杜军：区块链将如何重组全球金融基础设施？

新加坡时间12月6日，火币联合创始人杜军受邀出席2020年硅谷高科技创新大会。会上，杜军就“区块链将如何重组全球金融基础设施”发表了自己的看法关于这个主题的演讲。

杜军在演讲中分享了区块链分布式账本技术的诸多优势，并结合这些优势，提出了“区块链+金融”的五大商业模式创新。

从“四大金融板块”来看，杜邦证券具有“大板块金融”的优势；

·区块链通过账簿共享，可以实现跨行、跨境交易在公共账簿上一次结算，大大缩短了交易环节，简化了交易流程，减少了交易摩擦

·高度透明、去中心化的账簿开放，任何人都可以查看交易记录，透明度高，更便于监管；

·整个系统高度透明，只加密各方的私人信息；

·提高客户资产管理的自动化程度和自动化程度。

此外，杜军认为，区块链与金融的融合可以创造新的价值，提高整个金融体系的运营强度和效率，增强整个金融体系的完整性和安全性。目前，以供应链金融、资产证券化、贸易金融为代表的新兴金融业务模式正在取得长足发展，主要体现在以下五个方面：

·广泛应用于资产发行和交易；

·提高供应链金融效率；

·可用于转口贸易和其他服务；

·金融机构联合风险控制；

·区块链技术在保险领域的应用。

以下为杜军讲话实录：

你好，我是火币联合创始人杜军。感谢高创提供的平台和时间。我很高兴与大家分享区块链可能给传统金融带来的一些产业变革。

首先，我们需要了解数字经济时代传统金融体系面临的问题。基于政策导向、资产转移交易和中心化结算清算的传统金融体系框架在实际操作中存在四个问题

一是诚信体系和信任机制。传统金融必须有严格的交易记录才能积累信用。没有交易记录，很难实现融资或贷款，因为没有技术手段来保证双边交易的安全。

其次，结算交易需要很长时间。传统的金融交易时间在不断加快，但结算时间仍然比较长，尤其是跨境交易，往往无法立即到达。

三是中介服务成本高。传统金融交易制度的重要收入来源是交易手续费或贷款利息。在跨境交易中，应支付汇率变动的成本。

四是安全性不好。传统金融中存在许多手工参与环节，这意味着操作风险相对较高。

今天，数字技术将对传统金融平台的变革和技术的应用产生更强大的推动力。

区块链技术，也称为分布式账本技术（DLT），本质上是一种集存储、传输、访问和共识于一体的分布式数据库机制或分布式账户。与传统技术相比，区块链技术具有防篡改、易审核、透明度高、可靠性强、智能合约自动执行等优点。

该技术首次应用于“比特币”等虚拟数字货币的生成、存储和交易。目前，正在探索向支付结算、会计、审计、证券交易、风险管理等领域拓展。

金融基础设施本身的核心功能就是记账。基于分布式账本技术的新金融基础设施符合金融市场基础设施“规范、透明、开放、动态、弹性”五大标准，能够使金融服务更加开放、更加活跃、更加富有弹性，使金融监管更加精准。

DLT的四大优势

区块链分布式账本技术作为一种新的金融基础设施，在理论上具有四大优势

（1） 高效率

首先是效率。效率体现在哪里？比如，与跨行转账相比，跨行转账更麻烦，需要对两个不同的账户进行对账，一个支付系统贯穿其中。也是跨行转账。与跨境转账相比，我国的跨境转账更麻烦，因为它不仅是一个跨两个银行的问题，而且是一个跨两个支付系统的问题，所以中间环节比较麻烦。

使用分布式账本完成付款有什么好处？它可以将所有转账转换为银行内部转账。

以比特币为例，在比特币的网络中，从任何一个OKEX交易所帐户到另一个帐户的传输都是在比特币的网络中进行的，没有国家之间的区别。

相反，如果你把任何一个国家的货币从一个国家转到另一个国家，那是非常麻烦的。这是一个跨境转移过程。通过账簿共享，可以实现跨行、跨境交易在公共账簿上一次结算，即所谓的“点对点支付”。这样缩短了交易环节，简化了交易流程，减少了交易摩擦，从而大大提高了效率。

（2） 高透明度

第二点是透明度。原始账簿不透明、中心化。像银行账户一样不透明。当然，如果他们不愿意与其他监管机构合作，他们可以要求银行直接进行调查。这个中心化核算账簿不透明。

但去中心化核算账簿是开放的，任何人都可以查看交易记录，透明度高，更便于监管决策者通过大数据分析了解和判断财务运行状况。

（3） 打开全局（G）

所谓开放，就是每个人都可以自由加入区块链，获取所有信息。整个系统是高度透明的，只加密各方的私人信息。

以比特币网络为例，比特币网络的信息在系统级是完全开放的，每个成员都可以借助各种字符实现信息的公开，同时保证信息的安全。这决定了区块链系统是开放的。除了交易各方的私人信息被加密，区块链的数据对所有人开放。任何人都可以通过公共接口查询区块链数据并开发相关应用，使整个系统的信息高度透明。

另外，在分布式账本系统中，同一账本、同一网络可以在全球范围内使用。例如，任何人都可以自由使用比特币，也可以成为比特币的记账节点。

（4） 自动化与智能化

智能合同是一种计算机程序或交易协议，旨在根据合同或协议的条款自动执行、控制或记录与法律有关的事件和行为。

自动化是智能合约的技术优势。智能合约技术可以将我们的货币和资产写入代码。以前很难想象在代码中写入人民币。

但通过智能合约，我们可以使用代码来管理我们的资产，降低人工管理的成本和风险，并提高自动化程度。试想一下，超过150亿美元被锁定在各种DeFi智能合约中，这些合约从事：交易、借贷、衍生品、资产发行，它们完全使用智能合约，没有任何中介。

“区块链+金融”商业模式创新；

如今，研究区块链技术在未来金融业的发展前景和应用，已成为各国政府和金融机构的重要课题。区块链与金融的融合可以创造新的价值，提高整个金融体系的运营强度和效率，增强整个金融体系的完整性和安全性。

目前，以供应链金融、资产证券化和贸易金融为代表的新兴金融业务模式正在取得长足发展，具体表现在以下五个方面。

（1） 广泛应用于资产发行和交易

基于区块链基础技术实现资产全生命周期管理。升级原有发行交易模式，借鉴区块链代币分销模式，降低技术服务门槛，缩短发行周期，提高交易效率，有机会形成全球统一的资产发行和交易标准。我们可以看到，全世界的传统证券交易所都在积极探索和运用区块链技术来满足产业升级。

2020年10月，中国上海证券交易所推出“上海证券链”，并已投入试运行。上海证券交易所的宗旨是提供面向市场的“云链整合”基础设施，为证券行业区块链应用创新提供支持和服务。

2020年11月，香港证券交易所集团的首席执行官李晓佳在11月3日的2020香港金融技术周刊的在线讨论中说，港交所的B股链应用技术仍处于起步阶段，相信仍有很长的路要走。然而，香港证券交易所正在研究应用B股链技术进行股票连接，以有效地配合内地市场规则。

（2） 提高供应链财务效率

区块链技术可以降低供应链财务过程中的通信成本，提高供应链的生产效率，保证信息产品在生产和运输过程中的速度。

区块链对核心企业的应收账款进行数字化升级，使应收账款能够作为供应链的信用凭证转给上游供应商，从而解决供应链末端中小企业融资难、融资难的问题。

同时，运用区块链技术，通过应收账款的多层次流转，对供应链进行渗透式管理，降低供应链风险。应收账款数字化资产在应收账款的整个生命周期中都是在线的。数字资产的生成、流通、融资和销毁都直接在链条上完成。区块链技术避免了费用重复支出和对账不一致的常见问题。

（3） 适用于转口贸易和其他服务

通过区块链技术，将银行、货代、贸易商的交易信息和实时流程联系起来，实现单据流、货物物流、资金流的畅通。

业务数据上传到区块链，单据使用信息录入仓库并入库，货权单据实时验证，链上多方验证，真实性交叉验证，确保数据的可信性和可追溯性，并支持整个业务流程的查看和下载，保证交易的真实性。有利于转口企业降低成本、提高效率，加快产业升级，为银行业拓展跨境贸易融资业务提供支持。

2019年12月，中国农业银行上海分行发布跨境电子链产品，这是中国首个再出口贸易区块链产品。跨境电子链依赖机器信任和自我约束机制。业务链中的参与者共享和验证货物物流、资金流和单据流，从而实现贸易真实性的协同验证。

通过这一模式，我们试图解决政府、监管、转口企业和银行所关注的真实性问题，促进跨境贸易特别是转口贸易健康快速发展，为国家深化开放战略服务。

（4） 金融机构联合风险控制

区块链技术的运用将金融机构和跨行业的风险控制数据壁垒，改善信息不对称，消除长贷等金融风险。

区块链中的隐私计算和非对称加密技术以及同态加密技术的隐私保护技术可以保护数据提供者的数据隐私安全，保证所有参与机构不泄露用户数据，在安全性和合规性方面进行数据合作，对区块链中的数据和操作记录进行全程监控和查询。

通过KYC等数据共享，降低坏账率，有效提高金融机构间市场风险防范能力，降低金融风险。

区块链技术在保险领域的应用

依托区块链技术，保险业务可以实现更多的可能性。

一方面，通过区块链存储用户信息、保单信息、理赔信息，结合大数据分析，为不同客户提供智能保险服务。在此基础上，保险业务可以进一步升级为数字资产管理。

另一方面，对于保险公司来说，它可以通过高度的信任触发保险理赔过程，另一方面可以通过保险保险链条降低保险理赔成本大大提高。

从长远来看，信息管理、承保和理赔验证成本的降低，也将为保险公司带来更大的市场和利润空间。

非常感谢。