NFT，did，AEA，阅读并理解欧洲VC负责人“organization defi”的独特观点

jamieburke是本文的作者，也是比特币和ETHer的早期投资者。2013年，杰米创立了outlier ventures，这是欧洲第一家专注于区块链和Web3的风险基金和平台。从那时起，outlier ventures建立了一个由行业定义的项目组合，如brave browser获取.aiocean protocol、DIA data、enigma/secret network，并开发了屡获殊荣的Web3加速器，每年与30家种子期创业公司合作，帮助他们筹集了超过1.3亿美元的成长基金。

由于篇幅较长，本文将分两部分发表。

1界定“制度缺陷”；

A、 本地加密企业

对于进入加密领域的机构/企业，其资产暴露于市场，但在传统意义上，它是“银行存款不足”由于加密行业的特殊性，它们被排除在传统的银行和金融服务（如贷款/贷款）之外，但却在一个充满挑战的加密货币世界中航行。

例如，DAPP初创公司、中间件服务提供商、加密经销商、风险投资公司或基金会。

B、 金融公司

对于大中金融机构的交易员和资深专业投资者来说，他们似乎对“加密”这一另类资产，尤其是其“DeFi”兴趣不大，只能通过托管、衍生品和ETF进行间接投资。

例如，专业交易员、家族理财办公室、对冲基金、银行、养老基金等。

C、 金融科技公司

凭借久经考验的DeFi金融产品，轻松进入金融科技领域，通过标准的线上线下，为满足新零售需求带来了B2B2C方式。鉴于大多数金融科技公司都在亏损，DeFi展示的各种产品和盈利能力（尽管目前稳定公司的比率已从目前的7-10%降至正常水平），不仅能盈利，而且还能进一步获得新用户。

像square这样的金融科技创业公司。

D、 银行存款不足的小企业

有一种观点认为，在第一、第二和第三世界经济体中，由于自身的特殊原因，银行资金不足的企业，特别是那些无法获得负担得起债务的单一贸易商/中小企业，可能出现在债务市场上。例如，个体企业、中小企业、企业家、赌博/成人行业。

2使用DeFi的机构顺序

上述所有利益相关者都在同一范围内运作，在这一范围内，未来十年内，加密当地人和交易员更容易接受DIF，其次是银行资金不足的中小企业，最后是大金融机构。可以说，在接触过或直接使用加密技术的机构中，95%的机构没有使用profi。

一个特定利益相关者群体的加密能力有多强，或者现有金融系统对他们的服务水平有多低，导致风险偏好或绝望，这将促进金融衍生工具的广泛应用。但它还涉及技术熟练程度、DeFi行业降低门槛的能力、加工商及其交易对手所需的典交易规模和交易量。

显然，目前DeFi和加密货币的规模太小，大多数金融机构都无法理解，更不用说部署it系统了。即使我们提高认识，市场也太弱了，无法投入大量资金。换言之，DeFi采用当今5%以上的加密技术必须从某个地方开始。在金融技术最具创新性和最快节奏的领域之一，显然存在着解决其问题的强大经济动力。重要的是，你根本不能低估DeFi组合的力量，这意味着没有任何一个实体能够单独解决所有这些问题，但每一个问题都可以通过一个专业的协议来解决，这个协议可以很快组合成一堆，从而建立一个强大的开放式金融体系。

3创新雷管

以下是一些创新的DeFi雷管，预计在应用后将掀起新一轮DeFi2.0。

每个炒作周期通常都是各种创新的结果。在DeFi2.0的背景下，促进机构DeFi需求的创新如下：

NFT；隐私解决方案；去中心化身份认证（DIDS）和可验证证书；自治经济主体（AEAS）；

（1） 非同质代币（NFT）

本文不讨论非功能晶体管的基本概念和未来发展前景。为什么在前一篇文章中提到了DeFit。

到9月底，流动性挖矿似乎已经到了瓶颈。一些嗅觉敏锐的投资者正瞄准非金融交易领域。越来越多的人相信非功能翻译将迎来爆炸式的发展。许多用户已经开始理解和投资于非功能性技术。

最重要的问题是NFT是一个高度抽象的概念，它不可能独立于区块链而存在。因此，NFT的商业落地过程实际上就是区块链的商业落地过程。大多数时候，区块链实施所面临的问题不是技术问题，而是认知和监管问题。

（2） 隐私解决方案：私人数据、交易和计算

到目前为止，DeFi协议是开放的，就像已经建立的开放和未经许可的平台一样，所有的交易和余额都是可见的，并且可以对公众进行追踪。因为这部分是纯粹需要的，所以没有技术可以用来保守链条上的秘密。

然而，有几种工具可用于机密交易，其中一些已经在线到主网络上，而其他一些则很快被跟踪。链上保密将为机构参与者在有商业隐私要求时参与的另一个障碍扫清。

a、 隐私

各种形式的隐私原语，如零知识证明（zkps）已经从理论上转变为链内外的实际应用，并已在DeFi中部署。安永夜总会企业允许标准同质和非同质代币在以太坊区块链上交易，且完全保密。隐私和扩展的驱动力加速了加密行业的创新，形成了不同类的zkp技术。现在，我们正在寻找解决这个问题的办法，通过间接进入项目，例如循环。

b、 混合交易

交易组合技术可以用来掩盖特定代币的历史。

c、 二级扩展计划

L2扩展方案的设计比L1网络具有更高的保密性。值得注意的是，Aztec最近发布了他们的V2测试网络，实现了私有交易。天然气成本明显低于普通交易，且与目前以太坊主网兼容。

d、 通用加密计算

除了对一些数据进行加密外，新的加密网络还可以通过内置的隐私功能对链中的所有数据进行保密。秘密网目前在其主网中有一个通用的加密计算，称为“秘密合同”，绿洲网即将推出其主网，其核心是隐私功能。

（3） 去中心化身份（DID）和可验证证书

DIDS是一种新的身份识别器，可以实现可验证的、去中心化的数字身份。Did可以与中心化注册中心、身份提供者和证书颁发机构分离。这种设计使得did控制器能够在没有任何其他方许可的情况下证明其控制，并且是W3C（万维网基金会）标准。

在区块链领域，Did可以说是一个不那么受欢迎的方向。目前，只有少数团队在研究did，开发的项目很少，关于did产业的研究报告也很少。did的流行程度无法与产能扩张、跨链和DeFi等流行概念相比。但事实上，它似乎有很多价值，微软的布局做的也许是从侧面来说明这一点。

当可验证证书与did结合时，它可以交换信息，验证信息的来源和完整性，也就是说，信息可以追溯到发布者（通过他们的did），并验证它是否发生了变化（即did的私钥签名）。

（4） 自主经济主体

在区块链的背景下，可以认为AEA将增加其复杂性，超过了DeFi智能合约的逻辑和执行层。

同样，ERC-20和智能合约可以合成DeFi协议栈，在以太坊上进行交互，形成一个“货币乐高”，而AEA则可以看作是“Ai乐高”在这里，L2技术补充升级了以太坊 L1协议

a） 通过自动化简化用户体验；

b） 支持模块化、复杂决策和链外机器学习能力的重用（可选链上组件）；

c） 积极促进自主性（智能合约纯粹是被动接受TX输入/合约呼叫）。

在DeFi中，除了所有的链上智能合约逻辑外，对复杂的链外逻辑的要求也越来越高。一般来说，预言机机器用来响应区块链的外部事件，主动“做事”如果没有乐高（Lego），也就是开放和可访问的，根据现有智能合约的链上形式，我们可能会看到DeFi越来越像cefi。例如，获取.ai这是一个领先的项目致力于跨区块链AEA。他们发表了几篇关于其技术承诺的论文。

4DeFi的优点和局限性

Defi既有变革性又有局限性。我把DeFi描述为一个激进的“超级竞争”游戏，在这个游戏中，分布式玩家系统寻求收益和效率之间的平衡，这与现有的金融系统形成了直接的对比。在一个非常不稳定的市场环境中，消除低效率并积极寻求收益。

显然，这样一个新的金融体系不仅有可能大大提高效率，而且为日益数字化的经济提供了新的可能性。

同样，DeFi快速创新的本质在于其无许可证和开源性质。任何有技术能力的人都可以在全球范围内发起或推出未经审查、未受监管的智能合约或协议。作为一种金融产品或服务，该产品或服务（至少在原则上）可以在一定程度上独立于创办人行事。

问题是监管机构将允许这种情况持续多久，这仍有待观察。它们能在多大程度上阻止或至少找到遏制而不是积极参与，或者更简单地说，它在鼓励创新、竞争和经济扩张方面的净效益是否会超过现行制度？

许多人会将DeFi视为一个边缘案例，就像他们对比特币或以太坊所做的那样，但监管者已经回来将两者视为净收益，甚至宣称它们“在其管辖范围之外”运作。

事实上，当谈到DeFi时，当今占主导地位的自上而下的菲亚特系统是如何与自下而上的加密货币相互作用和整合的。是否会有桥梁进出他们的管辖区，让资本自由流动。

问：DFI如何使新的机构用户从他们的创新中获益，而不会在这个过程中变得过于中心化？

下面是一个DeFi的机会列表，这些机会利用了上面列出的关键技术创新的组合，这些创新既保证了DeFi的流动性，又增加了机构对DeFi的需求和使用，但以一种足够去中心化的方式避免审查，并且在合理的程度上，仍然可以被称为“DeFi”

（待续）