金表比特币逐渐复苏,但波动风险是否仍可能向传统金融业蔓延?

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黄金金融区块链,7月3日新闻;比特币市场似乎出现了一些复苏迹象。过去几周,比特币价格从6.3万美元跌至4万美元以下,虽然尚未突破这一关键阻力位,但从走势上看,基本稳定在3.5万美元区间,近7天市场增长率达到5.6%。如果比特币的价格在过去12个月里仍上涨超过250%,一些行业分析师认为比特币仍有“反弹潜力”。然而,面对加密货币市场的持续波动,越来越多的人担心数字货币的不稳定性和价格波动会给股票、债券等其他传统金融资产带来麻烦。

金色观察丨比特币逐渐复苏 但波动风险仍可能延烧到传统金融行业?

事实上,狭义上,波动问题的答案是否定的,但在更大的市场环境下,特别是在所有权、资产和市场功能方面,情况可能会变得更为复杂。今年,加密货币(特别是比特币)行业的一个重要发展方向是私营部门和公共部门之间的竞争,这一竞争在未来几个月可能会加剧。近来,民营企业似乎开始加快自强进程,不少企业也开始探索比特币作为支付和价值存储的方式。最明显的“推手”是今年2月,埃隆·马斯克宣布特斯拉将部分资金投入比特币,同时宣布将比特币作为购车支付选择之一。此举很容易导致其他公司效仿,推高比特币价格,吸引更多投资者。与此同时,非传统的加密货币交易平台提供商也开始加快发展,更多的传统经纪服务商提供业务,希望为有兴趣的投资者参与加密货币市场提供投资工具。

然而,对于监管者来说,长期以来最受关注的加密货币问题包括:投资者保护、非法支付、货币政策有效性弱化等。更重要的是,竞争性货币的广泛发行和使用可能会影响国家法定货币。

现在,市场上有很多类似股票的加密投资敞口,一些投资机构开始选择投资加密平台作为投资组合定位的一部分。这是因为传统债券的收益率不高,不对称的价格前景也不是很有利。一些投资者开始将加密货币视为分散资产风险的好方法。

随着越来越多的投资者在投资组合中交叉“持股”的不断扩大,加密货币的波动风险也在不断加大,特别是在杠杆交易的情况下,支持加密货币交易的运营基础设施不得不承受一定的压力。许多投资者不得不出售资产以筹集资金或保护其整体投资组合。然而,在很多情况下,投资者往往无法卖出想要卖出的产品,最终卖出的资产与预期资产相差甚远,这将导致更高的资金溢出风险。

面对加密货币波动风险可能进一步扩大,市场参与者和金融监管部门已经开始密切关注金融事故风险,尤其是现在人们在金融风险高速公路上开得越来越快。由于担心加密货币对国家安全和经济金融稳定构成的风险,监管机构和央行也开始反击。

数字货币的波动风险是否会扩展到传统金融市场?

不可否认的是,加密货币与传统金融资产之间存在一些“非正式联系”,尤其是在加入杠杆交易之后。那么加密货币的波动性风险是否会扩展到传统金融市场?

事实上,如果加密货币以闭环模式运行,风险可能不会太大,但如果市场上发生其他相关事件,情况可能会变得更糟。现阶段,机构尚未完全持有比特币,这意味着不存在系统性风险。许多银行似乎也没有在其资产负债表风险敞口中增加加密货币。从这个角度来看,加密货币市场的波动不会给其他行业(特别是金融业)带来直接的溢出效应,这也是一个好消息。

尽管支持者一直强调加密货币可以作为一种分散的全球货币,可以在支付和储蓄生态系统中迅速扩散,但除非加密货币有一个成熟的体系和相对稳定的价格,否则它不能取代股票、债券和商品,也不能取代其他金融资产。

然而,要达到这两点,通常需要几年的时间才能完成。不仅如此,加密货币还必须找到解决高能耗问题的方法。

至少就目前而言,加密货币往往生活在自己的生态系统中,加密货币和更传统的资产类别之间没有牢固的“正式联系”。而且,加密货币的波动肯定会持续下去,变得更加紧张和多维。现在,一些在世界上具有重要示范作用的大国正在认真研究央行发行数字货币的可行性。只要他们在央行数字货币方面取得更大进展,就会对分散的货币(如比特币)施加更大的监管压力,从而为自己的数字货币发行腾出空间。

本文的一部分来自雅虎财经

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