地网络流量耗尽时，他们也可以在应用程序中查询地图、本地酒店和餐厅，并计划行程。这是一个非常重要的应用，为登山者和游客。

地图.me除了规划行程，用户还可以在应用程序中完成住宿和餐厅的预订。但由于与第三方支付平台的合作，需要支付高额费用。统计显示，国际旅行每花费100美元，旅客就要承担17美元的外汇损失，包括汇款费和第三方平台费。

重视DeFi的生态发展潜力，地图.me将在应用程序中构建一个钱包，用户无需任何中介平台即可直接在钱包中预订住宿、餐饮，整个过程几乎是“零汇兑损失”（需要支付区块链费用）。

由于用户数量庞大，用户遍布世界各地，地图.me如果我们选择加入血清生态系统，Solana的高效率和低手续费可以满足频繁交易的需要；另一方面，各国稳定币之间的兑换需要大量的流动性和交易对，也需要法定货币与稳定币之间的兑换渠道。

另外，地图.me它还将与即将推出的oxygen协议整合，使用户可以交易自己的代币，或将自己的资产抵押到oxygen的资本池中，以获得“被动收益”，或借出其他资产，最大限度地提高资本效率。

氧气协议

Oxygen是一个去中心化的主要经纪人协议，它模仿了传统金融中为“机构投资者”设计的主要经纪人服务。这项服务主要连接各种市场参与者，包括对冲基金、养老基金、保险公司、资产管理公司和流动性提供者。用户可以直接在市场上进行交易，以满足其对资产抵押和贷款（如证券）的需求，从而最大限度地提高用户的资金使用效率。

氧气协议是基于“资本池结构”的贷款协议。资本池是所有人的资产。通过免许可、低通信成本和可扩展的委托代理服务协议，氧气普及了贷款。对于DeFi的使用者来说，氧气使资金的使用更加有效。

氧气的应用领域包括：

1创收：用户存钱创收。

2借贷：用户可以从资金池中借入资产，并向资金池支付利息。

3交易：用户可以在资金池中与去中心化的交易所serum进行交易。

4合成产品：在资本池中抵押的资产，用于交易更复杂的结构化合成产品。

从以上应用场景来看，氧气更像是一站式WiFi，相当于复合+synthetix+Uniswap。用户资金只需放在氧气平台上，即可满足借贷、抵押资产、合成资产和交易的需求。

值得注意的是，氧协议也解决了现阶段DeFi协议资金使用效率低下的问题。这是因为，尽管DeFi协议可以被组织起来，但在一个平台上抵押的资金不能流向另一个平台；另一方面，用户在购买或合成其他借入稳定币的资产时，需要承担汇率折耗的风险。此外，在多个协议中管理资产也需要花费大量的管理成本。

在氧气协议中，用户可以重复抵押资产。除借用资产的收益外，还可以利用借用资产增加收益。与FTX交易所一样，用户在借用其他资产时，可以将账户中“所有资产”的总价值作为抵押保证金，这意味着清算或追加保证金的风险将减少同一账户的跨资产抵押。

复仇者，集合！

在逐一列举了血清生态系统中的DeFi协议之后，不难发现血清几乎完成了构建完整的DeFi生态系统这一重要难题。

满足可扩展性要求

首先，由于serum是建立在Solana区块链上的，符合serum DEX的“订单簿”机制，交易员可以使用CEX等注册机制，避免交易过程中的价格滑落。订单簿的特点也使得serum-DEX在未来可以进行衍生品交易。

另一方面，发行一篮子稳定币背书的serum美元，也可以满足serum生态系统原有稳定币的需求，既可以帮助资产定价，又可以避免单点失败。

优化交易体验

Bonfida作为serum-DEX的前端，优化接口，API连接数据，集成serum-ecology的所有组件，实现一站式服务。程序化交易还可以容纳更多的交易者，优化交易体验，使serum-DEX作为一种衍生品交易具有很大的优势。

整合链上的流动性

在优化交易体验的同时，raydium-AMM协议通过“改进的AMM协议”整合了各种DeFi协议的流动性，并将链上的流动性提供给中央限价指令簿和整个血清生态系统。

这不仅仅是整合Solana区块链上的流动性。此前，萨姆·班克曼·弗里德向寿司交换社区提议将寿司交换复制给Solana。如果方案通过，我们可以通过Solana的跨链机制，通过与sushiswap的合作和流动性挖矿的奖励，吸引其他区块链的外部流动性，从而强化血清生态。

导入真实用户

地图.me加入血清生态系统，一方面是向您介绍DeFi的优势地图.me从另一个角度看，大量的用户被导入了serum生态系统。目前，DeFi有大约120万个活跃的钱包地址。扣除重复地址后，实际活跃用户可能少于100万甚至更少。

以及地图.me用户数达到1.4亿，通过“零汇兑损失”的方式吸引真正的用户地图.me然后通过整合地图.me它允许用户抵押资产以获得“被动收益”，或借出其他资产以最大限度地提高资本效率。

只要引进1%以上的用户（相当于140万用户），血清生态系统就能获得庞大的用户群。这代表了更好的移动性和更广泛的生态，而Solana的可伸缩性可以容纳如此多的用户。

资本效率最大化

另一方面，oxygen的“compound+synthetix+Uniswap”一站式WiFi让用户能够在单一平台上满足贷款、抵押资产、合成资产和交易的需求。此时，氧气补充了血清生态系统的组成性。借贷和抵押资产大大提高了用户的资金效率。此外，“同账户交叉资产抵押”的优势降低了清算风险，使用户能够更好地管理资产。

后来的“合成资产”功能允许开发者为自己或客户定制结构化产品，而oxygen则使用链上风险管理引擎来评估用户的资金池。

从长远来看，serum-DEX更像是一个衍生品交易所，而氧气创造的合成资产可以放在serum-DEX的货架上，创造二级市场和流动性。

底层架构Solana的可扩展性，bonfida前端的优化交易体验，raydium AMM协议的集成流动性，以及地图.me目前，血清生态系统的原已经形成。在山姆·班克曼·弗里德的领导下，必然会创造出各种各样的话题。

但在现阶段，血清生态系统的发展还处于初级阶段。Solana用来开发智能合约的语言Rust，并不是以太坊dapp开发者过去使用的编程语言，前端钱包仍在改进中。以上两点确实提高了血清或龙葵的使用和发展的门槛。血清生态系统能否突破这些限制，成为一个旋转的宇宙，取决于时间。

作者：block tempo