数字货币合法“入口”的竞争：另类投资中的数字资产

作者：辛吉昭

原题：数字货币合法“入口”之争

传统商业银行和证券交易所正在进入数字货币、代币发行等数字资产领域，并以此为契机提升全球金融中心的竞争力。

12月10日，星展银行宣布正式启动数字交易平台，新加坡交易所将持有10%的股份。9日，渣打银行风险投资部与北方信托银行联合发布了加密货币托管解决方案。

此前，没有大商业银行和其他持牌金融机构进入数字资产交易领域。根据coinmarketcap的数据，2019年全球数字交易平台日交易量在500亿至1000亿美元之间。

然而，合法合规的场内基金投资数字资产的交易渠道并不十分畅通。

这意味着，全球场外货币基金组织合规办公室将为大商业银行的数字资产配置提供一个便捷的入口。

传统银行进入数字货币

12月10日，新加坡知名的商业银行星展银行宣布，将正式推出数字交易平台，构建数字资产代币、交易和托管生态系统，成为只面向机构客户和合格投资者的会员交易平台。新交所将持有星展数字交易平台10%的股份。

根据公告，星展银行原则上获得了新加坡金融管理局的批准，并根据《证券及期货法》获得了“认可的市场运营商”执照，授权星展银行从事有组织的股票、债券、债券等市场运营活动，私募股权基金和其他资产。

此前，没有银行等持牌金融机构进入数字资产交易领域。

“商业银行提供了获取资本的渠道。世界各地的家族理财办公室和大基金开始持有数字资产作为资产配置非常方便。”一位**区块链人士对《21世纪英文报》记者表示，这也可以理解为新加坡有意在数字时代争夺全球财富管理中心的地位。

据业内人士透露，目前已有超过10家国际金融机构宣布或有意从事数字资产托管或交易业务，包括渣打银行、星展银行、大华银行、大和证券、三菱日联银行、三井住友银行、摩根大通、大都会银行、瑞穗证券等，野村证券等。

例如，12月9日，渣打银行（Standard Chartered Bank）和北方信托银行（Northern Trust Bank）风险投资部联合发布了加密货币托管解决方案zodia Custodia，它将为比特币、以太坊、XRP、Leyte和比特币加密货币资产提供托管服务。预计2021年在伦敦开始运营，协议需要在英国金融行为管理局注册。11月19日，由三菱UFJ、瑞穗、三井住友等30多家大企业组成的联盟宣布，明年将开始试发通用私人数字货币。

除新加坡外，今年十一月，中国金融服务局和香港特区政府财政部就加强洗钱和打击恐怖活动筹资的立法建议进行了公开咨询，并提出建立虚拟许可制度。资产服务提供商。它包括虚拟资产和法定货币之间的交易，不包括法定货币（包括中央银行发行的数字货币）。

星展银行宣布，通过这一数字交易平台，将利用区块链技术提供资产代币和包括加密货币等数字资产在内的二级市场交易，形成包括证券化代币发行、数字货币交易和数字托管服务在内的集资生态系统。

在数字货币交易领域，星展银行实现了加密货币从法定货币到加密货币的双向现货交易。DBS数字交易平台将为四种货币（新加坡元、美元、香港元、日元）和四种最成熟的加密产品提供相互交换服务（比特币、以太坊、比特币现金、火币5）。在数字托管服务领域，为满足当前监管标准下对数字资产安全托管服务日益增长的需求，星展银行代客户托管用于控制数字资产的加密密钥。

星展银行（DBS group）首席执行官戈德博尔德（goldbold）说：“资产数字化的指数级增长为重塑资本市场提供了巨大机遇。新加坡作为全球金融中心的竞争力正在增强，我们必须做好准备，迎接数字资产和货币交易的主流趋势。”。

新交所首席执行官罗文才表示，在全球数字资产领域，在价格发现过程中，存在着提高可靠性和效率的重大机遇。

在其他经济体，一些国家已经开始申请建立数字资产交易所，如美国的波士顿证券代币交易所（BstX）和瑞士的瑞士数字价值交易所（Swiss digital value exchange）。基于分布式簿记技术，这两家交易所为认证资产提供从数字资产生成到流通、交易、结算和托管的全生命周期服务。

星展银行还宣布，通过其私人银行和星展维克斯，它可以接触到一个大和多元化的投资集团。

另类投资中的数字资产

今年10月以来，比特币等虚拟资产价格大幅上涨，涨跌不一。

截至12月4日，比特币的售价为1.9万余元，高于10月初的1万元。以太坊是583美元，远远超过10月初的350美元。火币5的售价为0.507美元，远高于10月初的0.23美元左右。

在商业银行进入数字资产市场之前，大资产管理公司和对冲基金在数字货币领域更为“激进”。一些美国股票基金已将比特币等虚拟货币和特殊衍生品纳入头寸，成为其资产配置的一部分。

在此之前，数字资产是通过初创企业的“数字资产交易所”买卖的，而这些交易所与传统金融机构关系不大。

目前，排名前五位的数字资产交易所是币安（binance）、CoinBase、火币、Kraken和bitfinex。其中，一些数字资产交易所无法在本国发展，而是选择“国际化”路线，但其主要团队和人员都在本国。

根据数字资产管理公司coinshares 12月7日公布的数据，截至最近一周，机构投资者对加密货币基金和产品的投资已达4.29亿美元，为历史第二高。该行业的资产已达到150亿美元的历史新高，是去年年底的近5倍。其中，数字货币资产管理公司grayscale最近一周资金流入3.363亿美元，其管理的资产增至124亿美元以上。

“当前，美元下行趋势明显。贝莱德、富达等大资产管理公司开始向客户推出比特币。他认为，数字资产市场确实在发生变化。一些美国股票基金投资比特币在美国股市的衍生品头寸，并将比特币配置为资产。

12月初，全球知名的资产管理公司贝莱德（BlackRock）首席执行官拉里•芬克（Larry Fink）表示，尽管比特币没有引起他本人的注意，但它确实吸引了华尔街的注意。加密货币可能会演变成一种全球市场资产。

另一家资产管理巨头富达投资（Fidelity Investments）则更为“激进”。今年8月，公司推出比特币指数基金，**投资门槛为10万元，主要面向不能直接持有比特币的机构和合格投资者。去年12月，富达的子公司富达数字资产（fidelity digital asset）宣布，将与blockfi合作，提供由比特币担保的美元贷款。潜在客户包括对冲基金、矿业公司和场外交易平台。他们将能够在不清算加密货币头寸的情况下获得现金。

Bridgewater fund创始人达利奥11月中旬表示，比特币和其他一些数字货币在过去10年中已经发展成为黄金等替代性资产，与黄金和其他供应有限的移动财富既有相似之处，也有区别，与房地产不同。因此，它可以作为黄金和其他流动财富的替代品。至于比特币和gold更喜欢哪一种，达利奥表示，他更喜欢持有央行希望持有的资产，并以其交换价值。