未来，商业银行将联合组织数字资产交易所，为商业银行会员提供数字资产交易服务，或是一种发展趋势。

原名《数字金融时代，商业银行将成为数字资产交易的主要参与者》，作者是CBX研究院创始人兼院长顾延熙，区块链和加密数字资产行业的从业者和研究人员

商业银行中间业务将面临挑战

未来的数字金融生态必须以分布式会计技术为基础。这样的金融市场基础设施将使用数字货币进行日常支付，也将使用数字货币交易数字资产。由于底层区块链技术支持交易结算模式，在未来的数字金融生态中，支付与交易的结算无需由目前的第三方结算结算公司完成。底层区块链技术直接完成了这项工作。这样的数字金融生态与当前的金融市场结构完全不同。

目前，一些金融中介在金融市场中的作用将受到冲击。目前，商业银行的许多职能都是金融中介业务，因此商业银行作为众多金融中介业务的执行机构，必然会受到冲击。然而，区块链技术和数字货币的应用与发展，不仅给现有金融市场带来冲击，也带来了新的机遇。对于商业银行来说，如果能够利用现有优势，抓住新机遇，完成业务转以太坊，在新的数字金融生态中，仍将占据市场主导地位。

数字货币和数字资产增加了资产流动性

在未来的数字金融生态中，数字货币的使用和数字资产的增加，将大大提高金融市场的效率，大大降低金融业务的成本，金融业务的门槛也将大大降低。到目前为止，很多没有流动性或流动性差的资产可以获得更好的流动性。目前，一些只能在机构用户和高净值用户之间流动的资产，可以在普通公众投资者中流通。随着更多的投资者参与金融业务，更多的资本流入资产领域，金融市场的流动性将显著增加。在这样一个市场容量大幅增长的市场中，商业银行的商机也大幅增加。

在金融市场上，商业银行的主要业务是提供贷款。商业银行的主要收入是贷款利息收入。商业银行要么将这些贷款持有到到期日收回本金或利息，要么打包转售。转售包括单独出售给其他金融机构，或通过资产证券化出售给多个金融机构。

商业银行资产提供者业务将有较大发展

在未来的数字金融生态中，因为它在区块链上放贷。贷款产品以数字方式直接在链上生成。由于区块链技术保证了贷款交易记录不被篡改，贷款的真实性比现有的银行中心化核算系统更可靠。同样，由于区块链技术是不可篡改的，借款人的信用更加可靠，借款人也有更强的动机来维持和增加自己的信用。

由于上述因素，贷款信息的真实性和贷款完成的可能性将大大提高。另外，由于区块链技术的特点，其上面的金融产品可以达到非常精细的粒度，贷款的流动性可以大大提高。商业银行可以在链条上直接转售一笔贷款，也可以将多笔贷款打包出售给机构客户，也可以通过资产证券化的形式直接卖给零售客户。因此，在未来的数字金融生态中，商业银行持有的贷款资产可以实现更好的流动。因此，商业银行作为资产生产者的功能大大增强，这也将增强其吸收存款的能力。其吸收存款和发放贷款的总体能力可能会得到加强。

目前美国市场上，住房贷款规模为15.8万亿美元，信用卡贷款规模为13.86万亿美元，汽车贷款规模为1.2万亿美元。在未来的数字金融生态中，这些资产的良好流动性将使金融业务的所有参与者受益，从借款人到商业银行，再到贷款资产购买用户。从这个意义上说，数字金融生态的到来，才能真正实现全面的普惠金融。

商业银行参与提供交易业务是必然趋势

基于以上趋势的发展，我认为商业银行参与提供交易服务也是必然趋势。商业银行是数字资产的主要提供者，但也拥有强大的用户基础，包括资产提供用户和资产购买用户。在技术方面，它也非常强大。因此，商业银行建立数字资产交易所，为这些商业银行提供交易服务是理所当然的。未来，数字资产交易所的组织形式很可能以会员为导向，甚至不以营利为目的。本所的主要目的是为会员提供数字资产交易服务，增加资产的流动性，从而为会员银行的贷款业务提供便利。

这样的趋势并不遥远。事实上，已经有这样的应用程序在进行中。例如，瑞士数字资产交易所SDX（见我的相关文章和视频分享）。六大集团是SDX的母公司，由122家金融机构共同控制。SDX的成员也是六个成员的成员。SDX的业务本质是B-to-B服务，即这种数字资产交易服务的组织成员。在未来的数字金融生态中，我认为这种组织形式将成为一种默认的组织形式。目前独立经营交易所的商业模式肯定会让位于面向会员的组织。对于商业银行来说，联合组织成立数字资产交易所，为商业银行会员提供数字资产交易服务，无疑是商业银行的必然选择。

如果商业银行抓住这个机遇，实现相应的转以太坊，我认为在未来的数字金融生态中，商业银行仍将在当前金融市场中保留优势，实现进一步发展。