深度丨从黄金的演变看 BTC 的双重应用曲线

释放双眼,带上耳机,听听看~!
作者 | Michael Levin

转自:加密谷

摘 要:在已往的十二年里,比特币已经捕捉了人类的想象力。比特币的故事也许比之前的任何高科技创新更诱人。它为人类的基础层之一带来了最前沿的创新:货币。鉴于有可能彻底改变这样一个基础看法,比特币在其短暂的历史中履历了几个投契周期。

比特币是已往十年中最迷人的创新之一。对于指斥者来说,比特币的是一种令人疑心的产物。不管他们的疑心如何,通过领会比特币的双重应用曲线,可以注释比特币的应用。比特币是一种资产,同时比特币是一种网络。

在这篇文章中,作为两部门系列的第一部门,我将在创新扩散理论的靠山下注释比特币的双重应用曲线。然后,在第二部门,我将深入探讨快速靠近的 “跨越鸿沟 “时刻,并提出一个关于比特币跨越鸿沟的超级气力的假设。

人类对创新的反映

人类在物种品级中的职位的提升,直接归功于其行使原质料来发现创新技术的能力。从火到车轮,人类发现的气力为天下历史上任何物种的最高生涯质量铺平了蹊径。鉴于这种进化靠山,人类似乎贪恋下一个新事物,即最先进的技术刷新,这并不令人惊讶。通常情形下,这种痴迷会沸腾成投契和狂热,由于人类试图想象和预先谋划未来。然则,不管投契周期如何,高科技创新的应用遵照一个可展望的和透明的应用曲线。

在已往的十二年里,比特币已经捕捉了人类的想象力。比特币的故事也许比之前的任何高科技创新更诱人。它为人类的基础层之一带来了最前沿的创新:货币。鉴于有可能彻底改变这样一个基础看法,比特币在其短暂的历史中履历了几个投契周期。然而,若是用这些周期作为否认比特币的理由,那将是一个严重的错误。这些周期是一种被充实明白的心理征象,由人类对新事物的贪恋造成。此外,任何太过强调泡沫的做法都是只见树木不见森林。由于,在短短的12年里,比特币已经在全球局限内生长到1.35亿用户,其应用率比互联网、移动电话或虚拟银行工具(即PayPal)在可比时期的应用率还要快。根据现在的应用率,比特币将在4年内到达10亿用户。比特币,就像之前所有的创新技术一样,正在遵照一个可展望和透明的应用曲线,只管速率加速了。

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创新扩散理论

1962年,埃弗雷特-罗杰斯提出了创新扩散理论,旨在注释新头脑和技术是如何、为什么以及以何种速率流传的。该理论注释了随着时间的推移,一种产物或技术如何获得动力并在特定人群中流传。最终的效果是,人们应用一种产物、技术或想法。其中一个关键的启示是,一个新技术在人群中的应用并不是同时发生的。相反,某些人和群体更有可能在差其余时间应用技术,这与特定的心理和社会特征相一致。对于新的想法或产物,有五个既定的应用者种别。这些种别界说如下。

  • 创新者。”创新者富有冒险精神,愿意肩负风险。他们从基本上想成为第一个实验新事物的人。他们的目的是探索新技术或创新,并寻找时机成为变化的推动者。”
  • 早期应用者。”一旦一项新的创新的利益最先变得显著,早期应用者就会跃跃欲试。早期应用者购置新技术是为了实现革命性的突破,使他们在其行业中获得伟大的竞争优势。他们喜欢获得比偕行更多的优势,而且他们似乎有时间和款项可以投资”。
  • 早期多数派。”主流的早期多数人通常重视解决特定问题的创新。他们寻找完整的产物,这些产物经由充实的测试,遵守行业尺度,并被他们在行业中熟悉的其他人使用。他们正在寻找渐进的、经由验证的方式来做他们已经在做的事情”。
  • 后期多数派。”迟来的大多数是厌恶风险的,只应用新的创新,以阻止被甩在后面的尴尬”。
  • 落伍者。”落伍者坚持到最后。他们重视传统的做事方式,拒绝应用新的技术,直到他们被以前的系统镌汰而被迫这样做。”

比特币的双重应用曲线

在这个既定的应用曲线框架内评估比特币时,首先要熟悉和区分推动比特币整体应用的双重应用曲线。这两条曲线可以归纳综合为。比特币资产和比特币网络。

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比特币资产,指的是比特币的价值储存部门。比特币资产,是一种投资,其基本论点是比特币将成为类似黄金的全球价值储存。多种因素使比特币成为一种非同寻常的潜在的全球价值存储,包罗但不限于它的持久性、稀缺性和可验证性。然则,有人会说,比特币还没有在很长一段时间内证实自己是一种价值存储(见既定历史)。因此比特币,这个资产是一种投资,信托它最终会成为全球的价值储存。

比特币网络,指的是比特币的生意前言部门。比特币,网络,实现了互联网原生货币或货币。使比特币网络,成为令人难以置信的潜在货币或货币的因素,与使它成为引人注目的价值储存的因素差异。比特币,这个网络,为任何毗邻到互联网的人实现了全球性的、无允许的、可编程的货币。这种货币或生意前言的用例确实部门地依赖于比特币这种资产的气力。然则,这两种技术和应用曲线仍然是自力的。

鉴于价值储存和货币在人类历史上的主要性,它们的缔造和演变已经被普遍研究。Vijay Boyapati在《看涨比特币的案例》中和Nick Szabo在《Shelling Out: 货币的起源》中谈到了这个历程。甚至早在19世纪,威廉-斯坦利-杰文斯在他的《货币与生意机制》一书中就注释道 “从历史上看……黄金似乎首先是作为一种有鉴赏价值的商品;其次是作为储存的财富;第三是作为交流的前言;最后是作为价值的尺度。”

为了进一步注释货币是如何演变的,我们可以直接引用Vijay在《比特币的看涨案例》中的注释… “使用现代术语,货币总是在以下四个阶段演变。

  • 网络性。在其演变的第一阶段,人们对货币的需求完全基于其特殊的属性,通常成为其拥有者的奇思妙想。贝壳、珠子和黄金都是珍藏品,厥后才过渡到更熟悉的货币角色。
  • 价值储存。一旦有足够多的人需要它的特殊性,货币就会被以为是一种耐久保持和储存价值的手段。当一种商品被更多的人以为是合适的价值储存手段时,它的购置力就会上升,由于更多的人需要它来到达这个目的。当一种价值贮藏品被普遍持有,而希望将其作为价值贮藏品的新人涌入时,其购置力将最终趋于平稳。
  • 交流前言。当货币被完全确立为一种价值储存手段时,它的购置力将趋于稳固。在购置力稳固后,使用货币来完成生意的时机成本将削减到适互助为交流前言的水平。
  • 账户单元。当货币被普遍用作交流前言时,商品将以货币为单元举行订价。即,针对货币的兑换比率将可用于大多数商品”。

在这个拟议的货币资产演变框架内,比特币似乎显著地从珍藏品的职位走向更被接受的价值储存。有人以为,在已往,这些货币阶段是准时间顺序延续举行的,一种资产在完全完成其价值储存的应用曲线之前,不会从价值储存转向生意前言。为什么呢?上面的假设是,人们不想在价值储存稳固之前守候一个上升的价值储存,畏惧他们会失去价值。虽然这是一个完全合理的注释,但它可能无法完全注释这一征象。

另一个因素可能是,在应用黄金的历程中,现有的通讯和运输技术成本高,速率慢,而且受到地理环境的限制。因此,货币的应用阶段受到了严重的限制,以缓慢的速率在同质化的受众中流动。在这个历程中,你可以想象,一个焦点家庭中的某些人最先网络黄金。然后,他们说服了他们家庭的其他成员,然后他们说服了他们的部落,他们推动了城镇的其他成员,然后是区域、国家等等。在这个历程中,一个新的价值存储,就像任何新技术一样,履历了从创新者到早期应用者的应用曲线,但它受到了地域的严重限制。受成本、速率和地域的限制,价值存储的应用在地理上相似的群体之间以蜗牛的速率移动。鉴于这种缓慢的、地方性的应用历程,这些最初的应用者可能有异常相似的货币需求和想法。这种头脑的同质性可能促成了在很长一段时间内只是价值存储的有限使用案例,这迫使应用曲线准时间顺序睁开。

相反,今天的通讯和运输技术正好相反:自由、即时和全球。比特币不是被限制在缓慢的地方应用,而是可以在全球局限内通过其应用曲线。比特币可以被任何人应用,只要有互联网毗邻的地方。因此,比特币可以遵照一个与历史上的例子差其余货币应用路径。鉴于它的全球应用曲线,应用者将对比特币有差其余需求或想法。它可以被那些信托它将成为全球价值存储的论点的投资者所应用。而且,随着越来越多的投资者应用比特币这种资产,它也可以被那些有特殊社会经济、地理或创业需求的受众作为更好的可编程货币而应用。

总的来说,比特币资产和比特币网络,是差其余,但相互关联的技术应用曲线。两者都有异常主要和雄心壮志的最终状态。对于比特币这种资产来说,最终状态是比特币成为全球的价值存储。对于比特币,网络,最终的状态是比特币作为全球互联网原生货币。正如上面所讨论的,这些应用曲线纷歧定要像黄金的历史例子那样延续和准时间顺序举行。相反,这两条应用曲线可以同时发生,比特币这个资产启动了应用历程,辅助比特币这个网络最终发送和吸收价值。如下图所示,与其说是延续的应用曲线没有重叠,不如说这些曲线看起来更像是相互毗邻的海浪,相互推动,推动整个比特币的应用。此外,整个比特币应用曲线正在到达一个关键时刻。而且,这两条曲线的相互作用对于比特币进入主流市场至关主要。

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比特币应用的现状

比特币作为一种资产,处于应用S曲线的第一部门。取决于哪一个目的市场被用作分母,它现在在这条曲线上简直切位置有稍微的差异。为了简朴起见,让我们使用约莫1.35亿的当前比特币用户。然后,对于比特币这种资产,让我们从Croseus的方式最先,他看的是有一些财富可以储存或投资于比特币的人数。他使用了22亿人,这是天下上拥有1万美元净资产的人的数目。思量到这个分母,比特币这种资产现在的渗透率为6.1%,或处于应用曲线的早期应用者部门。然则,全球真正起劲投资的人数要少得多。天下局限内的投资者的数目是难以确定的。在美国,52%的家庭直接或间接接触股票市场。美国被公以为是天下上比例最高的国家。然则,为了守旧起见,让我们把这个52%的数字插入整个天下22亿人口的1万美元的投资中,这样就有11.4亿人。思量到这个守旧的投资者基础分母,比特币这个资产的应用率为11.8%,或处于早期大多数人的边缘。

对于比特币这个网络,在理想的最终状态下,任何有互联网毗邻的人都可以而且应该使用更好的货币。因此,我们将使用一个更起劲的目的市场,即活跃的互联网用户总数,466亿。对于分子,为了简朴起见,我们将保持~1.35亿的数字。若是我们能够区分投资资产的用户和购置资产作为资金使用的用户,那就更好了。由于,很可能在这一点上,这些用户中的大多数是把比特币作为一种资产举行投资,而不是把它作为货币来使用,但要想可靠地加以区分,是异常难题的(后面会有更多的内容)。有了这个分母,比特币,这个网络,有2.8%的渗透率,或者就在应用曲线的创新者部门。

比特币,这个资产,可能正进入早期的大多数,而比特币,这个网络,正处于从创新者到早期应用者的边缘。因此,将两者重叠起来,比特币,总体而言,仍然处于应用曲线的早期,可能是在早期应用者阶段的某个地方。

要领会我们是如何在整体应用中走到这一步的,主要的是要熟悉到,围绕比特币的叙述和定位是不停生长的。在他们的作品《比特币的愿景》中,Nic Carter和Hasu探讨了在已往12年里围绕比特币的种种叙述。他们确定了七个主要的意识形态叙事,这些叙事在历史上一直占有着比特币者的突出位置。他们探讨了这些头脑派别是如何形貌比特币用户的,随着时间的推移。

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在比特币应用的最初阶段,电子现金看法证实、抗审查的电子黄金和廉价的支付网络是用户中的主流说法。在这个阶段,创新者应用比特币。如上所述,创新者希望成为第一个实验新想法的人。他们是技术专家,因此,不需要做太多的事情来为他们定位一项创新技术。创新者应用它只是由于他们对这项技术感应好奇。

随着比特币最先向早期应用者流传,定位和叙述自然最先转变。早期应用者是一种罕有的有远见的人,他们有洞察力,能将一项新兴技术与战略时机相匹配。这些有远见的人推动了高科技创新的生长,由于他们看到了一个数目级的转变的潜力。随着早期应用者的加入,围绕比特币的盛行说法转向抗审查的电子黄金、加密货币的贮备货币和不相关的金融资产。早期应用者看到了比特币这种资产的潜力,并推动叙述集中在这种潜在的用例上。这些早期应用者的信心和叙述将比特币这种资产从创新者阶段带到了早期应用者阶段。鉴于这种叙述的转变,在已往的几年里,大多数比特币用户购置比特币作为投资资产,这并不令人惊讶。

LendEDU在2017年的一项调盘问比特币所有者:”以下哪项最能说明你投资比特币的缘故原由?” 21.81%的受访者回覆 “比特币是一种耐久的价值储存,就像黄金或白银”。2021年Surveymonkey对比特币所有者的观察显示了类似的效果。大多数拥有比特币的人说,他们小我私人拥有比特币是 “作为一种增进投资”(67%)。被引用的次数较少,30%的人说他们拥有它是 “为了对冲传统资产的溃逃”,29%的人说他们拥有它是 “作为一种价值储存”。同时,对于比特币这个网络,这项观察显示,只有13%的人购置它 “作为购置商品和服务的货币”。以是,现在对比特币的整体应用情形解释,大多数人是作为一种资产来购置比特币的。而且,正如之前所讨论的,当举行对照时,比特币这个资产的应用曲线现在比比特币这个网络(可能仍处于创新者阶段)走得更远(恬静地进入早期应用者阶段)。

比特币现在在整体应用曲线上的职位和轨迹主要是由于它从创新者到早期应用者的顺遂过渡,他们接受了资产和价值存储的说法。鉴于现在这个整体应用曲线上的点以及预计的应用率,很显著,在未来10年,比特币将进入早期多数派应用阶段。

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