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FTX创始人:从信任、集中和可用性看defi的发展与瓶颈

来源:Sam bankman fried,FTX创始人兼首席执行官

原版翻译:0×33,节奏感强

本文是加密衍生品交易平台FTX创始人兼首席执行官萨姆•班克曼•弗里德(sambankmanfried)发表的系列文章中的第二篇。第一篇文章,FTX创始人SBF,是移动挖矿产生的“泡沫”DeFi面临着“生死抉择”的第二选择,主要从信任、中心化和可用性三个方面对DeFi进行分析。

以下是山姆·班克曼·弗里德第二次观点的全文。为了使读者更容易阅读,一些句子在韵律块的翻译中得到了推广。

DeFi的核心应该去中心化,理想情况下没有信任。但是中心化通常是有效的,而且对于许多DeFi项目来说,成本去中心化会导致他们的产品很差(可用性或经验)。

FTX创始人:从信任、集中和可用性看defi的发展与瓶颈

那么为什么呢?有什么取舍呢?

首先,在你做任何事情之前,前提是你必须信任你正在使用的区块链:信任它的矿工、利益相关者或节点,以尝试构建最长的链,而不需要分支,也不需要任何其他动机。(我将把关于不同区块链的讨论留到下次讨论。)

信任区块链的目的是:

a) 不要相信任何人。假设每个人都自私无能

b) 创造高质量、高价值的产品

让我们从目前在DeFi行业发展良好的方面开始:原子交换。

您可以以一种无信任且高效的方式相互交换2个ERC20代币。如何实现?使用智能合约。中心化智能合约可以检查双方账户中是否有资金。一旦双方同意交易,智能合约会自动将购买的商品发送给相应的个人。现在用户可以通过预先编程的智能合约来实现这一点,而不需要中间人。在这一点上,智能合约完全可以满足用户的需求。

在DeFi还有什么工作?借贷主要可以按需工作;参见复合、AAVE等,但风险远不止于此,产品质量将迅速下降。例如,使用稳定币。

首先,稳定币在头孢基本上是最简单的产品。用户使用ERC20代币,然后在银行账户中使用美元,然后以1:1的方式将其映射到创建和赎回。基本上没有什么棘手的问题(除了需要有一个银行账户来取款)。

但在DeFi,稳定币完全是一团糟。事实上,问题是稳定币值1美元,而美元并不在区块链上。它们中心化在银行账户中。因此,如果你只有区块链,你不能兑换1美元。但是什么使它稳定?

在整个DeFi中,有许多复杂的尝试来解决这个问题。例如,cure和mstable是围绕稳定硬币构建的整个DEX。另一方面,cefi用户可以使用USDC:tusd 1:1进行交易,并且可以使用各种钱包完成交易(SBF列出自己的钱包)。

但这些都需要银行,如果你不允许使用中心化的元素,那么基本上剩下的就是tusd和USDC之间的原子交换,依靠一些外部机制来保持一致性和提供流动性。但更糟糕的是,如果你真的讨厌集权,你可能不喜欢你的稳定资产的价值取决于你的银行账户。如果这些资产被冻结或创建/赎回机制关闭了怎么办?

那么让我们想想,在不依赖银行的情况下,什么东西能值一美元?

所以我们最终得到了一个像戴一样稳定币。但戴是个烂摊子。戴相龙实际上没有美元的支持。这意味着用户不能直接将其兑换成美元。但事实上,用户通常根本无法赎回Dai。什么让戴值1美元?

在实践中,用户无法创建Dai,只能借用Dai。所以戴有一个软钉。他还支持杠杆头寸,因此,如果市场出现任何变化,稳定的外汇储备可能会被清算。

总而言之:没有创造,没有救赎,但会被清算。因此,我们应该能够得出一个结论:稳定币戴笠听起来确实不稳定。

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因此,如果用户不想相信美元兑美元的中心化赎回,还希望稳定币变成1美元。还有什么选择?-mstable和cure,还有很多其他的尝试来构建混合产品。

事实上,稳定币只是一个例子。中心化和可用性之间的权衡无处不在。

许多DeFi项目需要定价;因此,他们使用预言机,它通常从CoinBase(或像币安这样的平台)提取价格。这不是问题,包括FTX期货本身。但它并不是非常去中心化;它容易出现中心化故障或API问题。(见bitmex和deribit期货价格,以防出现类似bitstamp的崩盘。)

此外,如果用户想在以太坊上交易BTC,大多数尝试最终都是由一群人监督BTC交易。使区块链更快、更便宜的一种方法是将其内部化(不考虑其他要求,只是如何使交易更快)。从这里,我们可以开始切入整个加密领域,尤其是DeFi。

我们现在在做什么?

许多答案并不明显。但这并不意味着它没有希望。有一些强大的程序可以创建无信任的跨链行为。还有一些区块链可以在不牺牲安全性的情况下提高速度。

虽然效果并不理想,但至少比Dai好,比USDC的中心化度低。为了使DeFi的发展,有必要提出一个令人信服的理由,即不信任的需要使人们感到“麻烦”是可以理解的。这意味着要找到最佳的帕累托最优方案(Pareto,我们也叫它28条规则,Pareto最优是指一种理想的资源配置状态,为了达到一定的目标,我们需要做出一定的牺牲来保护更大的利益),在不牺牲核心原则的前提下,继续寻找增强DeFi生态系统功能的方法。

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温馨提示:

文章标题:FTX创始人:从信任、集中和可用性看defi的发展与瓶颈

文章链接:https://www.btchangqing.cn/69228.html

更新时间:2021年06月12日

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