Messari第二季度报告:DEX和借贷的新时代

释放双眼,带上耳机,听听看~!

在第二季度,DEX成交量继续保持爆发式增长,本季度达到4050亿美元,同比增长117倍,较一季度增长83%。仅5月份的成交量就占到了一季度的一半以上,我们显然处于市场的顶端。

借贷

自5月份以来,DEX的交易量减少了一半,6月份达到950亿美元。尽管有所下降,但当月成交量仍为有记录以来的第三高。

借贷

纵观整个季度竞争格局的演变,我们可以看到,PancakeSwap地位发生了很大变化。虽然在4月份,PancakeSwap DEX的交易量一度超过了Uniswap,但由于Uniswap V3的崛起以及币安智能链(BSC)生态系统在5月份崩盘后的消亡,其市场份额从此急剧下降。截至本季度末,Uniswap在周交易量中的份额已达到54%,为2020年11月以来的最高水平。

借贷

Polygon的崛起也在蚕食BSC在去中心化化交易所的交易量份额方面发挥了重要作用。当焦点转向Polygon时,BSC被挤出了竞争,Polygon有一套新的代币可以下注,还有一套新的农场系统。这些生态链的竞争为区块链之间正在发展的流动性战争提供了一个很好的样本。这表明,当当代货币激励成为资本进入区块链生态系统的主要原因时,当激励下降或激励在其他地方更有吸引力时,也将成为资本离开的主要原因。

借贷

最后,自2020年10月以来,DEX交易量占中央交易所(CEX)交易量的比例首次超过10%。数据继续显示,随着时间的推移,DEX最终将吞噬其集中交易对手。

借贷

Uniswap V3–顶级DEX

今年5月,Uniswap终于推出了备受期待的Uniswap V3协议。其最大的特点是集中流动性,即流动性提供者(LP)可以在一个定制的价格区间内进行交易,并在此过程中形成一条单独的价格曲线。该设计承诺将LP的资本效率提高4000倍,使LP在规定的价格范围内提供与V2相同的流动性深度,同时大大减少闲置资本。短短几周时间,它就成为了业内的顶级指数,仅6月份一个月的交易额就达到了近280亿美元。

借贷

Uniswap V3目前占所有DEX交易量的40%以上,继续蚕食DEX市场,没有放缓的迹象。

Therchain推出多链接chaosnet

经过两年多的发展和多次拖延,跨链流动性协议终于在二季度第一周启动。目前,正在有序开展。随着网络的发展,社区逐渐提高了流动资金池的上限,证明了其安全性,解决了漏洞。目前支持比特币以太坊、binance chain、比特币 cash和lightcoin等5个区块链,并计划在未来几个月与更多区块链连接。虽然由于其资金池自定上限,目前成交量一直很低,但随着上限的提高,流动性也同步增长,显示出市场对提供跨链流动性的明显需求。越来越清楚的是,我们正在进入一个多链的未来。像therchain这样的区块链提供了急需的基础设施,以便在没有可信第三方的情况下在区块链之间转移价值。

借贷PancakeSwap的消亡

在5月份市场崩盘后,BSC生态系统受到的冲击最大,TVL(total value locked)在短短几天内就从峰值下跌了50%以上。尽管几乎所有智能合约平台的TVL都缩水了,但其应用锁定的价值大多来自于较其他平台更为逐利的资本力量(币安智能链吸引资本的方式是高收益,所谓低风险),几乎全部由投机资产构成,所以BSC在这次萎缩中受到了特别的伤害。与以太坊的TVL不同,BSC的TVL构成严重偏向于风险谱的高端,这使得它对市场波动极其敏感。此外,BSC上的一系列黑客和漏洞导致数亿美元的损失。BSC在6月份看到投机力量的急剧枯竭,导致6月份的煎饼掉期交易量下降了69%。它的市场份额也急剧下降。

借贷

展望未来

DeFi所有领域的共同主题是在以太坊上推出Layer2扩展解决方案,该解决方案承诺在不影响安全的情况下将DeFi的规模扩展到几个数量级。这些解决方案中最有希望的是最优汇总,它允许数千个事务绑定到一个汇总块中。目前,领先的解决方案是arbitrum和乐观主义,将于第三季度推出。

借贷

尤其是DEX,它将从这一扩张中受益,不再需要在苛刻的计算环境中继续运营,从而使它们能够更加专注于提高资本效率。Uniswap V3就是这种设计理念的最好例子。尽管它仍然是一个AMM,但它已经开始更接近于一个追求资本效率的智能订单。随着Uniswap V3的早期成功,通过这种可扩展性将释放出许多未知的潜力,最近多边形上活动的增加向我们展示了采用第2层的未来趋势。

跨链流动性

围绕以太坊作为汇总中心的未来,一个悬而未决的问题是关于L2lt;gt;;L1和L2lt;gt;;二语和流动性之间的斗争。就目前的情况来看,用户从汇总到以太坊提取流动性时,面临的提取周期很长,没有先提取到以太坊,就无法在汇总之间转移流动性。有一些建议的解决方案,包括makerdao的最优Dai桥,它允许用户锁定l1dai来铸造l2odai。一旦FastCash在今年晚些时候推出,odai可能会被烧掉,以换取对l1dai近乎即时的访问,使用户可以摆脱与优化相关的一周锁定期。

借贷

至于另一个更通用的解决方案,connext和hop协议为用户提供了在各种L2之间移动值的能力,使用节点网络将移动性引导到目的链上的用户。它们承诺允许用户在不牺牲安全性的情况下,在二级之间廉价而快速地传递价值,并允许用户绕过冗长而昂贵的一级事务。尽管这些协议仍处于早期阶段,但它们无疑将在以太坊以上卷为中心的未来中发挥关键作用。

贷款平台

在经历了第一季度的繁荣之后,DeFi发现市场在第二季度开始降温。不过,本季度上半年是上季度势头的延续。在3月至5月的崩盘期间,由于投资者试图在所有贷款协议中获得高贷款收益率,DeFi承诺从250亿美元增至450亿美元的峰值(仅6周内增长81%)。然而,随着市场的崩溃,嘉年华戛然而止。在日益激烈的市场动荡中,投资者涌向更安全的资产,引发了DeFi质押的崩溃,几乎抹杀了前一周的增长。最终,主要DeFi平台锁定的总资产与上一季度相比仅增长了15%。

借贷

毫不奇怪,未偿贷款的数量也遵循类似的模式。在第二季度的前六周,未偿贷款总额增长了62%。然而,与贷款存款不同的是,金融危机后的下降幅度并没有那么剧烈。总之,在接下来的10天里,只有40亿美元被抹去。截至本季末,未偿贷款总额较本季增加约44%。

借贷

此外,由于投资者的借贷需求下降,所有借贷平台的供给收益率大幅下降。近三个月来,稳定币特别是美元贷款利率从9.6%下降到1.4%,下降了近85%。

借贷

AAVE加入多链世界

2021年第一季度末,AAVE宣布推出polygon分公司,以摆脱以太坊的高额汽油费。公告发布后,polygon与AAVE合作,为早期用户提供流动资金挖矿奖励,作为polygon所有活动的一部分参与生态建设。该计划取得了巨大成功,在宣布后两周内,AAVE的TVL从60亿美元翻了一番,达到120亿美元。

借贷

在polygon的推出和大量代币奖励的推动下,4月份AAVE在未偿贷款总额中的市场份额猛增,令复地遥不可及。截至5月底,AAVE击败compound成为新的首家贷款平台,占据DeFi总贷款市场的37%以上。

借贷

为TA充电
共{{data.count}}人
人已赞赏
DEFI资讯

观察|Uniswap V3在Optimistic启动主网会带来什么影响?

2021-7-15 8:45:41

DEFI资讯

五分钟教你如何在Polygon上使用Curve.fi赚钱

2021-7-15 8:58:06

0 条回复 A文章作者 M管理员
    暂无讨论,说说你的看法吧
个人中心
购物车
优惠劵
今日签到
有新私信 私信列表
搜索