10亿美元的硬币安全性会受到美国政府的监管吗？问题来自衍生品和证券代币

原瓷CICI吴先生今天说区块链是真的

摘要：币安无疑是世界上最大的加密货币交易所，但在衍生品和安全代币方面将面临美国政府的严峻挑战。与bitmex和其他公司不同，币安一直希望成为美国的“好孩子”，并投入巨资拥抱监管。

12月4日，币安创始人赵长鹏当选全球50强人物之一。根据彭博社的采访，币安在2020年的利润为8000-10亿美元，19年后的利润为5.7亿美元，这可能是全球加密货币行业最赚钱的公司。最近，来自中国的两个竞争对手火币和okex在10月份开始陷入调查风暴，数据显示币安业务从中受益。

币安的创始人在9.4之后离开中国，这成为其竞争优势。不过，币安的竞争对手也在强调，美国政府对加密货币顶级企业的攻击将是币安的隐忧。美国政府对bitmex和telegram有很强的监管。前者侧重于衍生品，后者侧重于安全代币。币安全球站和BNB或多或少都参与其中。因此，币安是否存在来自太平洋彼岸的风险？

10月29日，福布斯（Forbes）披露，币安意在通过精心设计的公司结构逃避美国加密货币监管。本文披露了2018年《太极拳》商业计划书，其主要目标是减轻美国监管和反洗钱法规带来的压力，最后以“太极”公司为挡箭牌，抵御美国监管措施，帮助币安在美国开展高杠杆加密货币衍生品交易服务。

文章称，币安并购经理兼法律顾问贾里德·格罗斯（Jared gross）和前雇员哈里·周（Harry Zhou）参与了“太极”计划的制定，甚至暗示FBI参与了调查。币安创始人在推特上回应称，“太极”计划并非币安现任员工或前员工所写，并强调币安始终依法经营，随后宣布起诉《福布斯》记者。

到目前为止，这一事件还没有完全停止。币安似乎受到警告，要开始对币安全球站的美国用户进行大规模调查，要求他们在14天内提取资金，并转移到币安美国交易中使用合规许可证。不过，币安表示，2019年不会向美国用户提供服务，定期调查是常态，不会发生任何事件。

太极拳中提到的衍生品交易目前是美国监管机构关注的业务。全球最大的专业衍生品交易所Bitmex刚刚遭受重创。高杠杆的加密货币衍生品交易服务需要在商品期货交易委员会（CFTC）注册并获得许可。自2015年9月以来，CFTC根据《美国商品交易法》将加密货币视为大宗商品，并将其纳入监管范围，包括加密货币衍生品合约。

根据商品期货交易委员会官方网站上的信息，根据芝加哥商品交易所和莱杰克斯加密货币期权交易所获得的注册许可证，商品期货交易委员会签发以下类的加密货币衍生产品交易牌照：掉期执行设施及衍生工具结算机构及指定合约市场。从ledgerx提交的申请到每个许可证的正式批准需要5-6年的时间，这表明了申请过程的复杂性和严格性。

避免CFTC监管的后果是什么？今年10月，商品期货交易委员会报告称，比特交易所提供交易平台服务、非法期权服务，未经注册即未登记注册为指定合约市场，违反了相关反洗钱规定。Bitmex高管被直接逮捕，风波仍在继续。这也间接加剧了《福布斯》文章对币安逃避监管的指责。

可以看出，币安美国子公司无法合法地从加密货币衍生品领域获得份额。但另一方面，币安全球站的衍生品业务在不乐观的情况下开始快速推进。多项数据显示，币安衍生品交易量居全球第一，24小时内交易量超过100亿美元。如此大的交易量之下，难免会有一些违规用户漏网。

与bitmex回避监管的态度不同，币安一直支持监管，包括从纽约州获得busd稳定币的许可，以及协助美国司法部逮捕俄罗斯黑客。币安美国在美国多个州持有货币转移许可证（在美国提供支付服务的公司需要从每个州获得货币转移许可证，但该许可证不是针对加密货币行业颁发的）。然而，在币安美国站所列的许可证中未找到bitlicense（gray关联公司genesis持有的加密货币交易许可证）和CFTC颁发的注册许可证。

从美国政府对bitmex的攻击中，可以追溯到过去的大量违规行为，包括向黑客和伊朗客户提供服务，向没有KYC的用户提供服务，以及对美国监管态度不好。相比之下，币安更像是监管的“好孩子”。然而，币安作为一个新兴产业，且交易量巨大，如果美国政府对该行业的龙头企业发起攻击，币安也将面临风险。

事实上，美国人头交易所CoinBase正处于与美国政府的战争之中。几周前，CoinBase与几家加密货币公司和投资者一起，写信给财政部，抗议即将出台的法规，这可能需要一个类似CoinBase的代码，这些金融机构在非托管钱包的所有者收到资产之前，验证接收者或所有者并收集相关身份信息。

除了衍生品，另一项可能受到美国政府监管的业务是其平台货币BNB。此外，他们没有从美国联邦证券交易所（BNA 6018）注册证券委员会获得足够的信息，用于美国联邦证券交易所（BNA 6018）下的一系列证券交易，美国联邦证券交易所（bn币安）也没有收到足够的信息来自美国联邦证券交易所的注册证券交易所和bn币安证券委员会，负责美国证券交易所下属的一系列证券交易。

尽管《福布斯》暗示美国联邦调查局的调查率毫无根据，但许多人没有注意到的是，今年7月，美国证券交易委员会（SEC）表示，将授权区块链分析公司ciphertrace跟踪币安连锁交易和BNB。授权的初始期限为一年，随后的最长期限可延长至四年。币安回应称，授权旨在减少黑客攻击、欺诈和其他非法活动。美国证券交易委员会为何发起调查，目前尚未披露调查进展。

参考美国政府对telegram token和Howey测试标准的判断，包括投资者需要投资资金或其他资源；投资者的资金、服务或商品被投入投资发起人控制下的共同项目；投资者期望投资项目的利润回报，而投资者也需要承担资金损失的风险；投资者的回报率一般只取决于投资者不参与项目的实际运作，项目的成功与否与投资者无关。其中最重要的一点是投资者期望投资项目能带来利润回报。BNB被定义为一种安全性，因为它没有通过Howey测试。美国非主权数字货币的法律监管路径

币安对此也非常敏感，策略是弱化BNB的投资属性，强化其功能属性。19年底，币安曾写过一篇关于BNB多个应用探索的博客，称这些应用的总数已经超过120个，以此证明BNB不是一个安全代币。此外，值得注意的是，币安在慈善事业上投入巨资，这也被怀疑与美国监管有关。

结论

首先，币安的业务发展非常迅速。由于美国监管机构打击行业内金融巨头的传统以及加密货币行业本身的模糊规则，从这个角度来看，风险不小。

其次，币安对美国监管非常敏感，反应迅速，投资巨大，因此采取了很多措施来接受监管。

第三，与中国不同，美国的监管更“走上正轨”，不确定性和谈判空间更小。像telegram或bitmex这样的悲剧将会出现，除非它们完全对立。币安可能还面临着okex和火币的问题，但如果领导者在海外，他们最多会对中国业务产生影响。

第四，对于普通投资者来说，暂时不必担心来自美国的币安的监管风险。然而，对于币安来说，来自美国的法规在国内外仍然是一个非常重要的问题。

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文章标题：10亿美元的硬币安全性会受到美国政府的监管吗？问题来自衍生品和证券代币

文章链接：https://www.btchangqing.cn/160167.html

更新时间：2020年12月07日

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