DEFI衍生品市场发展停滞,未来Synfourtures如何寻求改变?

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在传统的金融市场中,衍生品市场的交易量是巨大的,但是链上衍生品市场的规模已经“停滞不前”了,虽然这是为了重建链上金融市场,经历了一轮爆发式增长,大量金融成分已经成熟。市场的瓶颈是什么?如何改变以synthetix为代表的人头衍生指数?synfourtures揭示了这个潜在轨迹的问题。

synfurtures在一篇文章中指出,目前的连锁衍生品存在一系列问题,如指数价格与实际价格之间存在偏差,资金效率低下,“零滑动点”的复杂实现和繁琐的列表过程(以下是本文中斜体字的总结,来自非haseeb Qureshi tweet)

指数价格与实际价格的偏离,意味着只有真实的交易价格才具有真实的货币价值,实现了真正的供求平衡(如synfurtures中类似uniswap的价格发现机制)。synthetix与外部甲骨文的货币价格为虚假价格,这仍将给出质人带来方向性损失风险。

资本效率低下也是一个普遍的问题。以synthetix为例,450%的抵押比率(C比率)意味着去杠杆化和低资本回报率——每投入1美元的资本,实际用于创收的只有约0.20美元。有了synfurtures,LP只需要使用一个代币来提供流动性。目前支持的资产包括eth、Dai、usdc和usdt。这笔钱的100%将用于创收。

在dex中实现“零滑动点”比集中交易平台要困难得多。作为synthetix公布的“零滑动点”的交换,用户实际上在不知情的情况下出售看跌期权,但不会从交易中获得看跌期权溢价。无论长短,是否增加杠杆都是如此。如果SNx大幅下跌,synthetix上所有synth资产的价值将随着SUSD价值锚地位的丧失而崩溃。

分散的治理使得上市过程非常复杂。任何新产品在synthetix上上市都需要很长时间(例如,花了$Doge一个多月的时间,但仍然没有进展)。

上述问题并不局限于synthetix。这些是许多衍生品平台的基本常态。新进入者如synfurtures现在正瞄准这些问题,但协议的创新仅仅是成功的一半。最大的挑战是需求。

现在谁真正想要合成资产?DeFi的大多数交易者不是Z一代,他们希望建立一个多样化的股票投资组合。他们是加密货币的本地集团,寻找杠杆加密货币产品的风险敞口。这也意味着,目前的衍生品,尤其是合成资产协议,必须能够提供大多数用户希望在加密货币市场交易的资产,而不是简单地选择传统金融市场中“已确认”的头资产。

因此,一个更好的SAA应该提供加密的本机产品,这应该是资本有效的,但是它应该足够简单,随着时间的推移可以发展成更大的产品。例如,synfurtures就像uniswap一样,使价格发现过程完全没有许可证。这完全取决于用户,而不是治理,以决定哪些合成资产的创建和铸造,这将有望结合衍生品与AMM的流动性和灵活性。

synfurtures针对这些市场痛点做了相应的优化和改变。synfurtures提供的以用户为中心的产品解决了资金效率、简单性以及类似uniswap的无许可价格发现机制等问题。它将衍生品与AMM的流动性和灵活性结合起来。此外,在synfurtures上,用户可以在30秒内以完全无许可证的方式列出新资产。

随着synfurtures等新项目的主要网络即将上线,未来几个月,DeFi和衍生品领域将发生哪些变化,值得观察。作为DeFi最重要的资产类别之一,市场对其价值仍缺乏真正的了解。

关于synfurtures
DeFi衍生品交易平台synfurtures(www.synfurtures.com)。Com)是一个开放的衍生品市场,允许用户自由快速地创建新的期货交易对,包括链上和链下资产。根据联文早前的报告,synfurtures获得了由polychain牵头的1400万美元a轮融资和由蜻蜓和标准加密牵头的140万美元种子轮融资。目前,synutures contract已经部署到以太坊主网和polygon,并邀请用户通过官网进行封闭式alpha测试。

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