去中心化金融（DeFi）项目正在继续开发结构性产品，这些产品提供了可观的回报、市场敞口和免受损失的保护，而以前仅向传统市场的机构投资者开放。
上周，衍生品协议Cega推出了Gold Rush，这是一种一篮子期权策略，涉及以太坊区块链的以太币(ETH)代币和 Tether 的黄金支持的 {{XAUT}} 作为基础资产，以及保护用户资本免受 30% 下跌影响的安全组件在资产价格中。
Cega 表示，该产品为在期权策略金库中质押 ETH、Lido 质押以太坊 (stETH)、打包比特币 (wBTC) 或稳定币 USDC 的投资者提供高达 83% 的年化百分比收益率。收益以质押代币的形式支付，因此，ETH 质押者会以收益形式获得 ETH，从而在牛市中提供不对称的上涨空间。
Gold Rush 金库于 3 月 26 日上线。此后，用户已在该策略中存入了价值 274 万美元的加密资产。
Cega 告诉媒体：“DeFi 用户希望质押 ETH 等原生资产或 stETH 等流动性质押代币，但又不想失去这些资产的不对称优势。用户还希望获得更安全、收益更高的机会，而不会对本金造成重大风险。 Gold Rush 的产品实现了这两个目标。”
Gold Rush 出售以 XAUT 和 ETH 作为标的资产的 27 天看跌期权。从购买这些期权的做市商那里收到的溢价将作为收益分配给金库参与者。
期权是衍生品合约，赋予购买者在以后以预定价格购买或出售标的资产的权利。看涨期权赋予买入权利，看跌期权赋予卖出权利。一篮子期权赋予期权持有人稍后以预设价格买入或卖出一篮子标的资产的权利，在 Cega 的例子中是 ETH 和 XAUT。
该期权有一个安全机制，可以保护质押者的资金免受 XAUT 或 ETH 价格下跌 30% 的影响，期限为 27 天。换句话说，该产品适合那些预计代币在此期间跌幅不会超过的人。
如果两种资产都没有下跌那么多，用户将收到全额本金以及每日累积的收益。另一方面，如果其中任何一个确实突破了 30% 的下行障碍，则到期时返还的本金将根据表现最差资产的损失进行调整。用户仍然保留收益。
Cega 在一份报告中表示：“用户的存款可以获得下行保护，以防止市场大幅下跌，最高可达 30%。由于具有称为障碍期权的技术功能，这种安全因素是固定息票策略 (FCN) 的一个有吸引力的方面。”
根据 Cega 的说法，即使在最坏的情况下，用户的收入也比持有多头 XAUT/USD 或 ETH/USD 头寸要多。
Cega 在解释中表示：“这是因为损失被高每日收益率所抵消，无论市场状况如何，这种安全性特征也使得 FCN（固定息票/结构性产品）对投资者具有吸引力。”
Cega 过去三年对该策略的回测显示，XAUT 或 ETH 在 27 天内下跌超过 30% 的可能性不到 3%。
也就是说，如果购买期权的做市商违约，储户将损失收益。而且，与其他 DeFi 协议一样，在链上转移资金会带来智能合约风险。
文章标题：DeFi协议Cega的新期权产品与黄金、以太坊结合，收益率高达83%
文章链接：https://www.btchangqing.cn/649461.html
更新时间：2024年04月02日
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