极具吸引力的铁矿石跨境结算:区块链、大宗商品和人民币国际化

国际化

2020年5月,一项铁矿石贸易跨境结算引起了行业内外的关注:中国宝钢集团宣布,上市公司宝钢股份有限公司与澳大利亚力拓集团通过区块链技术完成了1亿多元的跨境结算。

在此之前,本次活动的主角宝钢股份有限公司于今年1月和4月分别与淡水河谷和必和必拓两家矿业公司完成了首次人民币跨境结算。至此,中国宝物集团与世界三大铁矿石供应商进行了铁矿石交易人民币跨境结算的尝试。

据宝钢股份有限公司董事会秘书室相关负责人5月14日透露,宝钢将继续与上述铁矿石供应商进行谈判,以实现从试产到一定数量正常结算的转变。

对于作为央企的包钢来说,试水铁矿石交易的人民币结算不仅关系到自身利益,更关系到推动人民币国际化进程的“责任”

在中国钢铁行业,多年来,以美元为全球货币的铁矿石进口一直以美元计价和结算。铁矿石是仅次于原油的第二大进口商品。据工业和信息化部统计,2019年,我国进口铁矿石10.77亿吨,进口额1146亿美元。

据记者从力拓和淡水河谷了解,早在几年前,铁矿石企业就开始了小规模的人民币结算业务。不过,主要目标是交易量较小的中国港口的现货贸易,而不是占据较大市场份额的长协铁矿石贸易。

尽管与整个中国钢铁行业的巨额美元支出相比,宝武集团10亿元人民币的结算金额并不算大,但宝武此举无疑为推动中国大宗商品人民币定价增添了重要一笔。

目前,很难推断未来铁矿石人民币结算能以多快、多大的速度扩大。仅从主要卖家、几家国际铁矿石公司的角度来看,他们对人民币结算的真实考虑尚未公开、准确披露。

另外值得注意的是,宝物集团在本次人民币结算中首次引入区块链技术,这也是第一次基于区块链技术的跨境人民币结算。

宝物试纸;

包钢集团是中国钢铁行业最大的企业,也是中国钢铁行业综合实力最高的中央企业。

据该公司官网显示,2019年,包钢集团粗钢产量达到95.22分百万吨,超过安赛乐米塔尔89.8条万吨,居世界第一。要生产1吨粗钢1分6粗略计算每吨铁矿石(含铁量62%),这意味着包钢集团每年需要采购铁矿石1分5多亿吨,其中大部分依赖海外进口,特别是来自淡水河谷、力拓和必和必拓这三大国际矿业公司。宝钢集团今年2月曾提到,自2019年以来,宝钢股份有限公司(宝钢集团核心上市公司)继续推进铁矿石对外贸易人民币跨境结算。宝钢先后与多家国际知名矿业公司和贸易商就南非、乌克兰等国生产的铁矿石进行了初步的人民币跨境结算尝试,涉及金额约24亿元人民币(约3500万美元)。

“目前,宝钢已基本形成进口铁矿石人民币跨境结算的运作流程,这一交易也表明外国矿业企业特别是行业巨头对相关业务发展的重视和认可。”关于与力拓的交易,宝物5月11日表示。

事实上,早在多年前,宝物集团和矿业公司就开始尝试跨境人民币结算。据力拓记者了解,尚未与武钢合并的宝钢集团(宝钢集团前身)早在2015年就与力拓进行了长协铁矿的首次人民币结算尝试。

但与宝物集团年进口额相比,人民币结算额只占很小的一部分。

2020年1月,宝钢与全球最大铁矿石供应商淡水河谷完成了部分进口铁矿石人民币发行的长期协议跨境结算。此次和解的总金额约为人民币33亿元(约合5000万美元)。

2020年4月,宝钢与必和必拓完成了首笔以人民币为跨境支付结算货币的铁矿石交易,交易总额近1亿元。

5月14日,宝钢股份有限公司董事会秘书处相关负责人在接受经济观察网记者采访时表示:“目前,宝钢铁矿石人民币结算仍只是一个‘试水’。”宝钢正致力于从试水过渡到一定程度的常态化结算,但仍需与多家铁矿石企业继续谈判

综上所述,对宝钢而言,人民币跨境结算可以减少国家外汇支出,使公司有效规避汇率带来的风险。不过,对于铁矿石企业来说,使用人民币结算可能会考虑未来大量使用人民币资产收益。

宝物集团曾在今年2月就首次与淡水河谷进行人民币结算表示:“对进口铁矿石进行人民币跨境结算,可以有效避免国内买家因汇率波动而带来的风险;对海外矿业企业而言,随着与中国的业务往来日益密切,他们在中国的贸易也可以减少汇率波动带来的风险。“

事实上,作为中央企业,人民币结算不仅关系到企业自身的利益,也关系到推动人民币国际化的进程。对此,宝物集团此前已表态。

今年2月,我们与淡水河谷三点三达成协议,就长协铁矿石1亿元人民币开立信用证进行跨境结算,宝物集团表示:“这一行动标志着宝物与世界主要矿业公司在大宗原材料和燃料进口采购方面实现人民币跨境结算的新突破,也是宝物体现中央企业责任、推进人民币国际化进程的重要举措。”

5月11日,宝物再次谈到与力拓的人民币结算问题:“中国是国际贸易大国,人民币在国际贸易结算中的使用越来越多,体现了国际市场对中国经济稳定的认可。中国每年的铁矿石进口量巨大,积极推动铁矿石交易中使用人民币支付结算,不仅是一种业务需要,而且符合人民币国际化的发展趋势。”

包钢集团还提到,人民币跨境结算是铁矿石交易“高层交往的重要组成部分”包钢董事长陈德荣在与主要铁矿石供应商的几次高层会议上讨论并推动了这项业务。”我们愿意在更广泛的领域和更深层次上加强与各方的合作。”

铁矿石公司的小规模尝试;

需要指出的是,包钢与三家矿业公司的人民币结算是针对长协铁矿石的,长协铁矿石是目前钢厂铁矿石采购的主体。

除了购买长协铁矿石外,还有一小部分铁矿石来自港口的现货贸易,由于贸易量相对较小而分散。基于更加灵活的销售方式,铁矿石企业早在几年前就开始了人民币结算。

淡水河谷5月14日向《经济观察报》介绍,淡水河谷自2017年起开始人民币现货销售,这使得“中国客户可以灵活选择美元或人民币购买淡水河谷的铁矿石产品”

据淡水河谷记者了解,截至目前,中国已有100多家钢厂与淡水河谷进行了人民币交易,其中大部分是在中国港口进行的人民币现货交易。在与淡水河谷进行人民币交易的大钢铁企业中,除宝武集团外,还有鹤岗集团、沙钢集团和华菱集团。

力拓5月13日向《经济观察报》记者介绍,自2019年以来,力拓还通过了港口即期人民币结算。目前,力拓已向50多家中国客户销售了约150万吨人民币铁矿石。

不过,这些人民币结算的订单还是比较少。以力拓为例,人民币结算量总计为150万吨,相比力拓每年对中国的销售2.5亿吨,1亿吨铁矿石的销售量要小得多。

铁矿石人民币结算将以何种速度和规模扩大?恐怕目前很难推断。仅从主要卖家、几家国际铁矿石公司的角度来看,他们对人民币结算的真实考虑尚未公开、准确披露。从几家公司的说法来看,我们看不到他们更具体的计划。

5月12日,力拓在第一次区块链人民币结算时表示:“我们将继续使用区块链和点对点解决方案,改善客户体验,引领行业跨境贸易走向更全面的数字化。”

必和必拓5月14日就人民币结算
表示:“从双边合作开始,我们将与更多同行和其他行业参与者携手合作,努力在更广泛的业务领域进行创新。”

“淡水河谷一直致力于为中国客户提供更大的灵活性,以更好地满足他们的需求,”淡水河谷于2031年5月14日对《经济观察》表示

区块链动员;

值得特别关注的是,虽然这不是我国进口铁矿石的第一次人民币跨境结算,但却是第一次基于区块链技术的人民币跨境结算。

对此,宝物集团5月11日表示,“从去年开始,宝物与供应商就数字新技术应用的系统合作主题进行了讨论,以提高业务效率,创造新的系统场景。同时,我们将与必和必拓等供应商合作,研究如何更大规模地使用云等新技术。”必和必拓5月14日也宣布,预计近期将完成与宝钢基于区块链技术的首次铁矿石交易。

对于采用的区块链技术,力拓5月13日对《经济观察报》网络表示,和解是基于“非对称加密技术”的区块链技术。这样做的好处是显而易见的:它可以显著提高效率,这对国际贸易非常重要

处理所需的银行信用证文件和离线银行流程至少需要5-10天。现在,整个过程已经上线,可以在24小时内完成。

区块链技术诞生于2008年。2011年,ripo等公司开始探索这项技术在机构间结算系统中的应用。2018年以来,国际信用证结算使用区块链平台的案例屡见不鲜。2019年,JPM coin(摩根大通设计的使用区块链技术进行即时支付的数字货币)和Libra(Facebook推出的虚拟加密货币)的发布,使得区块链的跨境结算和支付受到世界各国政府的关注。

5月17日,中国通信工业协会区块链专委会副主任于建宁在经济观察网分析,基于区块链的跨境结算系统的优势包括:交易实时、快速审批,账本篡改困难,资金的可追溯性、易审核性等,未来有望实现“记账即交易、交易即清算”,甚至通过引入符合条件的智能合约实现自动支付,从而最大限度地提高支付清算效率,降低风险和成本。

力拓还对《经济观察》表示,在此次交易中,渣打银行通过区块链贸易融资平台等高线开立了全球首张以离岸人民币计价的跨国区块链信用证。其中,渣打银行是宝钢的开证银行(为进口商开立信用证的银行),星展银行是力拓的通知银行(负责检查信用证印章或秘密质押并通知出口商的银行)。

康拓是一个基于区块链的贸易开放平台。2018年,该平台由荷兰商业银行、汇丰银行、法国巴黎银行和渣打银行等7家外资银行在新加坡联合推出并成立。渣打银行是该平台的创始银行之一。

于建宁向经济观察网介绍,该平台以R3联盟corda区块链开放平台为基础,旨在提高跨国银行间的国际支付效率,特别是信用证业务的效率,实现全球贸易流程的数字化,如创建、交换,批准和签发信用证。康拓平台将原信用证业务流程处理时间由原银行业平均10天缩短至24小时以内。截至目前,已有50多家跨国银行和企业参与了该平台。

在当今的全球跨境支付结算系统中,swift(全球银行间金融电信协会)系统占据主导地位。世界上大多数国家和地区的金融机构都是通过以这一制度为代表的传统方式完成跨境结算的。由于美元的优势,swift系统的结算和支付以美元为基础货币。

于建宁认为,由于区块链的技术特点与跨境支付清算场景的要求相匹配,未来将大规模应用于跨境结算。但是,由于这是一个相对较低水平的技术变革,将有一个转周期,这个周期将逐渐取代旧的制度。从全球范围来看,目前国际贸易跨境结算使用区块链系统的规模还比较小,尚未大规模应用,仍处于方兴未艾的探索阶段,但正吸引着越来越多的金融机构和贸易企业的关注,并有爆发之势。

区块链在跨境结算中的应用也得到了一些国际银行机构的认可。例如,富国银行高管在2019年表示,使用区块链进行跨境资金转移比swift系统更快、更高效。

“本次交易基于区块链技术,是铁矿石国际贸易领域人民币结算全过程中的第一笔无纸化交易。这是境外人民币跨境电子结算的一次重要尝试。余建宁在接受《经济观察报》记者采访时说:“未来,有可能会有更多的行业在国际贸易中实现基于区块链系统的跨境结算。”

商品的作用

如果随后与多家国际矿业公司的谈判取得成功,交易流程日益完善,中国宝物将成为中国第一家实现铁矿石人民币跨境结算正常化的企业。

毫无疑问,这也将给国内钢铁企业带来示范。据经济观察网记者了解,截至目前,宝钢以外的钢铁企业均未以人民币结算长协铁矿

南京钢铁集团一位人士告诉《经济参考报》记者,目前公司的人民币业务仅限于港口现货贸易,但这部分贸易量相对较小观察家网站5月14日。基于规避汇率风险的考虑,国内钢铁企业愿意用人民币结算,但美元结算仍是主流。预计钢铁企业也将密切关注宝钢人民币结算的后续进展。如果进展顺利,其他钢铁企业也会朝着这个方向努力。

2019年,中国从海外进口铁矿石10.71亿吨,进口额高达114.66亿美元(同期进口原油160.62亿美元)。铁矿石是中国仅次于原油的第二大进口商品。

与1000亿美元的进口规模相比,包钢集团的试订单意味着铁矿石人民币结算仍处于起步阶段。

据央行数据显示,跨境贸易人民币结算业务将于2019年开展六点零四分之一,其中跨境货物贸易人民币结算规模为四点二五万亿元。

中国社科院世界经济政治研究所研究员、国际投资研究室主任张明近日在《当代金融家》杂志撰文指出,从跨境结算的角度,可以审视人民币国际化迄今的进展,离岸市场开发和双边货币兑换。

在跨境结算方面。2010年一季度至2015年三季度,跨境贸易人民币结算季度规模由18.4条亿元至2.09亿元人民币结算规模占跨境贸易总规模的比例为0.4%上升到32.8%。2015年第三季度至2017年第一季度,跨境贸易人民币结算季度规模由2.09万亿元下调至0.99万亿元,人民币结算规模比例为32.8%下降到16.1%从2017年第一季度到2020年第一季度,跨境贸易人民币结算季度规模按0.99万亿元确定,最高为1.46万亿元,人民币结算规模比例为16.1%接电话到22.2%.

截至2020年3月,人民币跨境结算在全球结算中的比重仅为1.85%世界第五位,美元和欧元分别占40%和30%以上,英镑和日元分别占7%左右3.5%即使与英镑和日元相比,人民币仍有很大差距。

张明认为,未来十年,人民币追赶英镑和日元,成长为世界第三大国际货币,应该是一个更加现实的目标。

其中,包括原油和铁矿石在内的进口商品可以在扩大人民币作为全球定价货币的功能方面发挥重要作用。未来人民币对美元汇率有望适度升值,这也为人民币国际化提供了有利条件。

2018年3月,上海期货交易所推出人民币结算原油期货,近两年取得重大进展。截至2020年3月,原油期货日交易量突破20万手,持仓总量突破10万手,两年累计交易量近3万亿元,账户总数突破10万户,海外客户分布在五大洲19个国家和地区。上海原油期货已成为继WTI和布伦特之后的第三大原油期货。这意味着中国政府在扩大人民币作为国际货币作用方面取得了重要进展。

2018年5月4日,大连商品交易所铁矿石期货正式引进境外贸易商,标志着以人民币结算的铁矿石期货全球贸易正式启动。这是继当年3月底推出人民币结算原油期货后,中国第二款国际期货产品。

据数据显示,仅2019年,铁矿石期货累计成交额19.8万亿元,同比增长72.39%是我国交易量最大的商品期货品种。

张明建议,未来中国政府可以将人民币定价功能从原油扩大到中国进口的其他大宗商品,如天然气、铁矿石、大豆、玉米等。,逐步增强我国作为大宗商品主要进口国的定价能力,强化人民货币的定价货币功能。

发布者:3730,转请注明出处:https://www.btchangqing.cn/22885.html

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