十组数据告诉你你对以太坊所知不多

周一，以太坊指数打破了两年来最高的609美元，并回落至570美元左右。我们一直密切关注以太坊的走势。以太坊定金合约达到限额后，以太坊2.0的上线里程将从12月1日开始。

此时，我们对以太坊相关的10组数据进行汇总分析，从多个维度了解以太坊网络的发展趋势和趋势。

1、 以太坊近80%的利润来自利润

在以太坊的当前价格下，有多少ETH账户是盈利的？货币地址的数量和比例反映了以太坊投资者目前的总体投资头寸成本。

根据在线数据分析公司intotheblock的数据，我们可以比较地址数和以太坊的数量。

以目前528元的现价计算，以太坊地址中有78.39%实现盈利，占3858万个地址。目前，不盈利的地址约694万个，占比14.11%。另外，7.49%的地址处于盈亏平衡状态。

就以太坊的数量而言，利润为9036万以太坊，占比79.56%。目前仍有952万ETH出现赤字，占比为8.38%。

如果以太坊的价格再次突破600美元的整数值，则意味着只有597万个以太坊地址和494万ETH处于损耗状态。这意味着以太坊约96%的股份在以太坊超过600美元后将实现盈利或资本回报。

由于以太坊之前的最高点是1342美元，所以这部分高级哨兵的平均成本约为843美元。预计只有在疯牛模式开启后，最后的堡垒才会被打破。

2、 活动地址的数量继续增长

根据coinmetrics的链上地址数据，以太坊的活跃地址数量仍在增加，目前活跃地址数量约为54.5万个。在2018年1月16日的高点，当天有73.5万个地址活跃。需要注意的是，为了方便查看，使用14天平均值进行平滑处理。

链上活跃地址的数量可以反映市场交易的活跃程度，也可以作为判断社区参与度和货币价格可能趋势的辅助指标。自2020年初以来，特别是随着夏季移动挖矿热潮的兴起和以太坊社区生态环境的发展，以太坊网络的活跃度也得到了提升。

另一个相关数据是活动地址占总地址的相对比例。此指示器测量的活动地址和总地址均为统计平衡地址。

据intotheblock统计，每天大约有1.1%的地址处于活动状态。

作为对比，我们可以看到在2017年6月到2018年2月期间，活跃地址的比例在4%到10%之间。

这里，我们需要考虑以太坊新地址量的影响。在短时间内，地址的增加往往对应于二级市场交易量的放大和货币价格的大幅波动。根据glassnode的数据，目前新增地址约13.4万个，呈震荡上升趋势。不过，与前一波牛市相比，仍属温和增长。

根据2017年11月至2018年2月的增长趋势和活跃地址所占比例的比较，我们也可以大致推断市场参与者的fomo情绪尚未完全点燃。当然，考虑到目前仍有不少投资者通过中心化交易直接参与加密市场，因此，链上活跃地址数量的变化仅供参考。

3、 公链的生意正在回升

链上的交易量反映了以太坊网络每天产生的交易量，用来衡量网络的活跃度。从上述数据来看，以太坊的日交易量在2018年5月至2020年3月的两年内，往往在300万以太的区间内波动。

今年的数据显示，日均交易量逐渐增加至500万以太。在DFI繁荣时期，每日交易量突破1000万以太，随后又回落至500万ETH至800万ETH。

与上次牛市期间以太坊的成交量（如下图所示，自上而下）相比，我们可以将每天1000万以太的交易量作为第一个交易区间。量价比量定律表明，连锁交易在一定程度上可以为下一轮牛市冲顶提供参考指标。当数量减少，价格上涨时，我们应该提高警惕。

虽然近期价格有所回落，但随着以太坊公链交易量数据的逐步恢复，相信进入每日1000万以太的交易量水平不会等太久。

4、 迈耶指数

在BTC市场分析中，经常使用Mayer指数来衡量当前市场是否存在超买或超卖。这个索引是由twitter用户tracemayer创建的。Qkl123提供以太坊市场的迈耶指数。

具体而言，梅耶尔指数将当前货币价格与200天平均价格进行比较，得出一个比率。如果迈耶指数较大，则意味着当前货币价格高于200日均价，这可能是超买；如果迈耶倍数较小，则意味着当前货币价格低于200日均价，可能处于超卖状态。梅耶尔指数显示了交易员对市场的乐观或悲观看法。

目前以太坊市场的迈耶指数在1.8左右。由于迈耶指数不是绝对指标，我们需要将其与不同情况下的历史数据进行比较。如果迈耶指数过大，意味着当前市场价格难以维持，泡沫破裂的风险加剧。我们需要小心控制位置。

历史上，以太坊梅耶尔指数达到最高值的两天分别是2016年3月14日和2017年6月13日。由于以太坊市场不常用迈耶指数，因此在实际使用时仍需进行一定的修正，尤其是2017年才开始经历第一轮牛市的以太坊货币。

2018年1月14日以太坊价格达到9020元时，迈耶指数为3.42。

因此，我们可以忽略迈耶指数的两个极值，并以2018年初的数据为参考，为极端牛市做好反转节点的准备。

同样，我们可以看到，2019年3月12日以太坊的价格在900元左右，当时的迈耶指数是0.8。

因此，当我们使用迈耶指数作为以太坊的市场分析时，我们可以简单而随意地使用0.8-3.5的区间作为参考指数。从目前的数据来看，市场依然乐观。

5、 江卓尔逃跑指数

根据目前的市场状况，我们可以用KL123来衡量。江卓尔出逃指的是用疯狂来形容市场情绪。牛市结束时，市场狂热和泡沫堆积，资金价格在短期内迅速上涨，超过了新兵的入场速度。该指数使用60天累计涨幅来衡量市场交易情绪。如果价值过高，意味着市场应该进入泡沫崩溃点。

根据历史数据经验，我们可以以以太坊市场100%的累计涨幅作为衡量市场泡沫破裂风险的参考。

然而，与梅耶尔指数一样，虽然在比特币市场分析中经常使用，但在以太坊市场分析中，长期市场并未对其进行验证。因此，我们不应坚持绝对值，而应作为一种相对的衡量标准。

6、 长期锁定率超过57%

以太坊地址的持有时间在一定程度上可以用来衡量市场投资者的基本分布。如果长期持有比例增加，意味着更多投资者将继续看好后市，短期内不会抛售，市场ETH的抛售压力也不会增加。持有长期头寸的人越多，ETH的抛售压力就越小。

目前，超过57%的以太坊地址持有货币超过一年。具体而言，2839万个地址和5926万ETH已锁定一年多，这或许反映了以太坊持有人对未来市场的乐观态度。

当然，随着以太坊价格的上涨，一些交易者选择了参与交易的机会。数据显示，近三个月来，持有不足一个月的以太坊比例也有所上升。11月的数据显示，不到30天的以太坊地址和1955万个ETH位置。这个值的增加通常意味着交易者在市场上更加活跃。

7、 263.5万格力信托

10月12日，加密货币资产管理公司grayscale investments在其官方twitter上发布消息称，该公司已获得SEC的正式批准，其以太坊信托公司已正式成为SEC的报告公司。

格雷信托为传统机构购买加密资产提供了一个便捷的合规渠道，难怪很多人对此感到兴奋。除了比特币格力信托外，以太坊格力信托也可以在市场上交易，格力信托的ETH持仓指标代表ETH信托持有的ETH数量。

格力以太坊信托目前持仓量为263.5万股，已发行流通信托2836.72万股，其中每股0.09289242以太坊。

由于格力ETH信托是第一家合规信托，目前是单向交换机制（持有ETH可交给格力，由对应的ETH份额锁定位置代替），每周持续购买和购买gray level，预计除ETH2.0锁定外，灰度值将增长为最大值。

8、 DeFi锁定新高

Defi是以太坊生态系统的旗舰。德邦数据显示，在11月中旬DEFI总锁定量创出新高后，近期DEFI产品的锁定量有所下降。

Debank使用DeFi去除各种应用的内生资产后的资产价值来衡量实际锁定。与总锁定数据相比，debank能更真实地反映DeFi的生态数据。

目前，DeFi的ETH锁数量为700万个，比峰值少90万个ETH锁。其中一个因素可能是，最近ETH价格的上涨鼓励了一些DFI参与者出货。在顶级的DeFi应用中，锁量都有不同程度的下降。

在稳定币方面，以太坊目前共发行170亿美元。其中，USDT占三分之二，超过120亿美元。

9、 算力接近历史峰值

虽然随着ETH2进入第0阶段，灯塔链的创建阶段越来越近，但许多第三方抵押人和硬币持有人开始布局STARKING市场，参与ETH2的挖矿。然而，在ETH完全过渡到POS机制之前，网络挖矿的难度仍然可以看作是矿工对市场的态度。

图中数据显示以太坊哈希的算力。可以看出，在过去的半年里，以太坊的挖矿算力从6月下旬的176次/秒持续提升到目前的266.38次/秒。Th/s表示每秒可以运行的哈希操作量（以thash为单位），表示计算力值的大小。

同时，根据qkl123的数据显示，目前以太坊网络的算力已接近历史高位，挖矿难度为3.56P，挖矿难度越高，意味着封杀成本越高。

算力和挖矿难度的增加来自两个方面：增加更高效的挖矿机和投入更多的成本参与挖矿。尽管poaw市场对poaw与601浪潮的长期转换仍持乐观态度，但这仍然意味着poaw市场存在长期争议。

据资料显示，目前最具威力的矿藏分别来自星火矿、以太坊矿和蜘蛛矿。星火矿池和以太胺池之和几乎占整个网络算力的一半。

资料来源：https://miningpoolstats.stream/ETHereum

10、 A 以太坊发行量和市值

目前以太坊的总销量为1.1亿辆。目前每天挖出约1.8万台以太坊，目前总市值4429.5亿元。2018年1月初，以太坊的最高市值达到8630亿，这意味着如果按照目前以太坊的数量翻番，可以恢复之前高点的市值水平。

目前，BTC已经回到了之前的市值水平，价格正在突破之前的高点。相比之下，我们也能直观地感受到不同市场的运行节奏。以太坊指数突破前期高点还需要时间。

当然，考虑到市场价值指数会受到流通量、价格波动等诸多因素的影响，不宜作为严格的估计。但是，可以大致说明ETH市场的情绪周期处于持续乐观积累阶段。

目前的平均天然气价格为35.12GWEI。煤气费衡量以太坊网络的活动。随着网络参与者的增加，为了提高分组交易的优先级，GAS FEE也会随之增加。在2020年8月至9月期间，由于DeFi贸易商的原因，GAS FEE用飙升至数百美元。

另一个影响ETH市场的因素是ETH2.0STARKING的发展。

目前，742432 ETH被锁定在ETH存储合同中，满足启动ETH 2.0阶段所需的524288 ETH存储的最低要求。

随着12月1日灯塔链预计启动日期的到来，STARKING场上的玩家将逐渐进入竞技场。无论是采用订单组合方式（集合32ETH）还是作为独立质押参与，都会增加ETH的锁库数量，降低市场流通速度。这部分的影响也是值得关注的。

总结

通过以上十组数据，我们应该对以太坊网络的现状和趋势有一个直观的了解。尽管有调整，但仍有近八成地址保持盈利，链上长期持仓比例也在增加，市场基本面数据仍在改善。

此外，整个市场周期已进入上行阶段，格力、支付宝等机构巨头的加入，将为加密市场带来新的增长动力。与过去相比，玩家将比以前更加稳定。

市场存在风险，投资需要做好。希望本文提到的一些思考角度能给大家一些启发。

参考信息：

本文主要引用了qkl123、debank、intotheblock、ETHerscan、coinmetrics等网站的数据来源。非常感谢。

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