加密.com2020年加密事件回顾与2021年展望

经过2020年重大事件的洗礼，2021年的前景如何？

作者：加密.com

2020年对整个世界和加密货币行业来说都是史无前例的一年。在预测2021年之前，让我们先简要回顾一下过去一年的行业事件，并分享经验教训。

2020年回顾

1比特币大年

比特币在2020年经历了过山车般的波动。在3月的黑色星期四，我们看到比特币价格在新皇冠爆发引发的流动性危机中暴跌50%，然后强劲反弹。直到现在，抛物线反弹和持续的高波动性仍在上演。

2020年5月，比特币问世以来第三次减半，大大降低了比特币的通胀率。与covid-19奥运会原定于同一年举行不同，比特币遵循规定的一半的顺序，几乎没有受到新皇冠的影响。

2DeFi之夏

2020年，我们怎能不提币圈的新宠，即DeFi（去中心化金融）？今年见证了对DeFi的疯狂追逐。似乎每周都会发布新的协议和移动挖矿计划，这对玩家来说是关闭期间的乐趣。截至年底，DEFI的总价值已从不足7亿美元增至150亿美元，增长了23倍。

在这份研究报告中，我们还就DeFi这一主题撰写了详细的内容，勾勒出DeFi“货币乐高”的革命性和令人兴奋的特点。

3流动性挖矿的曙光

除了不信任和开源金融服务的核心原则之外，DeFi最大的创新之一就是流动性挖矿的概念。平台的所有权不仅属于创始人，而且也属于用户和早期支持者的想法迎合了我们所有人。

今年，很多参与流动性挖矿的人都觉得我们在参与一项新的业务，事实也是如此——DeFi的创始人将股票分配模发展到了前所未有的极致。我们相信，流动性挖矿的有效性将在未来几年对整个加密货币和金融系统产生重大影响。

4比特币被机构广泛采用

随着BTC价格每天都创下新高，我们应该回顾一下造成本轮反弹的事件。2020年是值得纪念的一年，标志着加密货币大规模采用的开始。首先，MicroStrategy在8月份宣布，将用现金储备向比特币投资2.5亿美元。

除了MicroStrategy和square之外，许多机构也宣布支持加密货币的发展。最值得注意的是，高盛（goldmansachs）任命了一位新的数字资产主管，尽管它过去不愿承认加密货币。全球最大的资产管理公司之一富达国际（Fidelity International）为高端投资者发行了首只比特币基金，并提议将其投资组合的5%分配给比特币。花旗银行大胆预测，到2021年底，BTC将超过30万美元。新加坡星展银行决定领导竞争对手，推出自己的数字资产交易所。

5贝宝和加密货币开始大规模采用

除了上述金融机构，还有一家公司尤为突出：支付宝。该公司10月份宣布，其3亿用户可以直接购买加密货币。在与Paxos交易所合作开通硬币购买服务后，我们看到大量PayPal用户的资金流入加密货币市场，尤其是比特币。

不应低估新投资者对本币的影响。没有了从法定货币到稳定币或电汇到交易所的复杂程序，贝宝有效地向曾经难以进入的数百万用户开放了加密货币。

6以太坊2.0

以太坊2.0是期待已久的以太社区升级。夏季的WiFi热潮可能已经表明了对以太坊可扩展性升级的迫切需求。最好的证据是，在uni空投期间，汽油费飙升至1000gwei，使得以太坊网络交易对于“巨鲸”以外的人来说遥不可及。

目前，已锁定以太坊2.0验证节点挖矿质押合同的ETH超过200万台，截至发稿时价值超过16亿美元，年账面收入超过14%。我们在6月份的研究报告中对以太坊2.0项目进行了评论。

7稳定币供应

2020年最大的变化之一是加密货币世界越来越依赖于中央集权的稳定币，尤其是栓系货币。这个世界上最受欢迎的稳定币的流通供应量已经超过200亿美元，占稳定币市场的75%。

不管你喜不喜欢，稳定币的普及是加密货币整体增长的必要助推器。中心化式稳定币仍然是从法定货币到加密货币最有效的转换接口。美元作为全球储备货币的充足流动性使得美元稳定币成为加密货币的储备货币更加合理。

tETHer和bitfinex的法律和监管问题是否会让USDT结束最初的牛市，跌入神坛，只有时间才能证明。如果tETHer再接受一次全面的账户监管审查，甚至资产冻结，对整个加密货币行业来说将是个坏消息。

8中国发行数字人民币

全球央行可能仍处于发展中央银行数字货币（CBDC）的探索阶段，但中国人民银行远未达到这一目标。2020年中期，我国数字人民币试点取得快速进展，实现了从一年前没有发行时间表的状态到全国试点部署的跨越。

CBDC不仅意味着国家监控，而且带来了许多经济影响，我们在《CBDC专题研究报告》中对此进行了分析。总的来说，CBDC将以金融脱媒为代价，促进更强大、更高效的支付生态。或许最重要的是CBDC将推进所谓的“数字货币区”，即极端使用DCEP（数字人民币），让拥有控制权的央行吞并周边国家的货币主权。

9加密货币信贷增长破纪录

在过去的一年里，从期货保险到链上和链下贷款，各种加密货币信贷都有了显著增长。根据skew analytics的数据，到2020年底，比特币期货的未平仓数量将超过100亿美元。Compound、AAVE和maker、DeFi credit companies以及Genesis capital和blockfi、cefi（中心化式金融）运营商的贷款保险业务都出现了显著增长。

信贷激增与加密货币市场前所未有的抛物线牛市同步。这是否意味着信贷泡沫破裂将导致清算潮，从而降低资产价值？我们已经在三月的黑色星期四体验过了。我们应该警惕信贷风险引起的抛售潮。

另一方面，稳健的信贷市场吸引潜在的卖家借入加密货币资产，而不是直接出售以降低税收。我们认为，加密货币信贷市场的发展对整个币圈的持续增长极为重要。为了有效地提供流动性，金融机构需要信贷和衍生品工具。

10交易所监管恐慌

除了进步，还有挫折。2020年10月，美国司法部指控bitmex高管非法洗钱。美国商品期货交易委员会（CFTC）对该交易所提起民事诉讼，并采取了后续行动，指控该公司违反了反洗钱（AML）条例。

总的来说，这些事件，无论是在其他年份，都可能打击投资者对加密货币市场的信心。然而，2020年证明了加密货币投资者不会放弃。比特币价格在这两次事件之后只是短暂下跌，然后迅速回升。

这些事件表明，全球监管当局已经为加密货币行业做好了准备。2020年，在始终保持警惕的金融行动特别工作组（FATF）的指导下，世界各地的司法管辖区开始发布虚拟资产服务提供商的监管框架。

2021年展望

经过2020年重大事件的洗礼，2021年的前景如何？我们有以下预测。

11大规模采用加密货币

虽然我们看到了2020年大规模采用加密货币的曙光，但零售业采用加密货币的空间仍然巨大。根据我们的研究，全球只有7300万加密货币持有者，与全球70亿的总人口相去甚远。

到2020年中期，将比特币推至历史高位的新投资者并不多。拥有数万亿美元资本的绝大多数散户和机构投资者仍在观望，这意味着加密货币的采用才刚刚开始。据经合组织统计，37个成员国共有32万亿美元的养老金资产。如果将其中的5%分配给比特币，将有1.6万亿美元的资金流入，是加密货币总市值的三倍多。虽然离这个目标还很远，但让我们拭目以待吧！

12加密货币经纪人/保管人和资产管理服务提供商的增长

随着贝宝和银行等机构继续为用户提供加密货币服务，首席经纪商、托管人和资产管理服务提供商的资产将出现爆炸性增长。一些机构进入加密货币市场后，会向推广机构寻求帮助，而另一些机构则倾向于依赖grayscale等资产管理服务提供商。

13DeFi持续增长

在目前的BTC牛市中，在经历了2020年底的疯狂之后，DEFI似乎已经退居二线。然而，请注意，即使DeFi的收益下降，其TVL仍然很高。DEFI准备继续集会。

事实上，即使考虑到投资者风险的不断加大，投资者在低利率经济环境下也苦于无处安放资产而看不到终点，因此电喷收益依然具有吸引力。

我们相信，德飞将在2021年继续保持高速增长，而这部分TVL将吸引越来越多的集成商和去中心化资产管理服务商，让投资者享受到回报。

14NFT（非同质代币）-艺术品、收藏品和代币

如果DeFi让位于主流货币，NFT将在2020年受到冷遇。直到ETH社区将注意力转向DeFi，NFT也受到追捧，年底交易活动呈现上升趋势。

随着更多出版商的加入和新平台的出现，我们相信NFT（尤其是数字收藏和艺术品）将在2021年继续增长。如果您需要更新对NFT的理解，请参阅我们11月发布的研究报告。我们将很快分享更多这方面的信息，敬请关注！

15智能合约链的可扩展性

尽管以太坊2.0信标链在去年12月发布，但距离第一阶段和第二阶段的推出还有很长一段时间。届时，以太坊将需要一个扩大产能的解决方案，或者需要用竞争对手的智能合约链来替代风险。目前，市场坚信以太坊二级扩张的解决方案将是最终决定。

值得关注的解决方案包括：等离子、侧链、ZK汇总和最优汇总。还有一些与以太坊兼容的竞争链，如avalanche、Polkadot和cosmos。

我们预计，一些活动将在2021年迁移到生态系统强健的替代链，如Polkadot。加密.com链也可以是一个候选人，因为祝福粒子B加速器后，主网络上线。如果tier 2扩展解决方案失败，或者以太坊2.0项目遇到更多阻力和延迟，更换过程将加快。至少到目前为止，以太坊仍然是人们关注的焦点。

16制定全球监管框架

随着加密货币进入主流视野，我们预计加密货币行业的所有托管人都将面临进一步的监管，非托管人也将受到初步监管（特别是通过FATF转移规则）。毕竟，监管者最担心的是银发族会失去退休基金。

2021年，我们确信监管机构将开始要求服务提供商获得运营许可证。这将增加服务提供商的合规成本，其中最能适应新环境的人将从中受益。

17加密货币选择迎来黄金时代

随着机构对加密货币的采用，加密货币衍生品将大行其道。就像传统金融市场的规律一样，当投资者越来越成熟，交易工具也会越来越复杂。我们预计加密货币的选择将在2021年飙升。

后记

以上是我们对2020年大事和新年展望的拙见。