朱家明：比特币创造新财富实验

比特币经历了十多年的跌宕起伏，如何看待加密货币过去的发展？

上世纪八九十年代以来，一场信息革命和全球化深刻地改变了世界。两者之间的相互作用导致了巨大的全球核裂变。社会不公不仅体现在贫富差距拉大，而且体现在教育、医疗、信息等领域资源配置的公平性不断扩大。面对这种情况，大多数国家主要依靠社会改革、增加社会福利、扩大公共产品建设。然而，这些做法是“自上而下”的。进入21世纪后，由于数字货币和底层技术的发展，特别是2008年金融危机的刺激，人们试图在科技进步的基础上自下而上地创造新的财富形式。

比特币是一种新的财富形式。近10年来，人们逐渐认识和接受了比特币的财富价值，推动了人们更多地开发加密数字货币，并逐渐形成了数字货币与数字资产的互动局面。在这个过程中，参与数字货币开发和拥有的社会群体已经形成。在这样的历史背景下，我们需要承认，比特币为人类创造了一个新的财富实验，并为缓解贫富差距和人类不平等的蔓延提供了一个基于技术的解决方案。

许多大机构进入数字货币市场意味着什么？比特币已经成为富人的游戏了吗？

大院校的录取并不是新情况。它已经存在了很长一段时间，但在过去的六个多月里，它吸引了越来越多的关注。许多大机构进入数字货币，购买比特币数字货币，意味着传统金融资本和产业资本开始全面调整对数字货币的定位，从观察和保持距离，到最终认识到其价值的存在，并试图通过传统金融手段与数字货币的结合来实现一种“混合优势”，从而影响数字货币定价的话语权，最终影响它们原本具有数字货币功能的社会变革意义。由于传统资本大规模涌入数字货币交易市场，必然会推动数字货币的价格上涨，导致持有成本越来越高，也增加了排斥中下层拥有数字货币的可能性。这在一定程度上违背了比特币发明的初衷。

然而，这并不意味着传统资本能够真正按照自己的意愿改造比特币。这是因为没有外力可以破坏比特币的块链基础和操作模式的机理和规则，并且没有外力可以改变比特币形成的生态系统。尤其是传统资本的涌入，导致比特币价格上涨与资本成本之间出现阶段性平衡。在推高比特币价格的同时，富人也要为比特币的高价买单。当比特币达到极限时，他们自己也买不到。这也是比特币设计中最重要的机制。我们也应该看到，比特币价格的上涨会刺激比特币的分化，引导大众成为单位更小的比特币，这也是为了防止出现寡头垄断来规避比特币。所以，很难推断比特币会成为富人的游戏。

比特币未来的发展方向非常明确：由于资金的持续过程，投入大于产出，比特币的价格会继续上涨，但不会在一次或短时间内无限期推高。随着比特币价格的上涨，比特币的交易单元较小，增加了比特币的业主规模，不会被少数人垄断。同时，比特币几乎不可能被国有化，它将继续成为一种与国家主权法平行的财富形式。

如今，像比特币这样的加密货币是更多的货币还是一种新的资产？

比特币是一种资产还是一种货币首先是一个语义问题。中国历史上曾有过“白马不马”的哲学诡辩。如果比特币不是一种货币，它将陷入“白马不是马”的语言和概念陷阱。在我看来，比特币是货币，因为比特币确实具有货币的某些特征和功能；比特币不是货币，因为比特币没有全息特征和“货币”的功能。就像白马是马一样，白马也不是马。

金钱需要价值。价值的本质是信任。金钱的功能来源于信任。没有信任，就没有价值。货币贬值是由于货币信托的减少。换句话说，对金钱的最终解释是信任。比特币建立了一套基于区块链和密码学的信任结构和机制。因此，比特币在过去的十年中得到了发展。现在，继续称比特币为庞氏骗局的声音越来越小。越来越多的人关注和接受比特币的技术逻辑，甚至参与比特币的交易，形成其价值与信用的互补关系。

哈耶克的“货币非国有化”会取代现有的货币体系吗？

哈耶克的“货币非国有化”思想被庸俗化和简单化。因为数字货币发展的事实表明，数字货币存在着非国家化和国家化两种可能，两种趋势是：比特币，以太货币代表着非中心化和非国家化；而中央银行推动的数字货币，以及一些以国家为基础的稳定币法定货币支撑其价值基础，是数字货币的中心化和国家化。

就国家主权数字货币而言，或中央银行数字货币而言，不是削弱货币国家化能力，而是加强货币国家化能力。

因此，在可预见的未来，数字货币将是二元的、去中心化的、非主权的数字货币和集权的，主权数字货币将同时并存，形成平行关系。中央银行数字货币的兴起并不能导致去中心化的非主权数字货币的消失。去中心化的数字货币和中心化的数字货币各有优势。中央银行的数字货币得到国家主权的认可。但是，它受到主权国家的限制。非主权数字货币的优势在于不受主权边界的限制。它有全球流动的景象。世界上有近300个国家，不可能同时有法律禁止非中央数字货币。然而，有一点是肯定的，即使是去中心化的数字货币也将面临来自世界各地越来越严格的监管。

区块链、云计算和大数据掀起了投资热潮。你认为区块链与云计算和大数据有何不同？

他们之间有很大的不同。区块链的本质是数字经济的基础设施。从三者的顺序来看，有大数据、云计算和区块链。然而，很明显，大数据、云计算和存储最终需要与区块链结合，并整合到区块链系统中。一个简单的类比是，区块链是道路，大数据是行驶在道路上的汽车，云计算是驱动技术。三个是一个整体，链链将是前提和基础。当然，大数据和云计算技术的发展会刺激区块链技术的发展，比如汽车数量和质量的变化，从而导致高速公路系统的升级。

区块链数字资产开发的未来前景如何？

正确地说，未来数字资产的形成和正确确认需要经过区块链。另一方面，基于区块链的平台可以创造多样化的数字资产。例如，DeFi在过去一年的快速发展就是基于以太坊的数字资产创新。由于DeFi的兴起，形成了一个广义的金融实验，数字金融资产的内涵得到了前所未有的拓展。财富形态实验证明，数字货币借贷行为可以通过区块链技术、去中心化和算法来实现。

未来三到五年，随着区块链对传统产业的改造和传统产业数字化进程的加强，传统产业将演变成越来越多的数字资产。因此，未来的数字资产可以来自传统产业的存量和新兴产业的增量。通过工业互联网与区块链的结合，可以改变区块链作为功能单一技术的现状，加快区块链作为普适技术的进程，推动区块链成为未来支撑数字资产财富的基础设施、框架和范式。

在区块链数字化的过程中，行业会遇到哪些问题和挑战？

工业数字化是建立一个与工业系统物理形态平行的数字（虚拟）工业系统，并通过数据系统实现实体经济的物理形态。为了构建一个数字产业体系，我们需要改造事实上的区块链。然而，区块链转面临诸多挑战：一是区块链团队需要向转后的行业和行业学习，深入学习；二是区块链转意味着收集整理大数据，重新认识相关信息，这将暴露传统产业的深层次结构问题三是区块链转将导致企业体系和管理体系的扁平化，使具有传统分级管理优势的管理者失去优势，挑战原有的管理模式；四是，区块链的智能合约导致相关利益的明晰；最后，区块链推广的可追溯技术也将挑战传统的知识产权观念，加速知识共享的进程，动摇原有的商业模式。

因此，区块链对于未来产业发展具有重要意义。但是目前的区块链技术仍然存在很大的局限性，但是这些技术局限性正在被突破。区块链对人们经济生产活动和日常生活的影响将继续加速。在不久的将来，人们会发现区块链无处不在且不可避免，就像今天的二维码一样无处不在且不可避免。