今天的建议是学习风险投资a16z如何成功地建立自己的影响力

原题：硅谷的好孩子和坏孩子

1、 不仅是社会资本，硅谷的好孩子和坏孩子也一样

我们的文章介绍了社会资本。Chamath palihapitiya凭借着“世界如此之大，我想去做，去看”的信念，在短短几年时间里建立了社会资本，一个横跨spac和风险投资决策自动化等五大领域的基金帝国。后来，由于与唱片公司不和，他在两年内就接管了所有的业务。

社会资本并不是基于对现有移动互联网商业机会的早期投资。社会资本之所以疯狂，不仅是因为它不遵守规则，更是因为它有一系列大胆的尝试，认为别人不敢想，完全不可预测。

野性的第一个体现：

挑战各种形式的风险投资基金。招募团队，提出资本为服务的理念，给出增长指标，做出放贷决定，彻底淘汰人群；在风险投资中引入慈善产业资本的新力量，通过风险投资进行慈善投资；

野性的第二个体现：

他们没有投资硅谷风投最青睐的方向，如社交网络、游戏、音乐等，而是转向风投没有支持但前景无限的领域，取得了优异的业绩。自2010年成立以来，他们一直在回避近10年来财务回报最好的消费类互联网公司，认为这种投资没有多大意义，纷纷投资与医疗、教育和企业服务相关的公司；

野性的第三个体现：

社会资本不想成为后继基金。一般来说，风险投资机构都是先做基金再做大基金，同时长期持有基金。在前两支基金取得优异成绩后，查马斯出乎意料地迅速退休，并利用spac（特殊目的收购公司）构建了可持续发展的资本模式。

社会资本以其创始人查马斯强大的成长基因，做了很多尝试，快速迭代，疯狂成长。它所选择的模式并不一定成功，但它肯定能在更短的周期内看到最终结果。社会资本以其冒险的野性，打了许多漂亮的仗。它被称为硅谷的野孩子。

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司成立8年来社会资本回报率与标准普尔500指数回报率的比较

2、 远离社会资本的绘画风格，它是好孩子基金会a16z

a16z如何一步步成长为好孩子？

a16z的联合创始人马克·安德森（Marc Andreessen）于上世纪90年代初创立了网景，他不仅是浏览器公司的联合创始人，也是一位强大的产品经理和程序员，而且在流动性和商业化方面也稍显不足。

安德烈森相信开源的力量，并把代码放在盒子里。网景一出来，就被微软复制了。此外，IE和windows系统的捆绑销售抑制了网景的用户。最后，网景被卖给了美国在线。然而，Netscape的一个亮点是JaaScript的发明，它仍然广泛应用于当今的Web客户端脚本中。

与网景分居后，安德烈森遇到了本·霍洛维茨。霍洛维茨拥有强大的销售和业务能力，仅次于安德森。他们共同创立了云计算和云存储公司loudcloud，也遭遇了许多挫折。

安德烈森和霍洛维茨决定在互联网泡沫席卷而去时，将部分业务从旧公司剥离，成立新公司Opsware，因此他们很难获得融资。这次，他们并不是简单地开发它，而是专注于企业数据管理和数据存储。2007年，惠普以16.5亿美元的价格收购了Opsware。

2009年，他们开始决定将投资制度化，于是有了16Z。从最初的3亿美元到2012年的27亿美元。

一个很好的可以模仿和复制的儿童样本

a16z的投资策略简单，可模仿。他们致力于两点：

一。尽量做简单但正确的事情。

二。努力做好宣传推广工作。

A16z高效的公关策略可以从以下几个方面看：

不管是什么火，到前面去。例如，最近，硅谷一家聊天室软件俱乐部突然流行起来，拥有5000多名内部用户，但很多风投用户都在使用它，使其估值超过1亿美元。许多风投试图投资，但a16z成功投资。他们独家认为，下一个大平台是社交游戏，社交游戏可以利用公关和公众感知塑造主流玩家的形象。

A16z没有分析师，每个人都是合伙人。所以大家都可以在官方网站上发表自己的意见，这让业内人士很感兴趣，也有机会听到a16z的声音，在国家合作制下，大家的意见很有价值，声音也很大。

但a16z的每一个合作伙伴都是真实的，而不是中国多次出现的“头衔膨胀”他们大多是业内最有名（踏实）的人，平均年薪在20-30万美元之间，但合伙人也有不同的角色，所以大多数投资决策都是由投资委员会的资深合伙人做出的，并非所有合伙人都能拍到。

A16z坚持“全频道轰炸”的推广模式。每个合作伙伴都有很强的写作能力，人均也是PPT高手；他们都坚持每周开3次播客，每次1小时；他们在博客、LinkedIn和Youtube的整个频道运营，Youtube是所有媒体成员的基金。听起来没什么大不了的，但是当你让全队都这么做的时候，在这个圈子里，声音会非常大。如果你想复制他们的公关，你可以尝试让每个10人的投资团队每月发布4个播客、4个视频、10个LinkedIn和30个朋友圈。

他们在各种社交网站和社交平台上也非常活跃，善于摩擦热点。他们不会因为创始人的能力而拒绝答复。你可以在区块链会议上看到a16z合作伙伴，在SaaS所有者聚会上看到a16z合作伙伴，在游戏锚千人大会上自称为爱好者的a16z合作伙伴，在斯坦福医学和医疗公司的医生会议上看到a16z合作伙伴，在人工智能从业者大会上看到a16z合作伙伴。

良好的公关效果吸引了国内外机构效仿，努力筹集越来越多的资金。但a16z也是为数不多的2010年成为主流的优秀儿童基金之一，该团队的规模可以达到100-200人。2010年大部分新兴基金必将层出不穷。他们濒临破产，只有a16z可以说是令人瞩目：十期基金贡献了10次IPO、120次并购，最近开始关注区块链。今年，第二个加密货币支付基金已经筹集。

此外，a16z也在不断创新。从有限合伙公司到RIA（注册投资顾问），它可以将其管理规模的50%分配给高风险资产，如加密货币。

可以大胆推测，两三年后，a16z将基本成为一家资产管理+投资咨询公司：它不仅投资和管理区块链/加密货币资产，而且进行早期投资，帮助一些传统金融机构信任区块链资产。当人们越来越认为加密货币将成为资产管理的主流，这是一种必然趋势时，a16z将做什么越来越受到人们的关注。

从16Z的变化中我们看到了什么样的未来？

作为整个移动互联网和PC互联网时代的引爆者，Ben和Marc创造了世界上第一款浏览器软件，并负责用户和软件之间的关系。他们认为，风险投资的职责是把尚未在互联网上的东西带到互联网上。对一个好孩子来说，这是一个很好的玩法，因为它安全，而且有稳定的收入。

2011年至今，a16z的主题是“软件/移动正在席卷全球”，投资领域还专注于移动互联网、消费互联网和企业服务。投资于it的Instagram、spotify和SaaS公司没有开发新技术或应用技术，只专注于互联网信息存储设施、算法、带宽、广告、社交网络、游戏开发以及企业如何交付产品。

但不可否认的是，a16z在一般情况下达到了最优解。虽然遵守规章制度，a16z做得很好。七年来，共募集大小资金10只，经历了三个阶段。

第一阶段是2015年之前，a16z将是一只早期成长基金，专注于扩大团队和建立网络。

第二阶段，从2015年到2018年，a16z高举文化多样性的旗帜，支持美国妇女和少数民族企业的创始人，并设立了两个“美国文化领袖”基金。2015-2018年是美国政治正确和自由化的巅峰时期，特朗普的施政也激发了自由主义者的斗志，因此a16z得到了大量老钱的支持，并成功地利用自由化和政治正确的噪音为自己带来了筹款机会。

在第三阶段，2018年之后，a16z发现了一个新的趋势。就像过去十年流行的互联网趋势一样，因为火币和区块链会改变一切，我们需要把一切都投入区块链。今天，a16z的Twitter发布了游戏、区块链或社交网络。他们心目中的未来是一个非常“平庸”的未来，充满了HT2社交游戏的未来，直播和娱乐至死是一个有着正确政治和平等机会的美好未来。对于20年后长大的好孩子来说，这也是一个伟大的未来。

如果说社会资本的“狂野”意味着不确定性，那么就没人能想出它的下一步行动；a16z的“好”代表可预测，在现有的体系中成为基准基金；那么坏孩子创始人基金就是反抗一切规章制度，挑战无数人的固定思维模式。

每一次新技术的到来，都会有一句“技术已死，创新已逝”的谚语——在下一个未来到来之前，我们总是感到无聊

3、 坏孩子创始人基金，比任何基金都叛逆

founders fund的坏脾气来自一群技术怪人

毫无疑问，founders fund在硅谷是个坏孩子。包括彼得·蒂尔在内的每一位合伙人都有一种叛逆的基因，这与硅谷的投资风格大不相同。

在进入科技行业之前，彼得·泰尔是一名资深律师，有十年的工作经验。1998年，他成立了consistency公司，为移动设备开发支付工具。两年后，Confinity与其最大的竞争对手X.com联合X.com成立了新公司PayPal，这对美国的电子商务具有重要意义，比如在中国。2002年，在线商业巨头eBay斥资15亿美元收购了PayPal，其核心成员也在经营自己的业务。然而，“老团队”解散后仍保持着联系，成为硅谷的一个大玩家。它被《财富》杂志命名为“贝宝帮”

团队中的每个人都相信新技术能够带来改变世界的力量，彼得·蒂尔通过创始人基金实践了他的信念。他从PayPal exit获得了8000万美元的净利润，然后他做了对冲基金和宏观策略咨询，但他并不觉得有趣。最终，他选择了吸引贝宝时代的好伙伴，成立了创始人基金，初衷是“支持辍学者创业”；同时，风投基金只爱常春藤联盟和硅谷的天才学生。

2004年，对社交领域感觉良好的彼得•蒂尔（Peter Thiel）遇到了扎克伯格，他是哈佛大学（Harard）的一名辍学学生，刚刚创办Facebook五个月。肖恩帕克，谁介绍他们彼此，加入了创始人基金。

肖恩·帕克早些时候开发了在线音乐软件Napster，短短8个月就吸引了2000万用户。不过，由于客户可以通过Napster下载盗版音乐，该公司很快就吸引了唱片公司的多次诉讼，最后不得不关闭。这也预示着肖恩·帕克后来将投资于类似的音乐平台spotify。Founders fund投资于spotify，一家没有“技术味道”的公司。这不仅是为了让大家摆脱一张不方便的专辑的束缚，更是为了认识到肖恩·帕克的痴迷：当我和唱片公司的斗争失败时，现在我们需要支持这家科技公司，和你一起玩另一个推广游戏。和彼得·泰尔一样，肖恩·帕克拥有6亿美元的基金会，支持生命科学、教育和进步的社会运动。

在founders fund看来，过去20年来人们低估了新技术的力量，因此他们投资了探索星际文明、用新算法研发药物的SpaceX公司，以及专注于加密和安全技术并延续梦想的Palantir技术。当然，founders fund也投资了spotify和Facebook等消费类互联网公司，但吸引他们的并不是广泛的融资渠道，而是产品刚起步时最纯粹的理念。在founders fund看来，spotify不仅仅是一款音乐应用，更是一款冲击唱片公司霸主地位的强大工具；Facebook不仅仅是一个社交平台，更是一个可以收集用户数据的社会科学实验室。他们不是做每个人都喜欢的事，而是打破大多数人为实现技术梦想而建立的投资思维。

创始人基金为实现理想而进行了一场危险的博弈

创始人基金经历了三个转阶段。

该基金成立于2005年，最初的5000万美元大部分由彼得·泰尔和贝宝帮派出资投资高科技企业；第一批企业成功后，机构投资者加入，募集了1.5亿规模基金；第三阶段，仅限于2011年，founders fund进入投资增长阶段，投资Facebook、spotify和airbnb。

然后，founders Fund公布了这三个案例对未来的影响。本文的主要目的不是吹嘘基金的投资业绩或回报，而是反思整个风险投资行业，包括自有基金所面临的问题。也就是说，当顺风投资行业不是由于估值或结构性问题，或是不合适的投资者或资本市场，真正的症结在于对技术的理解。

正如文章中提到的，30年前，我们想要的是一辆可以在天空中飞翔的汽车，但现在我们买的是140个字符的twitter；30年前，我们想要的是一款能够解决工作、生产力和空闲时间问题的人工智能，但我们买的是一款可以消磨时间、在阅读后燃烧的社交软件。

泰尔认为，所谓的互联网时代已经过去。作为一名风险投资家，他要做的就是找到比互联网更强大的新事物，比如空间技术，或者人类基因改造。最强大的企业是自己定义一个行业和一个新的类别，而不是满足于把所有行业都放到互联网上。因此，创始人基金确定了四个主题：太空探索、生物医学、人工智能和能源，这也带来了SpaceX的故事。

像无数的初创公司一样，伊隆•马斯克和SpaceX在早期的发展并不顺利。2006年3月，SpaceX的猎鹰火箭在南太平洋马绍尔群岛升空，25秒后失去控制，坠入大海。马斯克花了一年时间改进设计，但3月份的发射失败了。这时，马斯克早年在贝宝积累的财富已经耗尽。公司没有成功的产品，更不用说火箭发射项目了。当时，马斯克从创始人基金获得了2000万美元的投资。

还是彼得·蒂尔做出了“疯狂”的决定。创始人基金（Founders fund）之所以有今天的名字，是因为彼得•泰尔（Peter Thiel）和他的PayPal合伙人厌倦了硅谷风投（Silicon Valley VC）对企业家的指手画脚。他们的调查显示，2010年之前，硅谷在驱逐创始人和更换CEO方面是一个惯犯；所有幸存科技公司的创始人中，超过一半不再担任CEO。

但founders fund是一个真正的技术爱好者。投资的重点是团队和文化。它不在乎商业模式的改变，也不在乎公司的性质。快速实现和退出并不重要。他们是一群愿意与天地沟通、能赚钱的科技怪才。在投资名单上，有许多公司已经超过十年没有赚钱了。例如，尽管太空X与美国宇航局签订了发射合同，但到目前为止，它一直在亏损。但没关系。只要你能制造出令人惊叹的技术，founders fund就会投资你。

这种不顾一切的寻梦投资带来了梦幻般的结果。今年6月1日，SpaceX的“龙”号宇宙飞船成功地将两名宇航员送入国际空间站，成为世界上第四个实现载人航天的独立实体。埃隆·马斯克过去十年的努力证明，民营企业不仅可以涉足航空航天业，而且可以少花钱实现同样的目标。

与野性的孩子和善良的孩子相比，创始人基金关注的是更遥远的星星

彼得·泰尔的另一种观点是，风险资本家不应该过分关注现在，或者仅仅几十年后的未来，这将过度地夺回我们的生活，而达到某种极端就会导致相反的结果。类似于生态谬论，比如a区和B区，B区居民的智商高于a区，但并不是B区的每个人都比a区的聪明，a区的智商是过度演绎的。

在他看来，当前学校教育、互联网发展，甚至投资逻辑都有过多的“过度演绎”互联网的一切都是好的，而通讯成本的降低也是好的，但这不能无限期地推演，因为不是所有的效率提高都是好的，它可能会让我们的注意力疲惫不堪地应付每一次的推送；不是从线下到线上都会改善你的生活，很多小企业可能会受到压迫；不是所有的颠覆很好，也可能把一切都搞砸了。

彼得·泰尔认为，当你做得过火时，可能会适得其反，就像标准化考试一样，一旦应用到每一门学科中，就会破坏学生的创造性。

“坏孩子创业基金”的理念是，我们不应该把注意力放在过去20年里那些可以延续到未来的令人兴奋的事情上，而应该积极思考和构想未来100年不存在的图景。彼得·泰尔认为，如果每个人仍然投资于互联网，它将扼杀整个行业。目前，互联网投资大多没有取得结构性突破，只是重复过去20年的经验，追求不必要的极端。更极端的是：如果亚马逊、Facebook、Netflix不存在呢？人们也许能睡得更多。

现在风投选择的未来越来越平庸。曾经所有的风投都认为，更美好的未来是更方便的社交和娱乐，风投没有存在的意义。

自1960年以来，SpaceX的出现大大降低了将一公斤物体送入近地轨道的成本

从这个角度看，创业者基金更像是20世纪60年代的美国风投，它的存在完全抛弃了人们认为是未来的当下热点。我们可以总结出创业基金的特点：疯狂。与大众科技实用主义相比，它更倾向于注重浪漫主义的科技原始价值。

在他们看来，是否投资取决于这项技术是否是一项好技术，能否实现和销售。founders fund的极客们正通过对过去的投资来追求未来。他们相信，人类、太空和人工智能将有突破性的发展。他们心中建构的未来图景，不应来自当下，而应来自对科学技术的无限想象和追求。坏小子创业基金摆脱了眼前一片小小利益天空的桎梏，对所有现有的规则说不，用纯粹的科技理想环顾着无限的未来时空。

后记

看这里，请基金经理不要急于就座。

这三只独立的新一代基金能够站稳脚跟已有十多年，不仅依靠不同的禀赋和特点，还依靠稳定的基金管理基本技能和对优秀人才的尊重：

A16z就是要做好每一件事，踏准每一个风口，谈业绩；founders fund依靠新技术的整体投资和团队的极客背景，对传统互联网机会的战略性“放手”，对技术在一个世纪的时间维度的理解，而对20年时间维度的投资；另一方面，社会资本则依靠查马斯的超强和进化能力、极端的试错和疯狂的迭代来实现他对世界的理解和看法。 ；