证券时报头版：监管力度继续加大，虚拟货币炒作能否止步

证券时报记者王俊辉

近期，针对虚拟货币投机的监管措施密集出台并不断加大力度。梳理相关政策背景，可以发现监管部门对虚拟货币交易链条有着全面的认识，对其危害有着深刻的认识，对攻击的态度也非常明确。在监管者看来，虚拟货币交易严重侵害了人们的财产安全，扰乱了正常的经济金融秩序。要坚决打击，防止个人风险向社会领域传导。

从三部门联合取缔相关支付机构提供交易服务，到金融委员会会议提出严厉打击比特币的挖矿和交易，再到央行约谈银行和支付机构，这都体现了监管态度的坚定。从出台的措施来看，从生产和贸易两方面入手，也有“打蛇打七寸”的感觉。一方面，比特币地雷被彻底拆除，国内几乎所有地雷被销毁；另一方面，在交易方面，禁止银行、支付宝等机构提供产品或交易服务，并将全面调查认定虚拟货币交易所和场外交易商的资金账户，及时切断交易资金的支付环节。

事实上，早在2013年，央行等五部委就要求金融和支付机构不要开展比特币相关业务。多年来，虚拟货币投机和交易为何被禁止？场外交易是规避监管的重要原因。在虚拟货币交易中，法定货币与虚拟货币的交换是实现交易的关键环节。在目前主流的交易平台上，这种交易可以通过场外交易来实现。用户通过平台连接实现交易，然后通过支付宝或银行卡直接转账，交易中介为USDT，用户先将法定货币转为USDT，然后通过USDT实现与其他虚拟货币的兑换。这种方式避免了直接交易，场外交易也使得交易平台规避了违规风险，具有很强的隐蔽性。

虚拟货币交易链条更加复杂，投机方式多样化，给监管带来了新的挑战。除挖矿交易外，法定货币与虚拟货币的交换、中介与定价服务、代币发行与融资、虚拟货币衍生品交易等相关活动也应纳入监管范围。对于金融机构来说，要与虚拟货币相关业务划清界限，如虚拟货币的存储、托管、抵押等业务；发行与虚拟货币相关的金融产品；以虚拟货币作为信托、基金等投资对象。

受多方利空消息影响，比特币近期价格一直徘徊在3.5万美元左右。与上期相比，已经“缩量”，技术指标进入熊市。加强监管的消息传出后，全球396种可交易虚拟货币中，有371种处于下跌状态。随着美联储加息预期的逐步落实，风险资产价格濒临崩溃，提前获利借机套现的压力越来越大。预计价格还会进一步下跌。炒作“暴富”故事、诱导不明人士入市接手的做法可以停止。