对持有比特币头寸的传统华尔街金融机构的调查

原标题：哪些传统华尔街金融机构在比特币有职位？

2021年1月4日，当比特币的价格超过34000美元时，英国《金融时报》称“加密货币正越来越融入金融体系”。

今天是里程碑式的一天。8年后，国际著名财经媒体《金融时报》向45万读者宣布，他们改变了对比特币的看法，因为2013年比特币的价格是138美元，“去吧，疯狂的购买让虚拟货币在走向下一个泡沫的路上”被写进了标题泡沫（疯狂的购买潮让虚拟货币成为下一个泡沫）。

《金融时报》实际上是对华尔街传统机构声音的总结。

本轮牛市有一个基本共识：本轮比特币行情是“机构牛市”，机构已经用手中的资金投票选择，买入比特币作为资产配置。机构的进入和散户购买比特币的丰富渠道，使得比特币不断刷新纪录。其市值一度超过Facebook，在全球有价值资产排行榜上排名第七，紧随其后的是alpha A（谷歌母公司）和特斯拉。

那么，哪些传统基金和机构持有比特币？

公开披露持有比特币股票的企事业单位。受金融市场和各国监管规定的限制，购买比特币的企事业单位可分为直接购买和间接购买。

直接购买比特币的机构

金融机构

天桥资本

2021年1月4日，另类投资公司skybridge capital宣布推出比特币基金“skybridge bitcoin fund LP”。为了启动该基金，天桥资本及其附属公司已投资2530万美元。与此同时，1月4日，天桥资本于2020年11月和12月代表旗下旗舰基金投资的比特币基金仓位价值3.1亿元。

据天桥资本相关负责人透露，天桥比特币基金将由富达数字资产公司管理，安永审计。基金只收取管理费的0.75%，不收取奖励费。它可以通过官方网站直接认购基金，最低投资额为5万美元。

根据节奏blockbeats的询问，2017年，天桥资本计划将其大部分股权出售给海航资本（美国）。如果收购完成，海航资本将持有天桥资本80%的股权。2018年，由于CFIUS的阻挠，天桥资本放弃了与海航资本的合并计划。

米勒价值合作伙伴

MVP 1基金是米勒价值合伙人（Miller value partners）管理的一只对冲基金，资产约4190万美元，管理层持有该基金79%的股份。米勒价值合伙人（Miller value partners）创始人、董事长兼首席投资官比尔•米勒（Bill Miller）在2020年第四季度的市场分析公开信中表示，在通胀环境下，越来越多的机构基金将买入比特币。

比尔•米勒曾在莱格•梅森（Legg Mason）管理基金，该公司1990年至2005年的业绩连续15年超过标准普尔500指数。1990年，米勒一半的基金持有美国在线（20%）、戴尔（20%）和房利美（10%）。米勒对单一目标公司比特币的第二次大规模投资发生在2017年。

米勒在接受采访时表示，2017年底，比特币的价值占MVP1基金的一半。当然，主要原因还是比特币的大幅上涨。公开资料显示，米勒2014年将净资产的1%用于购买比特币。与此同时，在2015年，米勒继续增加其地位。根据米勒的播客，2014年和2015年比特币的平均购买价格为350美元。

目前，MVP 1基金的最低投资限额为100万美元。

注：目前无法通过Miller value partners查询MVP 1基金，部分数据来自私募基金数据。

万通

2020年12月11日，美国五大寿险公司之一的万通人寿通过nydig为其普通保险账户购买了价值1亿美元的比特币。对万通来说，这笔投资仅占其投资账户的0.04%（约2350亿美元）。万通人寿目前持有nydig 500万美元的少数股权。

都铎投资公司

都铎投资公司是由亿万富翁保罗·都铎·琼斯创立的一家资产管理公司。2020年5月，保罗都铎琼斯（Paul Tudor Jones）表示，他购买的比特币资产占其投资管理的1%至2%。都铎投资的资产管理规模约为383亿美元，其中都铎BVI全球基金占215亿美元。琼斯通过都铎BVI全球基金购买了比特币。

目前，都铎BVI全球基金的最低投资额为1000万美元。

上市公司

据比特币树统计，目前全球已有16家上市公司宣布持有比特币，占比特币总数的0.54%。

收购比特币最多的上市公司MicroStrategy是一家拥有32年历史的商业智能和移动软件公司。在2000年互联网泡沫破灭之前，MicroStrategy的股价高达3330美元。后来，在近20年的时间里，这家前明星公司的股价仅达到226美元。直到2020年8月，MicroStrategy在比特币投资了2.5亿美元作为库存储备资产，理由是现金回报减少、美元疲软和其他全球宏观经济因素。结果，股价创下了2001年以来的新高。

随后，随着比特币的大幅上涨，持有比特币的收益刺激了微策略的股价继续上涨。业绩上升后，MicroStrategy又通过高级可转换债券筹集了6.5亿美元，并购买了比特币的全部股票。一些投资者将其形容为“永动机”。当上市公司购买比特币时，比特币的价格就会上涨。比特币价格的上涨增加了公司的收入，进而导致公司股价的上涨。

当然，这种情况不仅仅发生在加密货币中。2020年，白酒基金和科技股的上涨逻辑与之相似。

间接购买比特币的机构

目前，普通投资者、私募基金和公募基金更容易在市场上间接购买比特币产品，这就是格力投资推出的“格力比特币信托”。这是一只以信托形式推出的比特币基金。可以实物（即比特币）或现金购买。它以GBTC的形式举行。锁定期为六个月。到期后可通过场外交易市场进行交易。

此前，2019年，中银基金发行的QDII基金财富管理产品中国银行全球战略证券投资基金（fof）也购买了1.3万股GBTC，价值135万元。

节奏blockbeats对最近披露仍持有GBTC的机构名单进行了统计：

三箭资本（Three arrows capital）是新加坡一家对冲基金，成立于2012年，是GBTC的最大持有人。主要投资加密货币基础设施、去中心化金融项目和衍生品平台。三箭资本也是GBTC第二大机构blockfi的股东。Blockfi是一个加密的资产借贷平台，将在2020年2月完成3000万美元的B轮融资。据Blockfi首席执行官扎克•普林斯（Zac prince）透露，Blockfi最早将于2021年下半年上市。

此外，被称为“沃伦·巴菲特的女性版”的凯瑟琳·伍德管理的基金ark早在2015年就投资于GBTC，其“下一代互联网ETF”arkw近一个月增持GBTC 78万股，价值超过3500万美元。在过去五年中，Arkw以555.79%的总投资回报率在全球etf中排名第六，其中GBTC是第三大投资者，占其总资本的4.73%。

紧靠方舟的是对冲基金horizon sports，持有GBTC的股票。Horizon dynamics的五只信托（kinetics Portfolions trust）和一只封闭式基金（Renn fund）均持有518万GBTC，价值约2.3亿美元。除了收购GBTC，地平线动力还参与了比特币矿场，该矿场在core scientific拥有450兆瓦的电力负荷。

值得注意的是，著名罗斯柴尔德家族的投资公司罗斯柴尔德投资公司也通过控股GBTC间接持有比特币。

后记

到2020年，越来越多的机构企业开始接受和购买比特币。比特币在世界上的影响力越来越大。不过，比特币的全球影响力仍无法与黄金相提并论。就全球黄金储备价值而言，比特币的价格需要升至38万美元，才能与黄金持平。

很难判断这是机构间炒作还是比特币的价值回归。资本市场不缺永动机，只缺持续时间。

比特币就像一个社会实验，每个购买比特币的公司可能会有不同的想法。每个企业都在用口袋里的钱来选择自己想要的世界。