2021年上半年回顾：加密行业充满机会与想象

回首2021年的半年，让我困惑的是，我一再被“是牛还是熊”所困扰。

这让我感到有点惭愧。毕竟，我还是一个有想法的人。换言之，是否真的有人会对这样一个宏大的命题给出令人满意的解释。大多数人的回答也证实了这一点，要么“边走边看”，要么“真的不确定”。

以这个行业的超级死牛为例。我认识一位从业者，他来自一位高级程序员，有海归背景，受过高等教育，智商很高，家里有几栋别墅。坚持“永不兑现”的理念。他们对钱的欲望不是特别大，他们甚至不能每月花几千元。有一次，老人被“熊市的定义是什么”噎住了。它突然使我陷入沉思。这类玩家没有熊市。

至于牛和熊，难道更高的境界不应该是“视牛和熊为虚无”吗。

过分沉迷于“做一头牛或一头熊”是对你的思想和头脑的消耗，也会使你的判断变得不平衡，因为你太沉迷于小点，而忽略了整张脸。最后，他失去了他最引以为傲的品质：大图案。

拥有一颗平凡的心和非凡的自我，总是保持一种良好的态度伴随着行业的发展，而不是纠结于做一头牛或一头熊。

有很大的区别吗。不是真的。或者做你通常应该做的事。

当你看到一个项目并认为它将成为市场的热点时，你应该大胆介入。不要痛苦地认为“这可能是熊市，它会死吗？”。你不必这么做。许多机会在纠缠中失去了。显然，你的心在引导你做出选择。真遗憾。

例如，最近，他们下注的主观主动性变得非常弱。每次下注都不愿意用1%的钱。另一个例子是，许多具有基本面特征的高质量山寨硬币价格下跌了10倍。根据项目的原始判断，他们应该复制底部。这些或多或少与“牛或熊”的过度纠缠有关。

我们还是要用同样的方法。否则，你将陷入放弃基本知识的两难境地。

承认你没有很好地判断周期并不可耻。仔细想想，唯一的解药就是“资产配置”。如果说“牛熊”是一种内功修炼，那么资产配置就是这种内功修炼的秘诀。

资产配置是如此神奇。它的内容并不复杂。它只不过是一定比例的u和一定比例的货币。就像Group LP一样，资产价格下跌，货币变得更多，资产价格上涨，u变得更多。简言之，硬币与u的比率必须符合一定的比率。资产配置允许您保持下限。最差硬币的部分归零，但至少美国仍有一部分。与此同时，上限是无限的，因为货币升值没有上限。

资产配置很容易说，头寸根据各个项目的估值/质量/轨道/芯片结构等各种因素进行分配。很难说。很难避免冲动。仓位过大，或过于谨慎。这个位置太小，没有意义。

粗糙而微妙的资产配置仍有其压力。例如，硬币对u的比率是50美分，硬币对u的比率是37美分。市场的整体感知会有偏差，心态会有差异，这就是上面提到的“对待牛熊的态度”。

不要低估细节，尤其是21年来新的市场结构，这对市场中的每一个参与者都是一个新的挑战。从以前的经验中可以学到的东西很少。

回想过去六个月，我在资产配置方面做了一些粗略的工作。它还导致心理上的纠结和行动上的忽视。

这不是对自己的悔恨，也不是对错过市场的悔恨。毕竟，从长远来看，只有错过按月份计算的市场，对3-5年期的大单位的影响较小。

但我突然意识到，对资产配置的处理也是粗糙而微妙的。尽量使资产配置更加精细。在资产配置好的前提下，应该抵销的就抵销，应该投资的就投资，应该收到的就拿。其实很简单。

我承认，我的思维仍然停留在上一个周期，但这个周期的显著区别在于，行业的发展速度令人震惊。

加密行业有很多钱，就像溢出一样。

这一点在一级市场上得到了明确的反映：新项目继续获得融资，而主要项目则倾向于新一轮融资，估值超过50亿美元。你能用“一级市场和二级市场颠倒”的说法简单粗暴地解释一下吗。或者上一个周期的思维模式。

因为与个人资金相比，整个一级市场的融资量会给人一种巨大的感觉。事实上，这是因为钱太少造成的错觉。

整个池子越来越深，全世界的钱继续填满池子。为什么不能解释一级市场的繁荣将进一步提高二级市场的积极性。

此外，在二级市场，本轮的明显进展在于板块的深度和市场的可持续性。

引用贾总对观点：

如果你想走得远，你就必须分组去。与股市新能源板块一样，涉及汽车智能驾驶、正负电解质隔膜结构、磷酸铁锂、高镍等多个上、中、下游细分领域，决定了市场运行的广阔性，在空间和时间上深入持久，而部门的深度非常重要。

目前，无论是NFT还是gamefi，这都是一个好现象。田野不会冷的。我们必须时不时地有点激情。当SOL/ADA/Luna和其他大白马达到新的高度时，整体将呈现出新的面貌

“

21年以来的8个月市场足以说明这一周期的特征。DeFi暂时停滞并陷入瓶颈并不重要。然后连接gamefi和JPEG。当这两个临时摊位出现时，市场上可能会出现新的热点。市场可能会走高甚至下跌，这无法抵御这些热点带来的独立市场。这是阿尔法的源头。

一个伟大的加密投资者必须投资几十年，而不是几个月。

最近的O3黑客盗窃案让6015名隐形大亨浮出水面。这也是我以前想说的。

币圈卧虎藏龙。有太多了不起的人了。富人太多了。这种富人的特点是从不在公共场合讲话和露面。你不知道他的名字和脸，但他的钱多得惊人。这样的人很多。

我们在公共桌上看到的从业者和KOL都倾向于谁的财富神话。他们大多夸大其词。没有人知道他们是真是假。只有他们知道自己是热的还是冷的。在我看来，与币圈隐形富豪相比，至少在资金量方面，还是有很多意义的。

因此，非币圈绝世大师决不能自满。否则，很容易成为井底的青蛙。

每个人都赚钱了。

无论是DFI还是NFT，如果你在某一段时间内深入耕耘，你都会有自己的收获。这是一个良性行业。事实上，全社会所有行业都将经历这样一个快速发展的时期，我们称之为“红利期”。在奖金期，每个人都能赚钱，在这段时间里，你付出了多少努力，你能得到多少。奖金期也是一个相对公平的时期。

为什么我们要屈从于那些玩了20年DEFI游戏赚了大钱的人？为什么我们不能开辟另一条NFT之路，成为NFT领域最大的意见领袖？

在过去的21年里，我们见过很多这样的人。在中国，我最想举的例子就是毛大哥。在最初的21年里，当每个人都放松下来时，他仍然坚持自己的创业项目：成为axie的黄金制作工作室和茅岛。前者点燃了gamefi市场21年，而后者是JPEG市场的最新浪潮。

你会惊讶于毛大哥为什么走得如此准确。就好像你知道内幕一样，这将是旁观者的第一反应。你会惊讶于它的准确性。

事实上，事实并非如此。根据我对毛大哥的理解，他绝对不是一个玩内幕消息的玩家。他的模式不是那么低。毛小弟只是继续做他感兴趣的事，并坚持要做。而在创业的过程中，这并不是一蹴而就的成功。在中间过程中有许多探索和困难。这只不过是跌倒然后继续爬起来。

这一波市场行情最终转向小毛的全面爆发。他不仅实现了估计数亿资产的增长，而且在国内外都有著名的创业项目。同时，他成为了NFT领域的超级领袖KOL。

加密行业让我对这个时代的红利有了更深的理解。

想想我们的祖先在过去30年里，通过股票市场/房地产/互联网的三次分红浪潮获得了多少红利。再看看加密行业。它仅仅发展了十年，拥有巨额财富的个人数量已经达到数十亿。当加密技术再发展十年的时候，这些富有的加密头的财富会是什么样子。

我真的无法想象。

50台以太价值100万元人民币。三年前，你能想象吗。只要你在这个行业，每个人的下限都在增加。焦虑无非是同一行业的比较，但当你跨行业比较时，你已经是人间天堂了。

焦虑是正常的，因为它反映了人类的社会性。人活着，很难脱离社会和群体。这也意味着无休止的比较。它无法消除，只能缓解。因此，在这方面，个人修养尤为重要。

我很高兴我辞职了。因为我已经证明了一件事，你在这个行业付出了多少努力，你能收获多少。这是一件令人兴奋的事情。这个行业还处于起步阶段。没有什么比“努力有用”更积极的了。

伴随行业增长的是什么？坦率地说，这意味着花时间学习新事物，关注新项目，接受新想法。这需要时间和精力。

但时间是最稀缺的资产。时间是不可逆转的。日子一天一天地过去，在手指间流动。钱可以再挣一次，但时间不能回来了。经过思考，它可能仍然是一种平衡哲学。

与行业共同成长是一种生活方式。但我们也需要在工作和生活之间找到平衡。如何有意义地消磨时间来对抗长寿。这是一个大命题。归根结底，我们应该培养我们的心灵。

整个世界都不可避免地走向虚拟化。加密行业从业者应该更加意识到这一趋势。以前科幻作品的情节不断演变成现实。现实世界和虚拟世界之间的界限正在变得模糊。

世界变化太快了。我们怎样才能重新认识这个世界、生活和我们自己。

今年上半年，它的确是一片空白。

但仔细想想，那又怎样呢。