当特斯拉购买15亿美元比特币时，另一个家族财团开始觊觎比特币

在过去的几周里，埃隆·马斯克对加密货币直言不讳。本周，多哥币可能成为世界货币。两周前，马斯克在twitter上更新了自己的简历，增加了“比特币”的话题。

拥有4470万粉丝的马斯克在社交音频应用clubhouse上说，他认为“比特币是一项优质资产”，他应该在8年前购买加密货币。更重要的是，特斯拉昨日披露，已购买价值15亿美元的比特币。

2020年加密资产的快速增长是不可否认的，尤其是比特币。随着疫情的爆发，世界各国人民几乎在各个层面都进入了一种新的生活方式，地理环境越来越不稳定，全球债务达到历史新高，导致货币需求增加，利率预测趋于平缓。

这些事件导致经济学家对贬值的全球法定货币的未来提出质疑，投资者正在寻找减少对传统金融体系依赖的方法。

面对这些挑战，一些世界上最聪明的机构和投资者已经将重点转向多元化，将数字资产纳入其投资组合，以进一步使其多样化，作为其风险缓解战略的一部分。首选的主要投资之一是比特币。

这一趋势并没有逃脱家族理财办公室的关注。Kraken OTC的销售和交易主管Nelson minier指出，“家族理财办公室在过去一年里，特别是在过去六个月里，对这个市场的兴趣越来越大。因为增发货币严重扭曲了传统的市场估值。”

随着加密货币继续从边缘走向主流，家族理财办公室是否应该将比特币作为其长期风险管理和投资战略的一部分？要回答这个问题，我们需要回到最近的发展。

人们对另类投资越来越感兴趣

对于许多家庭金融机构来说，关注多元化投资，包括考虑数字资产和加密货币，并不是什么新鲜事。在过去几年长期的低利率环境下，随着“聪明投资”的出现，即使是最保守的家庭金融机构也在慢慢从单纯的传统投资心态转变。

近年来，许多家族金融机构在投资组合中已经从传统的60-40股转为固定收益资产配置框架，寻求多元化配置到其他资产类别的方式。瑞银全球家族理财办公室2020年报告显示，一个重要趋势是，2020年中期，许多家族理财公司会青睐发达市场的现金、贵金属、黄金、股票等其他投资品种，从而再次平衡投资组合的收益。

然而，随着全球性事件的不断发展，地缘政治形势日趋紧张，人们对菲亚特货币的疑虑与日俱增。持有现金的风险增加，使得持有法定货币的吸引力降低。

鉴于这些重大问题，资产支持的数字金融衍生品和加密货币再次引起全球投资者的兴趣，比特币已成为另类投资渠道的领导者。

为什么是比特币？

比特币自2009年成立以来，一直受到质疑和严厉批评。到2020年初，它仍然被认为是一种边际投资，甚至亿万富翁投资者沃伦•巴菲特（warrenbuffett）也认为它“一文不值”。

然而，随着债务和货币供应量持续稳定增长，比特币是现有体系的可行替代方案，也是对扩张性货币政策的对冲。它的地位正在迅速得到承认。

比特币作为一种分布式加密货币，基于基于密码学的区块链网络，支持全球直接点对点电子支付。它不被任何个人或组织跟踪或控制。而比特币只有2100万要核实，这意味着没有通货膨胀。

本质上，比特币消除了中间人，恢复了用户的财务主权和隐私。在经济不稳定时期，这种前景正变得越来越有吸引力。

这些因素，加上加密货币随时间推移所带来的好处以及它在2020年所有主要资产类别中的出色表现，都吸引了华尔街的注意。加密货币重新成为投资集团关注的焦点，尽管它们可能已经不屑一顾。

著名的数字资产咨询公司Fidelity甚至为其撰写了一份投资论文。MicroStrategy等大商业信息公司、stone ridge holdings等资产管理集团以及全球高净值人士也加入了其投资者行列。

比特币和家庭金融机构

家族金融机构将战略性资产配置和多元化作为长期财富保值和积累的基石，这已不是秘密。许多人赞同现代投资组合理论的方法。这些方法鼓励多样化，并试图在不降低回报的情况下尽量降低风险。然而，即使是这些策略也无法抵御系统性风险。

围绕比特币的传统理念一直是一个相关的风险。然而，面对过去一年的市场波动，证明了作为一种不相关资产，其持续时间的相关系数约为零。具有讽刺意味的是，这可能是一个可行的风险缓解解决方案。

根据比特币储备委员会首席业务发展官Andrew Howard的说法，“比特币和家族金融机构在逻辑上是兼容的。家庭金融机构的目标是为后代保存财富。比特币是一种非通胀货币，可以随时间保持其价值。”

对于家庭来说，这是一个非常有吸引力的前景。因为在目前低回报的环境下，家庭金融机构首先考虑的是将投资多元化作为投资和降低风险战略的一部分。

比特币还提供了现金的替代品，据摩根大通（JPMorgan Chase）和德意志银行（Deutsche Bank）的分析师称，比特币和黄金是类似的组成部分，在20世纪20年代中期平衡了许多家族金融机构的投资组合；

尽管即将入市的家族金融机构担心比特币的波动性。但家族金融机构的投资策略是长期的，很多投资都是从长远的角度进行的。这使得加密货币的波动性不像家族金融机构的短期资产配置那样令人担忧。

然而，米尼尔建议：“在投资比特币或数字资产之前，家族金融机构应该意识到，数字货币合作伙伴的历史、安全、社区参与和专业知识至关重要。因此，家庭金融机构应慎重选择与谁合作。合适的合作伙伴不仅是执行交易的场所，而且是一支知识渊博、经验丰富的团队。”

“监护权是家庭金融机构的一项重要职能，他们必须习惯于持有自己的私人钥匙，”他补充说

这只是时间问题，新技术将有助于克服风险和挑战。一个例子是多方计算（MPC），它可以帮助消除持有密钥的需要。基于MPC技术，qredo、unbound和Cooper等公司将企业级钱包推向市场。同样，其他公司也推出了自己的业务，以应对监管、交易、经纪、流动性和资产管理等方面的其他挑战。

随着全球经济的不确定性和不稳定性不断增强，金融危机和通货膨胀问题日益突出。Uhnwis、投资者和相关组织越来越多地使用加密货币。家庭金融机构迫切需要在新金融革命中占有一席之地。我们认为，至少部分家族金融机构应该考虑投资比特币等加密货币。

原文来自《福布斯》，原作者为弗朗索瓦·博塔，由区块链骑士编译，英文版权归原作者所有，请联系编译方中文转载。