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回顾稳定币崩盘史,浅析USDT的潜在风险

USDT是悬在加密交易者头上的达摩克利斯之剑?

作者:Splin Teron, 加密KOL

编译:Felix,

本文将研究过去稳定币崩溃的历史,并讨论USDT的潜在风险,以及USDT崩溃对加密市场来说意味着什么。

TerraUSD (UST) 崩盘

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2022年5月9日,某巨鲸出售了大量UST,导致其价格跌破1美元。出于对UST稳定性的担忧,Anchor(Terra 生态中的UST生息存款服务,其APY曾稳定在20%水平)上的大量资金被撤出以及抛售UST,加剧了下跌趋势。

作为回应,LFG(LUNA Foundation Guard)动用了15亿美元的稳定基金来支持价格。 Terraform Lab的15亿美元稳定基金也用于救市。

尽管如此,即使有20亿美元的尝试和潜在的补充投资,价格仍持续下跌(有传言说Jump、Alameda等公司又提供了20亿美元来拯救UST)。因Terra(LUNA)网络拥堵导致大量待处理交易堆积,Binance暂停了UST和LUNA的提现,随后Terraform Labs则向投资者追讨额外的10亿美元。

后来有消息称,Do Kwon在破产前已经提取了27亿美元。在最新消息中,黑山最高法院撤销了保释,并将Do Kwon的拘留期限延长至6月16日,法院将根据高等法院提出的终止理由进行重新审理,然后根据辩护律师的建议作出被告接受保释的决定。此外,美国和韩国都要求引渡Do Kwon。

从中可以得出什么结论?

  • 避免追逐高利率,因为可能是骗局的一部分。
  • 分散资产,以防止本金的全部损失。

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相关阅读:UST与Luna深陷大空头,复盘Terra这几天究竟发生了什么?

USDC脱锚事件

现在分析一下发生在2023年3月的USDC脱锚事件。在恐慌的高峰期,一些交易所的Depeg达到了-25%。这些情况值得研究,因为它们在未来可能很有参考价值——历史往往会重演。

最初引起人们关注的新闻是硅谷银行(Silicon Valley Bank)的突然倒闭,这家银行多年来一直是硅谷金融格局的重要组成部分。

可Circle的资金存储在SVB的消息一传出,USDC脱锚过程便开始了。这种情况也给其他稳定币带来了负面影响,交易者担心自己的财务状况,因此市场出现大规模挤兑。但不包括USDT。

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算法稳定币DAI受到的影响最为显著。原因是DAI有48%的比例是由USDC提供支持,因此与其价值有直接的相关性。

后来,Circle CEO带来了一些好消息。称由于美联储、财政部、FDIC联合救市计划的出台,硅谷银行100%的存款是安全的,第二天将在银行恢复营业后开放取款。随后市场恐慌逐渐消散,USDC价格又回到了接近往常水平。

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从中可以得出什么结论?

  • 新闻背景值得关注和分析,崩溃不会在一夜之间发生。

相关阅读:万字复盘USDC脱锚风波:DeFi生态巨震中的危与机

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USDT

现在来讨论USDT。根据最新数据,USDT在稳定币领域占据主导地位,占64.978%的市场份额。

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USDT发行人Tether报告称,2023年第一季度净收入为15亿美元,该公司的超额准备金达到24.4亿美元。在他们最新的公告中,Tether表示他们将每月利润的15%用于投资BTC

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很长一段时间以来,USDT的潜在崩溃一直是加密货币社区讨论的话题。尽管稳定币经受住了严酷的熊市,但传统对冲基金坚持认为,USDT的垮台只是时间问题。

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USDT的反对者认为,Tether人为地夸大了加密货币市场,导致投机活动增加,并给用户一种错误的价值观念。

支持者反驳了这些观点,但这使得投资者在处理Tether时变得更加谨慎。

多年来,对冲基金一直在做空Tether,现在更多的机构投资者正在考虑采取类似行动。这一趋势是出于对Tether财务状况和透明度的担忧。而监管部门对Tether不明确的财务报告进行罚款,进一步加剧了这些怀疑。

许多人一直在急切地等待审计的最新消息。然而,Tether无法提供此信息。因为一旦公布,美国政府会立即冻结那些持有Tether资产的银行资金。Tether公司坚称自己经营得很好,高管将有关其财务状况的许多猜测称为压力测试。

USDT的脱钩曾在2017年和其他几个例子中发生过,脱钩幅度为5-10%,但脱钩时间很短。

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就市值和作为使用最广泛的资产之一而言,一旦USDT崩溃,整个加密货币行业产生灾难性后果。然而,对于交易者来说,最好的方法是为任何情况做好准备,随时了解最新消息,并做出相应的反应。

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更新时间:2023年05月30日

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