吹尽狂沙始到金：为什么不要放弃囤币比特币？

文/蓝调99

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这一波行情伴随着Defi一波波热潮的，是比特币的被冷遇。其实蓝调觉得这真是“币圈一日，人间十年”的一个典例证，312大跌以后的两个月，是表现比特币韧性的高光时刻，从3800美元重返冲过12000美元，3倍多的涨幅当时其实也“涨服”了多数币圈人士。然而从5月起，随着Defi热潮的开始，十倍、百倍币甚至万倍币的出现，同时比特币陷入了3个多月的平台震荡整理，让比特币似乎黯然失色，几个月前的高光时刻已经是恍如前世。这期间，在各种内容平台上常常阅读到大V们或明或暗的贬斥比特币，所谓比特币过时了已经是旧时代的产物，所谓比特币市值已经太过庞大而不具备暴涨想象力等等言论，层出不穷。

人各有志，在投资上的策略更是如同万花筒，千变万化无尽时。然而当下多数人的注意力都放在Defi等热门币上，却也不妨碍长线投资者对囤币比特币的坚持。所以蓝调昨天读威廉的文章，谈到今年还买比特币的，应该没有投机者了，颇有感慨。虽然蓝调认为，其实还是有很多投机者在买入比特币的。例如很多人挖矿赚钱了，如果不兑换成法币而是将资金留在币圈的话，其实购买比特币的肯定不在少数。只不过他们不能算囤币，而是从币本位出发将比特币作为一种投机中短暂的较为稳妥的储值手段。对长线投资者而言，比特币不值得坚守了吗？

蓝调的看法恰恰相反。事实上，蓝调觉得看到了很多近期的趋势，感觉到那个比特币大牛的时代已经发展到了黎明，趋势越来越清楚，确定性越来越高。总结一下，来谈谈蓝调所认为的坚持囤币比特币的最新4大理由，或者说4个趋势研判。

第一个，是共识水平。很多人往往把比特币的共识与整体加密币的共识混为一谈，殊不知比特币的共识水平已经发展到是币圈其他加密币共识水平的不知道多少倍。比特币目前是在实现真正“出圈”的共识，是正处在由币圈存量向全球用户扩散的初始阶段，而其他加密币，大都还限制在币圈这个小圈圈的共识中。其他加密币是币圈这一小撮人的虚拟资产，而比特币已经实现了迈向成为全人类虚拟资产的路上，这是完全截然不同的水平！其他加密币如果不是业务关联或者风投项目，其实根本还没有进入全球投资市场。只有比特币，今年的明显趋势是它逐渐成为全球投资市场的一部分，成为很多机构、企业认真考虑的储值和投资手段。坦率地说，蓝调认为比特币与币圈分离的趋势已经开始，而且将不断加速，比特币是“数字黄金”，而其他加密币才是区块链世界；比特币已经化为小龙，而其它加密币还是鲤鱼。

第二个，是扩散速度。比特币的活跃地址数在2017年那一拨大牛市中曾经一度达到过120万个，但我们很清楚，那个时候是“虚”的，犹如今天的Defi，是价格翻几十番的炙热赚钱效应带来的短期热潮，是完全的短期泡沫。所以牛市一结束，比特币的活跃地址暴跌掉2/3以上。其后3年，是一个缓慢的“真”增长的扩散时代，这个增长，才是比特币真正共识的扩散过程。到2020年，扩散的速度是非常快的，今年比特币的活跃地址由52万个增至101万个以上，增幅近乎翻番，已经逼近2017年牛市的最高水平，而质量上完全超出。其实100万用户这个数字，大概是币圈活跃人群的极限。少数币圈项目也号称有百万用户，但那不是活跃用户，能有个10万活跃用户就了不得了。比特币的活跃百万地址，表明的是它真正已经出圈，成为很多币圈外人士和机构的储值资产。

第三个，是流动性泛滥。这个方面的文章汗牛充栋，蓝调不必多谈，只是说明一下最新的趋势。在纳斯达克上市的商业智能和云技术集团微策略（MicroStrategy）已经购买了4.25亿美元的比特币（ 38250 BTC），其CFO所申明的理由是他们希望获得一种能够持有100年的资产，以对抗通货膨胀。这表明了一些企业和机构的底线资产思维，美元在过去的100年贬值了99%以上，而未来的100年呢？如果从长线思维考虑，长期持有比特币，只要考虑通膨因素持有比特币就是大确定性的底线资产策略。100年或许夸张，但从通膨角度考虑，10年就可以看到成效。这是企业思维与个人投机思维完全不同的地方，表明开始有企业从财务的严谨角度选择比特币作为其现金储备的主要资产，接下来我们一定会看到这个在企业中必然扩散的策略。也许正因为类似的思维，我们看到代表机构力量的比特币数据都在快速增长。例如灰度到9月初已经持有63亿美元的比特币，例如机构期货交易机构BAKKT和 LMAX Digital 近期的交易量都创出新高。总之，在流动性泛滥的基础上，并不仅仅是散户的资金流入币圈，更可见的趋势是机构资本流入比特币，这是一个加速的过程。

第四个，是币圈底层资产。最近几个月的Defi热潮，其实清晰地强化和拓展了比特币作为币圈底层资产的地位，能够有效作为借贷等赛道底层抵押资产的，无非是比特币、以太坊和稳定币。以太坊暂时能和比特币相比的原因是，Defi尚未出圈，并且大多数Defi项目中心化在以太坊链上。一旦出圈呢？由于共识水平不同，币圈外人士能够认可的底层抵押资产，自然是比特币，信用程度完全不一样。至于稳定币，它的毛病和美元一样，既然锚定美元，那真实价值就随着美元的泛滥和通膨而贬值，至少每10年就要损失1/4的价值。因此只能作为短期的中介货币，而不可能成为储值资产。从长期看币圈底层资产，会越来越中心化到比特币上，这是出圈、抗通膨和共识度等因素共同作用下的结果。

基于上述4大理由，蓝调对于比特币前景的看法日益光明。这两天的大跌，其实来来去去，比特币还是在10500美元左右震荡，相对波动性很小。固然有庄家没发力的原因，但根本上还是短期资金在比特币市场上进出处于平衡状态。蓝调的研判是，新一轮比特币的真正牛市将由币圈外对比特币的需求和追捧而发动，而不是币圈内可怜的这点存量资金。这一轮牛市，基本将比特币与区块链应用分离，比特币由此将成为整体数字世界的最重要底层资产，而不再是区块链底层资产。能理解这个，你才能理解比特币可能的光明未来。

以是蓝调对于为什么在当下比特币的静默时刻，仍然需要长期坚持囤币比特币的研判和思考，一家之言，仅供参考。

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