德菲：2021年将开拓蓝海市场

2020年12月中旬，比特币在2017年突破高位后，本轮牛市的序幕正式拉开，比特币在几乎没有回调的情况下开始了一波大幅上涨。在比特币的带领下，以太坊也在逐步上涨，最高涨幅超过1200元。2017年突破1400美元的峰值应该指日可待。

在市场上，数字货币已经成为一个热门话题。随着各种氛围的营造，拥有比特币等于拥有财富，比特币的持有者成为大家敬仰的对象。

作为长期沉浸在币圈的投资者，我们应该特别冷静和警惕。我们不应该被市场的情绪所影响，我们不能从比特币和以太坊的沉迷中解脱出来。

我多次强调，在数字货币投资中，我们没有必要花费太多的精力和技能，从比特币和以太坊中获利，也就是诚实地囤积资金。因此，我们的目标不应局限于比特币和以太坊，而应放眼浩瀚的星空，寻找下一个闪亮的星系。

自2009年1月比特币正式上市以来，回顾近几年数字货币的发展，我认为有三种应用场景已经被市场证明并通过了残酷的考验

第一代是以比特币为首的具有传递功能的第一代数字货币。这类货币的典例子包括比特币、莱特货币和隐私货币。随着这种数字货币的发展，大部分已经脱离了转移支付的场景，成为价值储存的象征。其中，比特币是王者。

第二种是以以太坊为首的第二代数字货币，它支持图灵完全智能合约。在这种数字货币中，出现了许多类似的货币，但大多数都在近年来市场的起伏中消失，成为历史的沙盘。在我看来，他们只有一种可能经得起市场的考验而生存：以太坊。

第三是去年6月从大院开始的整个DeFi场景的兴起。这一幕的兴起，一开始似乎是由流动性挖矿的投机需求引起的，因此没有引起太多关注。

但事实上，从去年6月至今，经过半年多的发展，我们可以毫无疑问地说，DeFi是继以太坊之后第三个经过市场验证和测试的应用场景。因为DeFi诞生的各种应用不仅仅是表面上的各种挖矿，本质上也是当前区块链应用中的各种痛点。更重要的是，许多这样的应用程序已经取得了实际的利润。

仅去年8月，去中心化交易所的龙头企业Uniswap估计年利润为1.39亿美元，compound估计年利润为5410万美元，balancer估计年利润为4880万美元。

现在，恐怕数据更高了。

毫不夸张地说，在区块链的所有领域，除了挖矿机械和中心化交换，恐怕没有第二个领域。它的盈利模式和收入与DeFi一样清晰。

更值得注意的是，DeFi的发展还处于相当早期的阶段。距离去年6月才半年，距离2019年提出DeFi概念才一年多。回顾比特币和以太坊在这个时间尺度上的发展历程，我们可以发现，即使它们财源滚滚，也只与2010年的比特币和2016年的以太坊处于同一阶段。

除了DeFi，到目前为止，我们还能看到DeFi在其他领域的市场规模和发展空间吗？

因此，DeFi是下一个蓝海市场，我们将要探索。

上面列出的第一类和第二类应用程序场景已经很清楚了。如何讲述他们的故事已经从圈内转向圈外，尤其是欧美的机构投资者，这与我们关系不大。

我们现在想象的焦点是DeFi。

因此，对德孚未来发展的判断，不仅关系到本次牛市能否赢得除比特币、以太坊之外的利润，更关系到本次牛市之后如何在熊市乃至更长远的市场布局。