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btc 19%的btc实际上参与了交易?

作者|链分析团队

区块链分析不仅对调查和合规性有用,还可以帮助我们分析加密货币市场以发现其模式并为投资决策提供帮助。这是加密货币作为新资产类别的独特优势,因为大多数加密货币转移都记录在透明的分布式分类帐中,因此可以导出这些有用的信息。

如果您想知道可以从区块链分析中获得哪些市场见解,请参阅本文。下面,我们提供了一个数据驱动的比特币所有权和交易概览,包括确定比特币如何在更大的加密货币生态系统中移动的用户和交易所。

持有大多数比特币以进行长期投资

我们需要问的第一个问题是:人们为什么要使用比特币 ?

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截至2020年6月,已挖矿了约1,860万比特币 。根据到目前为止的变化,我们将这1860万比特币分为三类(桶):

大约60%的比特币是由个人或企业持有的,他们从未出售过超过25%的比特币 ,而且他们持有这些比特币已有很多年了,我们称之为比特币长期投资。 (投资桶)

另外20%的人5年或更长时间没有地址活动。我们称它们为丢失的比特币 。 (丢斗)

结果,仅剩余350万比特币 (占所有挖矿比特币 19%)被频繁转移,主要在交易所之间转移,我们将其标记为交易用比特币 。 (交易时段)

数据显示,大多数比特币是由那些将其视为数字黄金的人持有的:可以长期持有的资产。但是对于那些喜欢频繁买卖的人来说,这种数字黄金得到了活跃交易市场的支持。用于交易的350万比特币被提供给市场,并与需求水平相互作用以确定价格。随着越来越多的人希望贸易比特币和比特币将成为近期减半后更为稀缺,从投资桶(如果最早的采用者仍拥有自己的私钥,甚至有可能丢失桶) 比特币进入交易桶可能会成为重要的流动资金来源。但是,预计只有在比特币的价格升至长期投资者愿意出售的水平时,这种情况才会发生。

大多数交易者是散户投资者,但专业交易者占交易价值的绝大部分

我们的下一个问题是:有多少人正在交易这350万比特币 ,他们是谁?尽管我们估计每周有数千万人持有比特币并且有超过500万人访问该交易所的网站,但链上数据显示,整个2020年每周有多达34万人是活跃的比特币交易者。而且我们显然无法确定个人交易者的身份,但我们可以根据他们向交易所收取的美元转账的大小将其分为两类:零售交易者和专业交易者。

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零售交易者,我们将其归类为定期存款,其交易价值低于10,000美元的比特币交易者,它们似乎占大多数,占平均每周发送到交易所的所有转移的96%。

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但是,专业交易者控制着市场的流动性,占发送到交易所的所有比特币美元价值的85%。因此,专业交易员是市场大变动的最重要因素,例如3月份北美新皇冠流行的加剧以及比特币价格急剧下跌期间的情况。但是,专业交易者的数量很少。到2020年,平均而言,每周的大部分交易价值仅为39,000次转移。

一小部分交流占主导

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今天大多数比特币在哪里?未丢失的大约60%的比特币由持牌托管服务机构持有,或者被FATF称为虚拟资产服务提供商(VASP)持有。大多数加密货币交易所和代管钱包都属于这一类。我们可以看到,随着时间的流逝,这一份额一直在稳步增长,这反映了随着比特币成为主流,代管加密货币业务的增长。如果考虑到当前可用的剩余40%的比特币 ,并且不被VASP 比特币持有,那么比特币 87%有时会通过VASP,VASP占主导地位,因此非常明显。大多数人要么将它们持有在VASPs 比特币 ,要么从VASPs 比特币 。

作为加密货币交易的中心,该交易所也是存储比特币的热门场所。就比特币流量而言,它已经成为最重要的VASP也就不足为奇了。 2020年,每周平均转移180万比特币 ,价值144亿美元。其中,40%的比特币在一周之内直接在交易所之间流动,而43%的比特币通过VASP之间(主要是交易所之间)的中介地址流动。

仔细观察,我们会发现最大的交易所在这些流量中具有巨大的优势。

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自2018年以来,到2020年,四个最大的交易所- 币安火币 ,Coinbase和Bitfinex占所有收到的比特币交易所的40%。排名之后的十个交易所总共获得了36%的收益,而数百笔小额交易正在争夺剩余24%的交易量。

当我们根据其他交易所的质量特征分解活动时,我们会发现更多有趣的信息。例如,如果我们根据交易所对法定货币的支持来分解交易所的交易流程,我们将看到允许对整个生态系统充值/提取加密货币的交易所的重要性。

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上面,我们细分了以下类的交易所之间的交易流量:仅允许加密到加密(C2C)传输的交易所,仅允许加密到比特(C2F)传输的交易所,以及仅用于货币衍生产品交易的加密Exchange。到目前为止,C2F交易所之间的链上转移占交易所之间所有比特币流量的最大份额,为42%,而C2C交易所之间的链上转移仅占18%。当我们考虑C2F和C2C交易所之间的转移时,我们发现根据交易量,C2F交易所占所有交易所转移的参与者的74%。

为什么C2F交易所占主导地位?尽管我们不确定,但我们的假设是C2F交易所具有更大的流动性,因为它们是大多数用户首次购买加密货币的交易所,因此它们是新需求的来源。 C2F交易所也是用户用比特币兑换货币的地方,这意味着即使是喜欢C2C交易所的用户也经常必须使用C2F交易所来反映它们。如果充值和提现功能使C2F交易具有更大的流动性,它还将形成一个自我强化的循环并吸引更多交易者使用它,从而进一步增加了流动性。

最后,我们还可以根据比特币存入的比特币交易频率来比较交易所。对于这种类的分析,我们提出一个指标,称为交易强度,它是指交易中心订单簿上的比特币交易数量(基于交易所的自我报告的交易数据)以及在链上接收到的比特币通过交换比特币 (即从外部进入交换比特币之间的比率)。我们之前曾使用此指标来调查交易所是否正在伪造交易量。

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令人惊讶的是,交易所之间的交易强度差异很大。在上图中,我们比较了几个顶级交易所。我们可以看到,自2018年以来, 币安的平均交易强度为14,位居第一。同样,这意味着,在此期间,每存款币安的比特币在币安上平均14倍订单簿交易。 火币为8的交易强度,接着在Coinbase 3和双子以1秒的位。

我们认为,有多种因素可以导致更高的交易强度。一个是比特币可用于交易所交易的其他加密货币的数量。数量越大,使用比特币进行的交易越多。较高的交易强度也表明,更多的交易者将资产长期保留在交易所上,而不是将资产转移到交易所进行交易然后再转移出去。相反,较低的交易强度可能是用户在交易所上存储比特币 ,而不是作为交易场所。此外,促进场外交易(OTC)交易的交易所往往交易强度较低,因为它们的交易未记录在即期交易数据中。

市场上的区块链分析才刚刚开始

如您所见,区块链分析可以告诉我们很多有价值的信息:例如加密货币的使用,加密货币市场和业务的状况以及交易模式等。随着加密货币的持续流行,更多的资金流入,以及越来越成熟的投资者,这些数据在市场情报中的创新和新应用在未来将非常有趣。

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文章标题:btc 19%的btc实际上参与了交易?

文章链接:https://www.btchangqing.cn/48970.html

更新时间:2020年07月05日

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