世界需要可编程货币

作者Keny white，cowri Labs的创始人

编制：jhonny

废除金本位制对货币来说是**的选择。我们都应该衷心感谢理查德·尼克松在1971年结束了布雷顿森林体系。”“欺骗迪克”（尼克松的昵称）将我们带入一个新时代。在人类历史上的那一刻之前，货币一直与有形资产联系在一起。首先是贝壳，然后是黄金，然后是黄金支持的纸币。尼克松一笔一划，就在没有任何支持的情况下创造了一个合法的温和派。

尼克松1971年的行动有助于加密货币的发明吗？

我知道，赞扬金本位制的消亡可能会让比特币的极权主义者感到不快，但请想一想：如果没有它，我们就不会有比特币。随着法定货币的出现，货币作为一种抽象的技术应运而生。一旦它成为一个抽象的概念，钱就变成了可编程的。加密货币是可编程货币的自然实现。

电子货币不是可编程货币

现在有人可能会想，在加密货币出现之前，我们不是有电子货币吗？当我打开我的银行应用程序时，我的“余额”将显示在屏幕上；在后端，信息和逻辑将以数字形式存储在硅片上。听起来很抽象。

但问题是电子货币不是可编程货币。目前，钱作为一个我们称之为“银行系统”的私人分类账的分录而存在。银行系统充满了不必要的冗余和相应的低效率。尽管这一传统系统是电子形式的，但它只是将货币与实物黄金明确挂钩的时代设计的一个过程数字化：银行将黄金储存在自己的金库中，不使用硬通货结算每一笔实物交易，而是将交易记录在账簿上，以抵消资金的流入和流出。

我们目前的电子货币系统是按照旧的模式设计的-没有可编程性！

这种协调是复杂的。电子银行账户基本上采用了一个世纪前的流程，并通过软件实现了这个流程。这确实是一个伟大的成就。我的签证卡是由一家美国小银行发行的，能在塔吉克斯坦等地使用，真是奇迹。isa、stripe、PayPal等支付公司的成功表明了与传统系统交互的难度，这些公司的巨额利润也表明了我们愿意为增加的便利性付出多少。

如果我们先从互联网开始，货币将完全不同于当前的银行体系。包括法定货币和硬通货在内的货币将存在于公共区块链中。任何有互联网连接的人都可以访问它，而且它本质上是可编程的。

货币下一次升级：可编程货币；

我一直在使用“可编程”这个词，但我还没有定义它：如果金钱可以被称为集成到智能合约中的简单软件原语，那么金钱就是可编程的。

如果您对DeFi有一定的了解，那么您应该了解money Legos的概念。货币乐高是构建DeFi的“基石”，可编程货币是货币乐高的“原子单位”

你可能认为可编程货币只是更快的结算时间，或无边界支付，但事实上，可编程货币可以带来更多。**，这是一个金融复杂性的故事。有了可编程货币，金融工具可以达到更高的复杂程度。

货币升级简史；

要真正理解这一点，我们需要考虑过去的货币升级以及它们是如何改变社会的。

纸币升级

布雷顿森林体系的终结标志着始于8世纪中国唐朝的货币进程达到顶峰，当时人们意识到纸币可以作为金库中黄金的象征性象征。纸币比实物黄金的优势显而易见。钞票更轻，更容易携带，也更容易计数。这些特点大大降低了财务复杂性的成本。资产可以通过操作羊皮纸上的墨水进行转移，即打印不同面额的纸币。

元朝的印刷纸币是最早的货币升级版之一

纸币带来了一些金融创新，但我想把重点放在两个最重要的方面：债券和股票。最早的债券起源于13世纪的意大利。投资者将购买承诺未来支付一定金额的票据债券。事实证明，这是一个社会聚集资本并引导其用于生产的好方法。

股票是由纸币推动的另一项重要创新。16世纪，英国和荷兰开创了股份公司的先河。投资者将购买纸质股票，从而获得我们称之为“公司”的虚拟实体的部分所有权。投资者从公司的利润中获益。与债券类似，这些所有权股份不仅可以在二级市场上交易，而且股份公司是协调多方合作的一个好办法，在有利可图但风险很大的项目中。

所有这些创新都需要用一种形式的纸张（纸币）来交换另一种形式的纸张。如果纸币没有价值，这些都是不可能的。此外，由于债券和股票以票据的形式存在，它们可以在二手市场交易，从而开辟了一种新的融资方式。投资者之间不再需要直接的个人关系，他们可以直接购买二手股票或债券。

1623年东印度公司发行的一种票据债券。它是首批公开发行的债券之一

当金融复杂性成本降低时，我们创造了新的商业形式，从根本上改变了社会。股票和债券实际上为工业革命提供了经济保障。如果社会不努力把剩余资源从一个领域转移到另一个领域，从一个时间区间转移到另一个时间区间，那么就不会有铁路、工厂和蒸汽机这样的伟大工程。没有纸币，我们只能依靠自给农业。

可编程货币的升级

我们正在经历历史上的另一个转折点，但我们正在取得更快的进展，请系好安全带。要了解可编程货币如何增加金融复杂性，只需看看DeFi运动。

一场金融复杂性的新革命正在我们面前发生。我们有类似Compound[1]和AAVE[2]的贷款池。这些协议允许人们把他们的代币放在一起，然后借给他们赚取利息。利息是通过另一个可用于二手交易的代币（分别是ctoken和atonens）获得的。本质上，这些贷款池类似于传统的货币市场，但它们被提炼成可编程的货币乐高，可以与其他DeFi协议相结合。

例如，hold[3]有一个协议，可以动态地将代币存入或从贷款池中取出，以获得**收益。此协议称为“年度机器人顾问”或“雷”，它基于可编程货币。

快速创新的另一个有希望的领域是由AMMS驱动的流动性池。典的例子是Uniswap V1[4]。Uniswap完全摒弃了限价指令簿的概念，而是利用现有池和自动做市商模来做市和确定资产交易价格：

流动性提供商将两个代币（ETH和另一个ERC20代币）合并为智能合约（即创建流动性池）并赚取交易费用；

流动性池通过建立的算法自动确定资产的交易价格，取代人工报价，实现做市商的自动化。

流动性池是神奇的“货币乐高”，提供可靠的按需流动性，可以很容易地与其他协议相结合。例如，DeFi zap可以使用Uniswap将ETH自动转换为Dai或USDC，并将后者存储在复合协议中。

随着profi协议的日益复杂，需要“去中心化的投资组合管理”例如，piedao[5]是一个管理层，用户可以聚集在一起参与集体投资策略，这可能与传统市场上的ETF和共同基金没有太大区别。你可以购买piedao的投资组合，而不是自己管理一个复杂的投资组合。

可编程货币-构建复杂金融工具的简单原语

让我们举一个例子，说明如何将这三种货币乐高（即流动性池、贷款池和治理层）整合到更复杂的金融工具中。

让我们从代币a和B的流动性池开始。与其简单地存储代币a和B，不如将未使用的代币存储在贷款池的流动性池合同中以赚取利息？当流动性池需要交易时，我们可以从贷款池中临时提取代币并将其重新存入流动性池。这样，流动性池仍然可以方便交易，同时，闲置资金可以投入到贷款池中赚取利息。

此外，这种流动性池还可以由Dao（去中心化自治组织）管理，使流动性池能够适应新的条件和情况。Dao可以决定是将新的代币C添加到流动性池中，还是将其储备转移到另一个新的贷款池中。例如，Dao可以决定是将闲置资金存入复合协议还是ray协议？

在我看来，这只是冰山一角。如你所知，2018年底，贷款池和流动性池基本处于假设状态，仅举几个例子。想象一下五年后会发生什么？该技术还处于测试阶段，具有传统系统所不具备的行为能力和复杂性。

交互协议创造了新兴的金融超级结构，就像康威的“生命游戏”

profi的这些例子向我们表明，可编程货币使新的复杂金融工具成为可能。这些工具本身是可编程的，可以组合起来创建越来越复杂的工具。最重要的是，公链固有的开放性意味着任何人都可以进入新的生态系统。

可编程货币的好处？ ；

为什么普通人希望或能够从这种金融复杂性中受益？这有点像是在问人们为什么想要或者可以从口袋里的超级计算机中获益。今天的iPhone比美国宇航局目前用于登月的电脑强大很多倍。普通人可以使用的金融工具将比今天华尔街的金融工具复杂很多倍。

这不仅仅是一个终端用户的故事。也许真正的情况是，开发者可以利用这些新的“货币乐高”，并将它们集成到他们的应用程序和产品中。

例如，我的一个朋友在加纳有一个芒果农场。她知名的痛点之一是全球市场芒果价格的波动。在未来，即使是对小企业来说，能够通过期货和期权对冲芒果价格的应用程序也将非常简单。这听起来像是猜测，但我们已经在走这条路：opyn[6]和futureswap[7]等协议允许用户在去中心化的市场中购买和交易这些衍生品。这些协议集成到新的“货币乐高”（currency LEGO）中只是时间问题，乐高最终将支持面向用户的应用程序。

“但这些事情还是太复杂了”

你可能会想，小企业怎么会想了解像期货和期权这样复杂的东西呢？40年前，使用电脑相当困难，远远超过普通小企业主。快到2020年，几乎所有的企业都在电脑上运营。那期间发生了什么事？两件事：计算机知识得到了提高；更重要的是，计算机变得更容易使用。新的金融工具也会出现同样的情况。对冲芒果价格总有一天会变得像参加zoom电话会议一样简单（诚然，这并不是那么容易）。

我不会试图预测社会将如何变化——工作中有太多的副作用。然而，似乎很明显，如果世界上任何人都能直接获得比当今传统金融家使用的金融工具复杂得多的金融工具。。。那么世界将发生根本性和根本性的变化。

潜在瓶颈；

在这一点上，试图想象人类商业的未来有点像试图想象文艺复兴时期标准石油在佛罗伦萨的商人。但是，我可以尝试预测潜在的瓶颈。

其中一个瓶颈是，如果区块链不首先扩张，那么可编程货币革命就会停止。我不是区块链基础设施协议方面的专家，但似乎ETH2.0[8]正在取得进展，coos[9]和harmony[10]等替代方案也在取得进展。

另一个瓶颈可能是监管。监管一直是加密行业的难题。尽管糟糕的监管肯定会损害短期发展，但官僚机构无法阻止这场革命。诚然，传统的利益集团相当强大，但原始的欧洲君主和教会也是如此。改变是不可避免的。未能采用新制度的政府将不可避免地像那些拒绝工业化的政府一样衰落。

然而，还有一个瓶颈，人们还没有真正讨论过。稳定币是利润的支柱。没有稳定的资产作为价值存储、交换媒介和会计单位，密码生态系统就无法发挥作用。

在DEFI，只有少数稳定币被广泛使用：傣，美元和Tether。具有讽刺意味的是，美国的银行体系比DeFi更加多样化。如果我们担心DeFi的弹性，那么我们就不应该有太大而不能掉下来的稳定硬币。但仅仅增加更稳定币并不能解决问题：尽管只有少数稳定币在流通，但市场仍然高度去中心化，每一种稳定币的流动性都被稀释。

我们需要的是一个稳定币互操作协议，它可以将稳定币统一为一个连贯的货币体系。该协议不仅应带来稳定币之间的流动性，还应鼓励创造和采用新的稳定币。金融业就像热带雨林，生物多样性使整个生态系统蓬勃发展。（我的项目Shell Protocol[11]试图解决这个问题。我们的目标是创建一个稳定的移动交换媒体，任何人都可以在互联网上使用。）

写在结尾；

幸运的是，可编程货币很快就能实现自己的功能。甚至在全球大流行和随后的封锁之前，经济就已经处于不稳定状态。2019年，美联储采取了前所未有的措施，直接干预回购市场[12]。随着诸如负油价等疯狂现象的出现，我们可能正进入传统体制的**阶段。世界需要救生筏的速度可能比我们想象的要快

参考链接：[1]https://compound.finance网站/

[2]  https://aae.com/

[3]  https://staked.us网站/

[4]  https://Uniswap.exchange/swap

[5]  https://piedao.org网站/#/

[6]  https://opyn.co网站/#/

[7]  https://www.futureswap.com/

[8]  https://github.com/ETHereum/ETH2.0-规范

[9]  https://coos.network/；

[10]  https://harmony.one/；

[11]  https://www.shellprotocol.io/；

[12]https://www.inestopedia.com/terms/r/repurchaseagreement.asp；