如何配置各种加密货币“篮子”？从这六个市场场景开始

我们不应该把所有的加密产品币放在一个篮子里，而应该把所有的比特币分成不同的市场。因此，一个迷人的，多层次的“加密市场”的图片被创造出来，它讲述了许多关于网络效应的故事。

币加密市场常用的领先指标是“破发”。因为我们把所有的加密产品币放在一起，然后计算出哪些加密产品币有哪些市场份额。它就像苹果，不仅和梨相比，而且和橘子相比。

如果分析师将市场划分为不同的细分市场，即加密资产（如比特币）和加密应用程序（如交易所 crypto 币链），然后计算具体的领先指标并确定其市场领导者，那么加密行业的每个人都将是赢家。

这就是我们今天所做的，这样你在交易时可以更容易地做出决定。分类如下：

密码币希望与币相同。稳定的币，复制法律命令币，如tETHer和Dai，并复制美元；智能合约平台，如以太坊，主要执行智能合约，也就是说，它们比币更像一台“去中心化的计算机”；隐私币通过实现加密商品币和交易的混合，提供额外的隐私协议层面：Fifi代币，意味着一个新的、自主的和或多或少去中心化的金融世界的代币，在以太坊上作为智能合约运行；交易代币反映了旧的中心化金融世界在加密币中的市场力量，包括DeFi项目。

当然，人们可以质疑这种分类。为什么ripple（XRP）、stellar（XLM）和cosmos（atom）在“加密商品币”的名单中，而以太坊（ETH）却没有？安全和ICO代币怎么样？为什么智能合约平台和商品币互斥，而不是隐私币和货物币？为什么chainlink既是DeFi代币又是智能合约平台？既然有足够的机制使比特币匿名，比特币也用于网络犯罪，那么将比特币归类为私人物品有意义吗？

虽然这些问题可能会讨论数小时，但结果很重要：它有助于更清楚地确定哪些项目在其各自领域主导市场。总的来说，图表显示了加密产品币的市场情况，这比coinmarket cap等页面上显示的大量加密产品币和代币要复杂得多。

市场领导者及其竞争对手

第一张图表显示了密码币。它的市值为2500亿美元，是加密币的最大组成部分。比特币以超过90%的份额占据了这个市场的主导地位，其次是ripple（XRP），它不应该出现在这个系列中，因为XRP不是币的产品。在这一类别中，比特2013现金（BCH）将排在第二位，紧随其后的是litecoin和XmR。位币 Sv（BSV）不包括在该列表中。但这并不能改变整体情况：

比特币在币类别中没有竞争对手，其主导地位自2017年以来一直在增加。对第二代密码币的需求似乎微不足道。

拥有近700亿美元的智能合约平台是第二强大的部分。以太坊（ETH）在该地区占主导地位，尽管只有66%。以太坊紧随其后的是chainlink，但人们可能会问，作为智能合约的数据提供者，chainlink是否属于这一类。还有Cardano（ADA），据我所知，它还没有分权。看来Tron和EOS才是真正的平台。我不完全清楚恒星或物联网在这一部分损失了什么。值得一提的是，他们都没有智能合约虚拟机。

以太坊的实际优势可能更高，尤其是如果智能合约的“主导地位”平台不是以市场价值来衡量的，而是原则上由智能合约来处理的话hellip；然而，即使没有这一点，市场领导者的趋势是扩大其主导地位。

稳定的币，价值约220亿美元，很可能成为加密币领域第三大重要市场。与目前的市场细分相比，有一个明显的去中心化趋势，即市场领导者的减少。栓系的优势现在只有75%。考虑到Tether的不确定性，这应该是个好兆头。特别是，USDC和戴笠可以加强他们的地位。

值得注意的是，自2020年春季以来，稳定币的市值一直在快速上升。除非曲线出现戏剧性的转折，否则这种情况将持续下去，2020年似乎是币稳定的一年。

最新的部分可能是DeFi代币，它将达到110亿美元。它们是最去中心化的部分，有41个加密的币或代币，包含的项目比任何其他部分都多。

Chainlink的link token占据了43%的主导地位，但由于时间跨度短、资本化程度低，只能粗略判断趋势。链接之后是Uniswap、maker、synthetix和compound。我不确定“链家”是否适合这里；如果去掉它，它的市场价值会相对较低，但这部分业务将更加去中心化。

无论如何，这张图表显示了一个快速增长和充满活力的生态系统，是迄今为止唯一在8月份形成大泡沫的生态系统，而一个只存在了几个月的代币已经跌至第二位。

其次是市值略低于100亿美元的第四个细分市场：交易所代币，即中心化去中心化的交易所代币。币a的BNB代币在这里占主导地位，约占50%。

接下来是synthetix，接下来是looping和balancer，它们是去中心化的交易所。

然而，图表显示的只是加密交易所市场价值的一小部分。比朗斯和奥克斯可能是相对较大的球员，但他们只是所有交易所的一小部分。

隐私币的市场份额最小，不到50亿美元。其中，莫内罗以55%以上的市场份额高居榜首，达什和zcash紧随其后，市场份额大致相同。其他隐私币大多不为人知，市场价值不到50%。

自2017年年中以来，monero的主导地位不断上升，并出现了一个明显而强劲的趋势：开发者、用户和投资者都认为monero是最关键的隐私币。

当然，有人可能会问币位是否也属于这一类。毕竟，wasabi和lightning networks等方法可以使币位相对匿名。然而，这同样适用于通过现金洗牌和现金洗牌实现的币现金龙卷风。现金以太坊的实施。因此，问题更倾向于在协议层面认识到隐私的特殊性，在加密市场单独设立一个项目是否合理。与加密商品币相比，稳定币的总资本有些停滞，这一点得到了事实的印证。

总而言之，这些图表提供了如此之多的信息，最终，我们必须记录下我们所学到的，并想知道投资者能否从中获利。

网络效果并非在所有领域都有效

最重要的发现围绕着网络效应展开

首先，在加密市场的某些领域，网络效应显然至关重要：加密币、隐私币和智能合约平台。

一旦这些地区出现领导人，他几乎不可能被赶下台。他几乎总是以牺牲竞争对手为代价增加市场份额。要超越这样的领导者几乎是不可能的，比如通过更好的技术。即使是市场领导者的衰弱（例如，由于比特币和以太坊的可扩展性差），也无助于竞争对手（如比特币 cash或EOS）取得进展。在这些市场，“篡夺”是不可能的。

从技术角度来看，一种与币、以太坊或monero具有相同功能但更好、更复杂的币值得关注。然而，对于投资者来说，投资这样一辆币可能没有多大意义。相反，有趣的是币，它确保了它们在某个细分市场中的领先地位。

其次，有三种加密产品：稳定币、交换代币和DeFi代币。以稳定的币为例，这一点很明显；它们有点像油或花生：产品总是一样的，但使数量有限的供应商多样化会使市场更加脆弱，这是市场成熟的一个常见标志。这就是我们在tETHer身上看到的情况，尽管它有很强的创新优势，但市场份额仍在不断流失，或许是因为特瑟的信任模在各地并不流行，USDC的评分主要是因为它可靠。

另一方面，DeFi和market token更像市场mdash；mdash；它们是代币，在某种程度上，有时只是表面上，与传统的中心化或去中心化经济企业的成功相关。这些代币还具有网络效应，例如，当涉及交易所时，它们并没有如上文所述主导市场。在这两种情况下，“他者”的市场份额至少与市场领先者持平，这也体现在后者的优势指数不升反降。

换言之，尽管它显然是首先值得依赖加密币、智能合约平台和隐私加密币的市场领导者，但对于DeFi和borsentoken来说，密切关注报价并跟踪未来潜在代币可能是有利可图的。

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文章标题：如何配置各种加密货币“篮子”？从这六个市场场景开始

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更新时间：2020年12月21日

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