研究报告：6月份主要DEX进展的摘要

6月份，流动性挖矿很热，COMP引爆了DeFi生态系统，DEX交易量迅速增加。在本月底，BAL在线上后便迅速跻身前30名。在5月协议更新之后，6月更像是收获月。接下来，我们回顾每个DEX协议的进度：

平衡器（BAL），＃30

6月进度：

·集成商：通过Dex.ag，1inch.exchange也可以创建流动资金池。

·BAL代币：北京时间2020年6月1日上午8点开始，开始进行流动性挖矿。流动性提供者不仅可以获取交易费，还可以获得BAL代币。 6月24日，BAL在以太坊网络上正式启动，在3 以太坊 ，总共有435,000 BAL（每周145,000 BAL）被发送到1000多个地址。除了创始人和基金持有的3500万BAL之外，目前市场上的BAL总供应量为3543.5万BAL。根据Uniswap的BAL价格为11.5美元，BAL的市场价值为4.09亿美元，已经位居第一。 29个人。

每周代币的分配不仅仅基于交易费用的比例。为了提高公平性，团队根据以下三个因素降低了BAL分配比例：1）更高的交易成本； 2）不平衡资产对（25/75，而不是50/50）； 3）包装代币对（CDAI / DAI）资金池只能获得BAL的0.1倍。

·安全漏洞：北京时间6月29日凌晨，Balancer遭到黑客攻击，其两个由STA和STONK组成的资产池被洗劫一空。 STA和STONK都是通缩代币。对于每笔交易，STA和STONK的发送者都需要将另外1％的代币发送到智能合约进行销毁。这意味着，当黑客使用ETH贸易STA时，代币池地址每次都会转移一个额外的STA。最初在AMM模中，一个代币已完全售罄，而另一个代币则需要花费很多天，但是通缩代币的特性帮助黑客以较低的成本实现了这一目标：通过在ETH之后闪电贷款并转换为W ETH ，与池中的STA进行多次交易，最终STA的数量为0。当STA为0时，相对于池中其他代币的价格，STA的价格非常高。黑客以1 weiSTA的费用反复交换了池中的其他资产（W ETH ，W btc ，LINK，SNX）。最终，该池损失了500,000美元。 29日晚上，Balancer流动资金池的一部分再次受到来自dydx的闪电贷款的攻击。池中未收到的COMP奖励是黑客采取的，池损失了10.8 ETH 。

视图：

1）随着AMM在4月，6月发行的代币上线，BAL的市值已达到前30名，这与6月15日COMP发行的COMP密切相关：1）COMP的价格从最初的十个多美元资金最高已超过360美元。同时，还提供液体挖矿的BAL代币具有巨大的刺激作用。 2）Balancer的第一大资产池由cBAT，cUSDT和COMP组成，达到1,133万美元。对于“Compound”部分，请参阅6月份头等舱的DeFi研究报告。

2）BAL的公平性调整在一定程度上提高了交易费用的质量，并减少了由包装代币之间的交易引起的刷卡数量。

3）对于这种黑客攻击，Balancer决定将所有通货紧缩代币列入黑名单，然后重新检查安全性。社区中有两种声音：a）去中心化意味着将面临这些安全问题。白名单和黑名单会在未经许可的情况下破坏机制，从而导致项目方操纵项目排名的可能性。如果用户不能完全理解协议的运行机制，则不要使用这些去中心化的协议，平衡器只需要发出一些警告即可； b）平衡器应对此事件负责，尤其是在用户的资金存在安全问题时。团队不仅必须列出代币黑名单，而且还需要提醒用户资金以进行补偿。

7月计划：

将来，将进一步调整BAL分配的公平性，分配数量和硬上限最终将由社区决定。下一个团队应开发银色版本（当前为青铜版本），优化天然气成本和池架构。此外，由于存在安全漏洞，团队将重新审核代码。

0x（ZRX），＃38

6月进度：

·社区投票：ZEIP-79建议将协议成本常数从150,000减少到70,000。这项调整会将每笔交易的协议费用降低到大约0.35美元到0.70美元。就整体环境而言，DEX交易规模的中位数约为500美元，因此0.35美元至0.70美元的费用等于交易规模中位数的7至14个基点。

·Matcha更新：列出了18种代币，可以创建市场订单和限价订单，它们仍在排队进行内部测试。

·更新0x协议：您可以创建止损和止损限价单，当前在Bamboo Relay上实现。

·0x API更新：1）自动解封装W ETH ； 2）元交易，该技术将解决所有链上交易必须持有一定数量的ETH作为手续费的麻烦。 3）接口更新：详细列出估计的以太坊手续费，天然气折扣（使用天然气代币技术）和一笔交易的0x协议费用。

·0x Labs＆Periscope Trading：已建立的0x Labs组织，Matcha项目是该组织的名称。同时，该组织建立了Periscope交易部门，这是一个加密货币交易平台，将有助于显示有竞争力的价格，并为DeFi和其他P2P项目带来流动性。 0x Labs正在招聘技术职位。 ·ZRX现在可以在MakerDAO平台上用作抵押资产。

视图：

Matcha Exchange仍处于封闭测试中。从一些当前信息来看，Matcha UI界面非常简单，并且在功能上与DEX聚合器相同。不幸的是，不应有像dydx这样的杠杆交易。将来，应该使用在Bamboo上使用的止盈和止损定单功能，但这不会产生太大的竞争优势。

0x的其他发展围绕着0x协议和0x API的改进，提高了效率，改进了流程并优化了速率。这种详尽的研究和开发是值得称赞的。

降低0x协议费用将有助于提高0x协议的竞争力，但可能会损害做市商的热情。目前，ZRX的大多数投票权掌握在这些做市商手中，因此仍然未知ZEIP-79是否会通过。

7月计划：

0x协议：1）改进了交易合同体系结构的部署； 2）贷款协议的流动资金桥：包括柴桥和dYdX桥； 3）交换链上的交易。以上2和3都值得期待，但目前发展缓慢。

抹茶协议交易所（Matcha Protocol Exchange）预计，开放测试后的操作将继续在SGD上进行。关键是它们是否具有其他DEX聚合交易所的竞争优势。

开伯（KNC），＃40

6月进度：

·社区投票：KyberDAO网络费用分配的初始参数投票，最终结果是：1）65％的奖励，30％的回扣，5％的破坏，196票； 2）55％的奖励，40％的返利，5％的破坏，65票; 3）35％的奖励，35％的折扣，30％的破坏，161票。

·代币列表：自动价格储备金（APR）的新成员：Quant（QNT），联邦价格储备金（FPR）的新成员：pNetwork代币（PNT）。

·新的集成方：RX钱包增加了KNC代币支持； KyberSwap宣布将整合Chainlink提要系统。在此之前，KyberSwap的资产价格完全来自Kyber网络，而外部价格供给系统（如Chainlink）的集成帮助Kyber为用户提供了与市场最接近的实际价格，从而减少了滑点并提高了安全性。 Kyber使用了原始协议。已建成一个购物中心，周围有Kyber Logo衣服，杯子和其他外围产品。价格大约是20刀。您可以使用KNC，DAI， ETH和信用卡付款。

·投票池：合作池：Stake Capital，ParaFi Capital； Protofire加入了KyberDao的生态体系，该生态体系允许任何人创建KyberDAO质押池并成为管理者，在此期间不需要智能合约开发。质押库管理人可以代表KNC持有人投票并收取部分费用； Kyber社区池：KCP（Kyber社区池），KCP由Protofire制作，社区讨论投票。与其他投票池的区别在于，KCP免于投票。

·交易：1） 币安在6月12日16:00上线KNC / USDT，KNC / BUSD两笔交易； 2）FTX交易所新的在线KNC，支持现货KNC / USD和KNC / USDT交易，期货季节，子季节和永续合约以及杠杆交易； 3）两个瑞士交易所Bitcoin Suisse和Smartalor分别列出了KNC代币。 ·KNC现在可以在MakerDAO平台上用作抵押资产。

视图：

社区投票的结果表明，社区需要与以前的销毁机制完全不同的系统。当前的网络协议费用分配机制是：70％用于销毁KNC，30％用于奖励渠道分配者。新的初始参数是奖励KNC质押者的65％，流动性提供商返利（他们支付网络费用）的30％和销毁KNC的5％。这表明，KNC质押者希望获得比减少KNC供应量的间接收益更直接的收益。

7月计划：

Katalyst在线。

Bancor（BNT），＃88

6月进度：

·交易对：CoinEx，BKEX上市的BNT。

V2技术详细信息更新：1）Chainlink创建BNT / USD报价； 2）通过扩大20倍的资本池的规模来减少滑倒。该设计依赖于Chainlink价格预测器来动态更新池的定价曲线，以方便资产索引价格跟踪其市场价格。

·安全漏洞：2020年6月17日，0.6部署的前一天发生了安全漏洞：0.6合同错误地披露了BancorNetwork合同中的safeTransferFrom函数，使其最初仅获批准用于智能合同转让代币可以被任何人转让。

Bancor团队知道该漏洞并有风险后，使用相同的漏洞发起了白帽攻击，以便将风险资金转移到安全的钱包中。然后，Bancor推出了新的网络合同，以确保不会再次发生此类错误，Bancor.network取消了无限制的批准，而是要求提供确切的金额。

此外，两名领先的交易者参加了此过程，因为他们的自动化软件无法区分套利机会和黑客攻击。 Bancor团队共节省了409,656美元，节省了3.94 ETH的汽油费。两位自动交易员收到135,229美元，并花费了1.92 ETH的汽油费，总计544,885美元。 Bancor已与这两个机器人的所有者联系，并商讨了返还资金的事宜。

V0.6已由KanSOLabs审核，而当前的2已由多方（包括ConsenSys尽职调查）审核。

视图：

该安全问题对于DeFi项目是致命的。毕竟，流动性提供者需要将资金放入智能合约中，而不是放在自己的钱包中。 Bancor在2018年遇到了安全问题，而版本更新刚刚出现问题，这在一定程度上降低了用户对项目的信心。

幸运的是：1）Bancor自己及时发现了安全漏洞，并及时进行了修复； 2）所讨论的版本不是最关键的2，而是0.6； 3）2的代码审核公司与0不同。对于.6，2的审核质量可能更高。也许以上几点可以弥补此事件引起的一些不良影响。

7月计划：

宣布了技术细节并正式启动了V2。

总结一下

由于COMP的推广，DEX在6月份的交易量主要由Compound支持的代币（包括稳定币，BAT，ZRX等）主导，因此Cure和Uniswap在6月份成为赢家。 7月，Bancor 2推出了。尽管它可以颠覆性地解决了自动化做市商的多个难题，但是它对流动性提供者的吸引力与流动性挖矿Balancer的吸引力不相上下，我们对此有所保留。据报道，7月1日，Cure.fi也将发行自己的管理代币CRV。有关更多详细信息，请继续关注第一位置。